你还在赌牛市，或者指望能在大跌中幸免？

过去一年中市场的涨涨跌跌促使许多投资者重新考虑他们的风险偏好。这本是整个投资计划中非常重要的一个组成部分，但许多人似乎并不知道这些天他们处在何种程度的风险之中。

有些投资者也许会求助于在线风险计算器。这些工具可以向你指明退休计划中最重要的部分，或者告诉你能承受多少损失。但是它们在评估你应对投资风险的能力时所起的作用是有限的。

说有一个问题是投资者对风险评估器的反应也许取决于他们最近的经历。比如说，当被问到如果市场大跌20％会有何反应，同一个投资者在1999年12月的牛市期间和2008年12月的熊市期间的回答一定是不同的。

在1999年，也许你根本没法理解。但在2008年，你会想：哦上帝，但愿下次别再发生这样的事了。你对风险的忍受度是非常复杂的，取决于当时的环境。”

年龄是一个问题

因此，投资者怎样才能更好地衡量自己的风险承受能力呢？要做到这一点，他们必须同时考虑许多因素，包括年龄，收入，存款，退休计划，健康状况，以及对市场波动的承受能力。

显然年轻人可以承受更高的风险，因为他们有更多的时间来从事这个投资戏法──一边赚钱一边将手上的钱投资增值。另外他们也有更多的时间来弥补任何损失。

30到35岁之间的投资者应当乐见市场下跌，因为他们有机会低价买入股票并长期持有，坐享股票升值。

但年龄不是惟一的因素。这不是投资者能不能承受风险的问题，而是他们的处境将决定风险的等级克里斯滕森说，如果投资者有一个较长的投资期，并拥有较为丰厚的积蓄，那他们就能承受更高的风险。即便他们观念保守，也仍然会投资。另一方面，如果他们准备明年送孩子进大学，那他们就会以保守的投资方式来保护那笔钱。

VanguardGroup 的投资策略部门的负责人弗兰·金尼瑞说，他曾和将全部投资放在股市的八九十岁的投资者一起工作。这些投资者通常经验丰富，对股票市场十分熟悉，有足够的 钱，并在为他们的第二代和第三代存钱。但是他也见过30多岁的投资者坚决地将20％的资金投在股市。

前瞻性考虑

在决定资产配置时，也应该考虑到你的净资产。一个银行账户上有100万美元同时准备将另外的10万美元用于投资的投资者很可能愿意承担高风险，这取决于他的生活方式。但是一个仅拥有价值20万美元的退休金储蓄计划的投资者会希望以更保守的方式来投资。

拥有多个目标的投资者也会有不同的风险偏好度。比如说，你想为退休后的生活存下足够的钱，同时还希望买一个度假屋或一条船，你会适度或保守地对待退休金投资，但以非常激进的方式来投资买度假屋或船的那部分钱。

既然你不能预测你的寿命，最好还是假设你可以活得足够长。这样你或者可以有充足的钱度过退休后的生活，或者给你的继承人留下一大笔钱。

即使你打算在退休后工作，你仍然必须同时进行激进和保守的投资，以确保即使在退休后没有收入时，你的退休金储蓄也足够你的生活所需，因为退休后的工作计划可能因健康状况和雇主解聘而改变。

可以承受多少损失

一个评估你的风险承受度有用的办法是，想像一下此时此刻如果遭受一个大的损失的话你会有多镇定。

投资者们在市场上涨而不是下跌的时候喜欢风险，而他们中的很多人还没有抓住一个事实，即股票市场是一个充满风险的短期投资市场。“在你有生之年市场会下跌至少30％到35％，你必须有心理准备。”