纵横汇海 2014年12月1日
市场焦点：
12月1日 (星期一)
中国官方11月制造业PMI
汇丰中国11月制造业PMI终值
美国Markit 11月制造业PMI终值
美国ISM 11月制造业PMI
12月2日 (星期二)
美国11月国内汽车销售
美国ISM 11月纽约企业活动指数
美国10月建筑支出月率
美国IBD 12月经济乐观指数
12月3日 (星期三)
中国官方11月非制造业PMI
汇丰中国11月服务业PMI
美国ADP 11月民间就业岗位
美国第三季劳工成本修正值
美国第三季非农生产率环比年率
美国Markit 11月服务业‧综合PMI终值
美国ISM 11月非制造业PMI
12月4日 (星期四)
美国Challenger 11月企业计划裁员人数
12月5日 (星期五)
美国11月非农就业岗位
美国11月失业率
美国10月国际贸易收支
美国10月工厂订单
美国10月耐用品订单修正值
美国10月消费者信贷
今日重要经济数据公布：
05：45 纽西兰第三季贸易条件‧前值+0.3%
06：30 澳洲AIG 11月制造业指数‧前值49.40
07：50 日本第三季企业资本支出年率‧前值+3.0%
08：30 澳洲第三季企业库存‧前值+0.8%
08：30 澳洲第三季企业总获利‧前值-6.9%
08：30 澳洲第三季企业税前获利‧前值-15.6%
09：35 日本11月制造业采购经理人指数(PMI)‧前值52.1
16：30 瑞士11月制造业采购经理人指数(PMI)‧前值55.3
16：45 意大利Markit/ADACI 11月制造业采购经理人指数(PMI)‧前值49.0
16：50 法国Markit 11月制造业采购经理人指数(PMI)‧前值47.6
16：55 德国Markit/BME 11月制造业采购经理人指数(PMI)‧预测50.0‧前值50.0
17：00 意大利第三季国内生产总值(GDP)季率终值‧前值-0.1%
17：00 意大利第三季国内生产总值(GDP)年率终值‧前值-0.4%
17：00 欧元区Markit 11月制造业采购经理人指数(PMI)终值‧预测50.4‧前值50.4
17：30 英国10月消费者信贷‧前值增加9.15亿
17：30 英国10月消费者抵押贷款发放金额‧前值增加18.09亿
17：30 英国10月消费者抵押贷款批准件数‧前值61267
17：30 英国10月消费者M4货供额月率‧前值-0.7%
22：30 加拿大RBC 11月经季节调整制造业采购经理人指数(PMI)‧前值55.3
22：45 美国Markit 11月制造业采购经理人指数(PMI)终值‧前值54.7
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月制造业采购经理人指数(PMI)‧预测58.0‧前值59.0
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月投入物价分项指数‧预测52.1‧前值53.5
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月就业分项指数‧前值55.5
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月新订单分项指数‧前值65.8
XAU 伦敦黄金- 油价重挫打压金价前景
伦敦黄金上周重新滑落，结束一连三周涨势，因预计油价暴跌可能会减轻通胀压力，从而削弱黄金作为对冲工具的吸引力。金价上周最低跌至1165.04美元。原油价格周五重挫，之前石油输出国组织(OPEC)决定不减产，尽管全球市场存在大量过剩供应。由于油价下跌，美元兑加元和挪威克朗明显上扬，也令金价承压。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust上周再次出现资金流出，反映了市场人气疲弱。周日瑞士就央行提高黄金储备动议举行公投前，市场谨慎情绪蔓延。此次投票旨在阻止瑞士央行减少黄金持仓，并迫使其持有黄金规模占总资产的至少20%，上月该比率为8%。
图表走势所见，50天移动平均线已成为金价近期数日未可穿越的防线，一般而言，若果多日考验某区阻力亦未可成功突破，则容易引发平仓盘涌现，继而将出现较大幅度之回吐，而上周五之急挫，似乎正好验证屡试不果的下挫风险。正当金价上周大部份时间都可守稳在25天平均线之上，周五的挫跌亦令此区防线失守，估计后市延伸下试水准可至1153及1145水平，进一步有机会重新探试11月7日触及的低位1131.85美元。上方阻力则重新参考25天平均线1183水平，未能回破持区前，技术上金价仍倾向下试。鉴于周四的欧洲央行议息会议及周五美国非农报告均受市场人士所关注，故在两者结果公布前，估计美元仍倾向持稳走向，继而令金价承压。较近参考阻力则预估在1174及1181水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月17日– 723.01吨
11月18日– 723.01吨
11月19日– 720.91吨
11月20日– 720.91吨
11月21日– 720.91吨
11月24日– 720.91吨
11月25日– 720.91吨
11月26日– 718.82吨
11月27日– 718.82吨
11月28日– 717.63吨
伦敦黄金12月份预测波幅
阻力位：1170 – 1188 – 1206 – 1226
支持位：1128* – 1110 – 1091 – 1060
伦敦黄金12月1日– 5日预测波幅
阻力位：1161 – 1177 – 1188 – 1200
支持位：1148 – 1136 – 1128 – 1111
伦敦黄金12月1日预测波幅
预测早段波幅：1153 – 1163
阻力位：1174 – 1181
支持位：1143 – 1135
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，较近阻力预估在15.90及16.20美元，估计下一级测试关卡将是另一较长期下降趋向线位于16.70美元，是历时近四个月的下降趋向线，倘若可突破此区，技术上可介定为这段时间的弱势已告正式扭转。不过，需留意上周银价正正受压长期下降趋向线，若短期尚未可作突破，则有着回调风险。预计下方支持将会回看15.00美元关口，下一级可留意14.50及200周平均线13.53美元，关键预估在13.10美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月17日– 10789.82吨
11月18日– 10864.33吨
11月19日– 10864.33吨
11月20日– 10864.33吨
11月21日– 10864.33吨
11月24日– 10822.60吨
11月25日– 10822.60吨
11月26日– 10822.60吨
11月27日– 10822.60吨
11月28日– 10822.60吨
伦敦白银12月份预测波幅
阻力位：15.80 – 16.30 – 16.80 – 17.40
支持位：14.50 – 13.80 – 12.70 – 11.90
伦敦白银12月1 – 5日预测波幅
阻力位：15.80 – 16.20 – 16.60 – 17.20
支持位：14.60 – 14.30 – 14.00 – 13.80
伦敦白银12月1日预测波幅
预测早段波幅：14.90 – 15.70
阻力位：15.90 – 16.60
支持位：14.60 – 14.30
EUR 欧元- 货币政策分化，欧元重陷疲势
上周油价暴跌激起欧元区和日本去通胀忧虑，促使美元重新上扬；投资人也关注本周多家央行举行货币政策会议以及美国将公布的月度就业报告。美国原油期货周五暴跌10%，结算价报66.15美元，因石油输出国组织(OPEC)决定不减产。因能源价格下挫，欧元区11月消费者通胀年率降至五年最低，显示对欧洲央行而言，通缩仍是实实在在的威胁。日本10月核心消费者通胀年率也连续第三个月放缓。欧元兑美元周五跌至1.2425美元，在本周欧洲央行会议前欧元承压，预计欧洲央行将暗示采取进一步行动消除去通胀风险。同时，英国、加拿大和澳洲央行也将在本周举行货币政策会议，另外，美国市场亦将聚焦在周五的11月非农就业报告。
图表走势所见，欧元兑美元上周仍未能升破下降趋向线，或预示欧元短期仍会面临下调压力。较近阻力预估在10天平均线1.2480；至于下降趋向线目前处于1.2520，上破此区才可望扭转近期弱势。以近月跌幅计算，50%之反弹水平则会达至1.2620，扩展至61.8%则为1.2685。50天平均线亦可参考为一关键阻力，自五月份跌破以来，汇价一直未能返回此指标上方，目前50天平均线位于1.2630。至于下方较近支持预料为1.2350，下一级为1.2240，关键则会直指1.20关口，上一趟最接近1.20关口的是在2012年7月24日触及的1.2040。
关注焦点：
周一：意大利Markit/ADACI 11月制造业PMI，法国Markit 11月制造业PMI，德国Markit/BME 11月制造业PMI，意大利第三季GDP终值，欧元区Markit 11月制造业PMI终值
周二：欧元区10月生产者物价
周三：意大利Markit/ADACI 11月服务业PMI，法国Markit 11月服务业‧综合PMI终值，德国Markit 11月服务业‧综合PMI终值，欧元区Markit 11月服务业‧综合PMI终值，欧元区10月零售销售
周四：法国第三季按ILO标准计算的失业率，欧洲央行议息决议
周五：德国10月工业订单，欧元区第三季GDP修正值
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2480 – 1.2520 – 1.2620 - 1.2650/85
支持：1.2350 - 1.2240 – 1.2000***
JPY 日圆- 弱势暂缓于120关口前
美元兑日圆周五上涨，重返118水平上方，因油价下跌令日本通胀前景趋软，助燃对日本央行进一步放松政策的预期。此外，最新公布的日本通胀数据也打压日圆。数据显示，扣除生鲜食品但包括油品在内的10月核心消费者物价指数(CPI)年增率为2.9%，符合分析师预估中值，但低于上月3.0%的年增率。排除4月加税的效应后，估计通胀为0.9%，不到日本央行2.0%目标的一半，投资人预计明年也很难达成上述目标。美元本周因感恩节假期因素波动相对缓和。美国第三季GDP环比年率上修至成长3.9%，显示出美国经济的底蕴。本周将迎来美国非农就业报告、制造业PMI等诸多重量级数据。
图表走势所见，眼下当以120这个整数关口最为市场瞩目，回顾在10月初的时间，美元兑日圆亦曾在110关口止步回跌，因此亦需慎防此趟冲击120关口又会是重蹈覆辙。至于若120关口亦可在后市得以冲破，估计进一步目标将要看至122及124水平，需留意2007年6月高位为124.16。相对强弱指标及随机指数长时间逗留于超买区域，经过周四的回跌后，已出现回落迹象；另外，亦可关注10天平均线这个支持，自从10月下旬美元兑日圆起步展开升势以来，期间未曾有回破10天平均线，目前10天线处于117.50，可作为一个重要支持参考，若果失守此区，可能会促成较猛烈之回吐，初步目标看115以至25天平均线114.50水平。
关注焦点：
周一：日本第三季企业资本支出年率，日本11月制造业PMI
周二：日本10月加班工资
周五：日本11月外汇储备，日本10月领先指标
美元兑日圆预估波幅：
阻力：120.00* – 124.00
支持：117.50 –115.00 – 114.50
GBP 英镑- 徘徊低位多日，面临关键时刻
英镑兑美元周五下跌，继近期一系列英国经济的偏空消息后，消费者信息指数亦走弱，英国首相卡梅伦在欧洲的演讲突显英国对欧洲的态度越来越矛盾。原油价格暴跌，令英镑及其它主要货币兑美元遭受冲击。燃油成本下降或意味着通胀率将进一步下滑，而欧洲通胀率已在全面走低，这鼓励人们押注英国央行或在较长时间内暂停加息。一些分析师认为，英国央行或在2016年之前都按兵不动。11月GFK消费者信心指数连续第二个月持稳于负2，略低于路透调查预估的负1。此外，市场亦愈发关注与明年大选有关的政治风险，担心新政府可能让英国退出欧盟。卡梅伦重申如果他的保守党赢得选举，他会就是否留在欧盟举行公投，并概述对英国移民工人的福利限制。交易员和分析师表示，这些问题令英镑承压，但卡梅伦的讲话没有马上造成影响。
图表走势所见，英镑连日来的争持，似乎正酝酿着一波突破走向。向下当先以1.5590作参考，击破此区底部，意味着新一轮的下滑，下方支持将指向.55水平，进一步则会看至1.5420水平。至于向上已见逼近一短期下降趋向线1.5720，估计若可先行突破此区，已是一个初步走稳讯号，继而则是区间顶部1.5750作为另一确认升势的门坎。预估延伸升势可至25天平均线1.5855，之后一个较重要阻力将为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.59水平。
关注焦点：
周一：英国10月消费者信贷
周二：英国Markit/CIPS 11月制造业‧建筑业PMI
12月3日-12月10日：英国Halifax 11月房价指数
周三：英国Markit/CIPS 11月服务业PMI
周四：英国央行议息决议
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5720 – 1.5750 – 1.5855 – 1.5900
支持：1.5590 – 1.5500 – 1.5420
CHF 瑞郎- 整固待变
美元兑瑞郎于11月份处于0.9530至0.9740区间争持上落，暂未见显现出明确的走向。而11月19日美元低位0.9530曾碰及50天平均线，因此，目前处于0.9560的50天平均线将参考为一重要支撑，附近亦见一上升趋向线于0.9580，估计跌破此区，美元或会出现较显著之回吐，延伸下试目标将在0.9430及0.9345，后者为今年5月以来累计涨幅的三分一回吐水平；下一级则直指0.93水平。至于向上阻力方面，留意11月7日见过0.9740，上周一高位则曾触及0.9731，故相信0.9740将为短期一个重要顶部，破位料可见美元再延展另一浪升势，较重要阻力则为去年5月触及的高位0.9838。
关注焦点：
周一：瑞士11月制造业PMI
周三：瑞士第三季GDP
周四：瑞士第三季工业订单
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9740 - 0.9838
支持：0.9560/80 – 0.9430 – 0.9345 – 0.9300
AUD 澳元- 区间整固
路透调查显示，分析师预期澳洲央行12月会议将维持利率不变。调查中所有24位分析师均预期，央行12月2日(周二)会议将维持隔夜拆款利率在纪录低位2.5%。多数分析师预期澳洲央行2015年底上调利率，两名预期明年初升息。
澳元兑美元上周录得连续第二周下跌，油价挫低令其承压。澳元兑美元周五最低下滑至0.8486，尾盘报0.8511，逼近周三所及四年低点0.8480。当前澳元形势尚处于低位盘整阶段，尚未见有明确的扭转讯号。上方先见阻力于25天移动平均线0.8670及0.88水平，较重要的则会在0.89，上月两度未能作出显著突破。至于支持位则回看0.8480水平。下一级参考支撑可看至0.8310水平。另外，以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，61.8%的回吐水平可看至0.7940。
关注焦点：
周一：澳洲AIG 11月制造业指数，澳洲第三季企业库存
12月1日-12月2日：澳洲TD-MI 11月通胀指标
周二：澳洲10月建筑许可，澳洲第三季经常帐，澳洲央行12月利率决定
周三：澳洲AIG 11月服务业指数，澳洲第三季GDP
周四：澳洲10月零售销售月率澳洲10月商品/服务贸易收支进出口
周五：澳洲AIG 11月建筑指数
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8670 – 0.8800 - 0.8900
支持：0.8500 – 0.8310 – 0.7940
NZD 纽元- 整固待变
纽元兑美元上周亦见走势承压，周五随着美元走高亦见纽元相应回落，尾盘报0.7846。图表走势所见，在2013年8月5日纽元兑美元曾低试至0.7670，虽然11月7日曾轻微跌破，但其后已迅速拉回，由于在同年的6、7月份亦多次固守0.7670之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位，破位延伸支持料为0.75水平。较近支持可参考0.78及0.7760水平。另一方面，上方阻力预估在11月中旬未能突破之0.7980至0.8000区域，下一个关注将为10月21日高位0.8036倘若破位，较近延伸阻力预估为0.8110及0.8250，为黄金比率的38.2%及50%之反弹水平。
关注焦点：
周一：纽西兰第三季贸易条件
预估波幅：
阻力：0.8000 - 0.8036* - 0.8110 – 0.8250 – 0.8360
支持：0.7800 – 0.7760 - 0.7670** - 0.7500
CAD 加元- 美元突破趋向线呈反弹
上周的一项路透调查显示，尽管家庭债务负担较高且通胀率高于目标，加拿大央行首次升息时间仍可能推后到明年底。路透访问的41名分析师认为，该央行在下周的政策会议上将按兵不动，并将维持利率不变直至2015年第四季，略晚于路透10月调查的结果。央行总裁波洛兹及其它官员最近关于加拿大经济运行情况的讲话，令一些人调整了升息时间预期。调查结果显示，一旦加拿大央行开始升息，则2016年的前两次季度会议上将各加息25个基点。加拿大10月整体与核心通胀率高于央行2%的目标水平，分别达到2.4%和2.3%；失业率则降至6.5%的六年低点。调查显示，波洛兹在下周会议上料将继续发出温和论调，将通胀压力归为暂时性因素。
美元兑加元大幅上扬，因石油输出国组织(OPEC)决定不减产。投资者把矛头对准主要产油国货币，因为油价在OPEC决定公布后重挫。美元兑加元周五涨至一周高位1.1444加元。图表走势所见，美元兑加元于本月5日升见1.1466，未有升破1.15关口的情况下，开展了过去两周的反复回跌。值得留意的是，自七月份美元升破50天平均线之后，美元多次在50天线附近获支撑，但上周五的急挫，则曾一度跌破50天线，只是尾盘又重新回返其上。估计美元兑加元需明确跌破目前位于1.1230的50天平均线，才见美元兑加元将延展更大幅度之弱势下行。以自7月3日低位1.0616至本月高位的累积涨幅计算，38.2%及50%的回吐水平为1.1145及1.1045，扩展至61.8%则为1.0945。不过，周五的涨幅已初步突破一短期下降趋向线，估计短期内仍见上涨空间，较重要阻力仍指向1.15水平，进一步关键料可参考09年7月高位1.1724。
关注焦点：
周一：加拿大RBC 11月经季节调整制造业PMI
周三：加拿大央行利率决议
周四：加拿大Ivey 11月PMI
周五：加拿大11月失业率，加拿大10月进出口贸易收支
预估波幅：
阻力：1.1500 – 1.1724
支持：1.1230* – 1.1145 – 1.1045 – 1.0945
CLZ 12期油
上周备受关注的石油输出国组织(OPEC)11月会议结果一如预期般雷声大、雨点小。尽管油价重挫，拥有12个成员国的OPEC仍决定维持产量不变。OPEC最大产油国--沙特看来愿意牺牲获利来遏制美国页岩油的繁荣。大多数专家认为，石油产业的盈亏平衡点介于每桶60-80美元。但随着钻探商获得专业知识，成本正逐渐减少。油价可能要在很长时间内、更大幅度的下跌，才可能让阻却美国钻探活动。
美国原油期货周五暴跌10%，录得逾五年来最大单日跌幅，指标布兰特原油期货跌穿每桶70美元，因石油输出国组织(OPEC)决定不减产，令油市交易商和分析师慌忙寻找新的底部。美国原油期货周五收挫7.54美元，或10%，报每桶66.15美元，结算后进一步下跌，触及四年低点65.69美元，上次该期货大跌10%还是在2009年3月。布兰特原油期货大跌2.43美元或3.3%，报每桶70.15美元，盘中低见69.78美元的2010年5月来最低。布兰特原油期货在11月暴跌18%，连跌第五个月，为2008-2009年金融危机以来最长跌势。自6月以来，布兰特原油期货猛跌了约40%，从115美元上方高位回落，因美国增加页岩油产量，在全球经济成长低迷之际进一步造成供应过剩。页岩油能源企业股价暴跌，因市场认为油价在每桶70美元才会令页岩油开采有利可图。
技术走势而言，随着美国原油期货出现连续第五个月下跌，图表上一个较有意义的支撑料要看到60美元关口，这亦正好是200个移动平均线位置，上一趟油价触及200个月平均线是在2008年12月至2009年2月期间，预计本周油价仍有持续下试倾向，并且可能要下探至60美元关口才见较实质性支撑。较近支持则可先参考65水平及2010年5月份低位64.24美元。至于上方阻力则会以73-73.50为关键区域，较近参考见于68及70美元。
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