QE3看伯南克定乾坤！美元指数80关口多空分水岭！
方世平—4月10日分析
昨天喊单第一目标大部分到，正如标题所说：QE3时隐时现+伊核及半岛局势紧张!4月全球市场波澜不惊!非农数据比较差，美元指数80关口回落。美国纽约商品交易所(COMEX)黄金期货周一(4月9日)收盘上涨近1%，因上周五公布的美国3月非农就业数据表现不济加深了市场对美联储(FED)推出第三轮量化宽松政策(QE3)的预期，帮助黄金在其他商品及股市走低的情况下脱颖而出。媒体初步数据显示，期金周一成交量较30日平均水平低约50%，交投颇为清淡，多数欧洲金融市场仍在休市。
美国劳工部(DOL)公布的非农报告显示，美国3月非农就业人数增长12.0万人，仅为上月增幅的一半，且远不及预期的增长20.3万人。分析人士指出，该数据可能为更多美国刺激措施保留了敞开的大门。“似乎美联储会议纪要营造的QE3远在天边的氛围又被打破了。如果美联储最终推出更多刺激举措，那么黄金将无疑受到提振。”
上周大跌超过2%的金价也从印度实货买盘中获得提振，因印度珠宝商结束罢工，且中国的通胀数据为支撑经济措施提供了更多的空间。在美国公布了一系列强劲的经济数据，令许多基金经理人确信美联储不会再推出新一轮刺激措施后，金价自2月底以来下挫8%。但上周五的数据显示美国3月非农就业岗位增幅小于2月，可能为更多美国刺激措施保留了敞开的大门。差于预期的美国3月非农就业数据或促使美联储在四月份的政策会议上采取新的行动。
交易员将继而关注本周稍晚的活动中以寻觅指引，其中包括美联储一众官员的讲话。决策者可能会维持一个稳健温和的口气。他们将极为清晰地表示，本来就没有排除过第三轮量化宽松政策，因此现在动用这个方案的高可能性也不令人意外。关于美联储计划的猜测，例如他们会不会开启另一轮量化宽松，在一段时间内可能会成为主要焦点，而这通常是利空美元的。
巴克莱认为就业报告不济不足以令美联储在4月24-25日会议上采取行动。巴克莱称：“这表示，进一步放宽政策的大门仍旧开启，FOMC需要继续关注接下来的数据，做决定的时间点可能会转到6月。”
希腊统计局(Elstat)公布的数据显示，希腊2月工业产出年率下滑8.3%，前值下滑5%。 欧洲央行(ECB)管理委员会委员阿斯姆森表示，希腊在受到欧盟/国际货币基金组织 (IMF)救助，以及经历5年的经济衰退后，该国将在2014年实现增长。 穆迪(Moody's)在公布的资本市场研究周报中指出，本周即将公布的一系列工业产出数据料将令市场了解欧元区几大关键经济体的最新进展。尽管近期经济活动出现企稳迹象，但总体的工业产出仍旧疲软。
美国谘商会(Conference Board)昨天发布报告称，美国3月谘商会就业趋势指数较上月下降0.18%，至107.28，为6个月来首次下降，2月修正后为107.47。美国芝加哥联储公布的数据显示，美国2月芝加哥联储中西部 制造业指数 为91.7，前值修正为90.8，初值为90.1。
除了本周二(4月10日)美联储主席伯南克在亚特兰大联邦储备银行主办的2012年金融市场会议上讲话外，周三、周四、周五还有众多的美联储官员发表讲话，投资者可以试图从他们的言辞中寻找对于货币政策走向的线索。 在疲软的美国3月非农数据公布后，市场一度认为QE3将横空出世，美元也因此大幅贬值，本周伯南克及联储官员们会为投资者带来什么好戏，市场屏息以待。
美国联储的QE政策从来未死。联储本届公开市场委员会，基本上被鸽派人士把持，其决策主要看联储主席伯南克、副主席耶伦和纽约联储总裁杜德利的意向行事。此三人均认为经济复苏的底盘不稳，长期通胀压力不大，房市拖累了复苏的进程。他们对QE的言论会受到经济数据的制约，但是思路却未见重大改变。在扭曲操作六月底到期之前，联储会对之后的政策意向做出明确的或暗示性的交代，QE3在下半年推出的机会不小。
本周还要关注一下美国褐皮书，估计不少地区的经济信心有所增强。褐皮书是美联储货币政策的指引书，它可以客观的变现出美国目前的经济情况，每次都是在美联储的货币政策会议之前的前两周出来，如果数据显示经济开始衰退的话那QE3慢慢浮出水面的概率就比较大了。如果数据依然报好，那上半年出来QE3的概率便变得很小，然后下半年随着原油的价格高涨，开始影响到美国的经济，数据开始越来越差，然后伯南克开始说将采取一些措施来控制局势，所以这个时候QE3才是真正出来的时候。
坚持QE3或将推出的高盛、摩根士丹利则认为，美国经济复苏基础并不牢固，一旦欧债危机卷土重来及高油价来临，美国经济面临失业率反弹，仍需一轮量化宽松货币政策刺激经济复苏。不同的是，高盛方面认为，美国经济增速将放缓并促使美联储今年仍可能启动新的宽松货币政策；摩根士丹利则坚持美联储或将上半年执行QE3。
从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力80.02、下方支撑79.57，如果美元指数能站稳80.00一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。美元只有收盘收在近期阻力位80.00上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳80.00以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳80.00之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变···。美元指数只有站稳在80之上，美元才有望继续扩大反弹的空间。美元指数回调只要在78.80一线企稳，美元的走势将会由弱转强。本周五有美国1月份非农数据公布，届时美元的走向可能会更加明朗。美元指数支撑79.57，79.38，阻力80.02， 80.28
欧元/美元 支撑 1.3048，1.2992，阻力1.3147，1.3190
EURUSD :欧洲市场休市，基本面消息匮乏，上周非农数据继续主导市场，美元指数震荡走弱，美国时段欧元兑美元刷新日高1.3133。不过美联储伯南克讲话在即，加上日本央行也要公布利率决议，市场交投总体较为谨慎。
欧元兑美元周一亚洲开盘小幅跳空低开后持续下滑，触及1.3030四周低点，欧债忧虑以及投资者风险厌恶情绪令欧元承压。早些时候希腊财政部部长发表悲观言论，他说：“希腊面临选择继续留在欧元区或退出的选择”；同时上周五公布的美国非农就业数据疲软导致亚市股市受压，美股期货大幅下挫，令市场情绪承压。但另一方面，疲软的非农就业数据加剧了市场对于美国经济复苏的忧虑，市场对于美联储推出QE3的预期再度升温，支持汇价企稳回升。
日内欧洲大部分市场因复活节继续休市，市场交投清淡，欧元兑美元维持1.3070水平附近窄幅波动。美国市场节后重新开市，市场在缺乏其它数据公布的情况下将继续消化上周五的美国就业数据，美国股市开盘大幅下挫，欧元兑美元短暂承压下滑至1.3050水平后快速回升，突破1.3100关口，触及1.3135盘中高点，因美股企稳回升改善市场情绪，提振高收益货币。
纽约时段，欧洲央行官员认为，没有必要扩大欧元区防火墙的规模。消息引发市场猜测。同时，据指希腊将在周三解散议会，希腊大选带来的不确定性增加，欧元兑美元冲高回落，汇价一度跌破1.31水平。
技术上看，欧元兑美元在日图布林下轨附近暂获支撑，关注1.30附近关键支撑。不过从四小时图来看，KD指标形成较明显的底背离形态，短线上汇价很可能再度上行，上方阻力看1.3150一线。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.3120之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3160-1.3190；如汇价反弹败破1.3091，可继续尝试做空，目标为1.3048-1.3000。
英镑/美元 支撑1.5847，1.5803，阻力1.5924，1.5957
GBPUSD：欧洲市场休市，基本面消息较为匮乏，汇市缺乏新的交投线索。上周非农数据继续主导市场，美元指数偏向下行，英镑兑美元震荡走强，尾盘刷新日高至1.5913。不过美联储伯南克讲话在即，加上日本央行也要公布利率决议，市场交投总体较为谨慎。
英镑兑美元周一亚洲早盘反弹至1.5895水平后再度走低，触及1.5835盘中低点，因欧债忧虑以及投资者风险厌恶情绪上升打压了风险货币。早些时候希腊财政部部长发表悲观言论，他说：“希腊面临选择继续留在欧元区或退出的选择”；同时上周五公布的美国非农就业数据疲软导致亚市股市受压，美股期货大幅下挫，令市场情绪承压。但另一方面，疲软的非农就业数据加剧了市场对于美国经济复苏的忧虑，市场对于美联储推出QE3的预期再度升温，令美元涨幅有限。
日内欧洲大部分市场因复活节继续休市，市场交投清淡，英镑兑美元保持在1.5870水平附近窄幅波动。美国市场节后重新开市，市场在缺乏其它数据公布的情况下将继续消化上周五的美国就业数据，美国股市开盘大幅下挫，英镑兑美元短暂承压下滑至1.5850水平后快速回升，突破1.5900关口，触及1.5915盘中高点，因美股企稳回升改善市场情绪，提振高收益货币。
技术上看，日图KD低位金叉，且略呈背离迹象，但汇价上行暂时受阻于混沌线1.5930一线阻力，若突破，后市将指向1.6060附近。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.5910之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5957-1.6000；如汇价反弹败破1.5880，可继续尝试做空，目标为1.5847-1.5803。
美元/日元 支撑81.23，80.97，阻力81.70，81.91
USDJPY：周一(4月9日)纽市早盘，美元兑日元维持在81上方窄幅波动。日本央行日内举行议息会议，央行独立性将受到考验。众多机构预测，央行很可能会在本周议息会议中扩大量化宽松规模5万亿至70万亿日元。
本月，日本央行将在9至10日和27日召开两次议息会议。对此，大多数分析人士预测该行将在本月的会议中维持基准利率零至0.1%不变，但将新增量化宽松政策规模5万亿日元(约合610亿美元)至70万亿日元，以进一步对抗国内通货紧缩和刺激国内经济增长。日本央行在2010年首次推出量化宽松政策，规模为30万亿日元。迄今，该行已四次“加码”，总计达65万亿日元。
日本央行在2月14日的议息会议中意外扩大量化宽松规模10万亿至65万亿日元，并表示该行的货币政策目标在于短期内实现1%的通货膨胀率，中长期则实现2%的物价上涨。这一举措一度扭转了日元升值的态势，同时使得市场对于央行将“不遗余力”扭转通缩的预期不断升温。
自日本央行2月14日意外扩大量化宽松并表明物价目标以来，日元强势被一度扭转，美元兑日元汇率由当天低点77.37累计上涨至3月15日的84.17的过去一年高位。但此后，该汇率再度向下调整，并在4月6日收盘报81.60，较阶段高点下跌约3.1%。4月4日，日本国会上院否决了日本政府对央行政策委员会委员的提名，因在野党认为被提名者法国巴黎银行驻日本首席经济学家元河野龙太郎在放宽货币政策方面的主张不够积极。目前，日本央行除行长和副行长之外的6名政策委员会委员中产生两人空缺。5日，日本首相野田佳彦和央行行长白川方明举行了会晤，据日本共同社推测，两人或就如何推动经济复苏和摆脱通缩状态交换了看法。
目前来自日本国会的要求任命更加激进的货币政策委员会委员的压力越来越大，这表明货币政策受到的政治干预增强，央行的独立性受到考验。政治因素将是本周日本央行是否“加码”量化宽松政策的直接诱因。目前野田首相承受着来自在野党越来越猛烈的批评压力，后者表示政府并未在扭转通缩上付出足够努力。
交易策略：如汇价回落至81.80之上持稳，可继续轻仓做多，目标为81.91-82.30；若汇价反弹持稳于81.44之下，可考虑入场做空，目标为81.23-80.97.
澳元/美元 支撑1.0263，1.0222，阻力1.0344，1.0376
AUDUSD:欧洲市场休市，基本面消息较为匮乏，汇市缺乏新的交投线索。上周非农数据继续主导市场，美元指数震荡走弱；同时大宗商品低位企稳反弹，共同推动澳元兑美元突破1.03水平。不过美联储伯南克讲话在即，加上日本央行也要公布利率决议，市场交投总体较为谨慎，限制了汇价进一步上行。
澳元兑美元周一亚洲开盘跳空低开，因欧债忧虑以及投资者风险厌恶情绪上升打压了风险货币。早些时候希腊财政部部长发表悲观言论，他说：“希腊面临选择继续留在欧元区或退出的选择”，刺激避险情绪升温；此外有关未来几个月澳洲联储可能降息的预期也令澳元承压。而后公布的中国3月CPI年率上升3.6%，升幅高于预期的3.3%，不过数据并不令市场十分意外，因近期油价以及食品价格上涨。市场预期中国央行仍有放宽货币政策的空间，例如下调存款准备金率，不过能源和食品价格展望一定程度上可能限制中国央行放宽政策的力度，澳元兑美元触及盘中低点1.0255水平后小幅反弹。
日内欧洲大部分市场因复活节继续休市，市场交投清淡，澳元兑美元保持在1.0280水平附近窄幅波动。美国市场节后重新开市，市场在缺乏其它数据公布的情况下将继续消化上周五的美国就业数据，美国股市开盘大幅下挫，澳元兑美元短暂承压后强势上扬，突破1.0300关口，触及1.0330盘中高点，因美股企稳回升改善市场情绪，提振风险货币澳元走强。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0320上，可尝试轻仓做多，目标为1.0376-1.0400；若汇价跌破1.0290支撑，可考虑继续做空，目标为1.0260-1.0222.
黄金 支撑1632，1624，阻力1649，1657
周一上午期金温和走高，上周五大多数市场休市，美国就业报告弱于预期，这使得金市出现空头回补和逢低买盘兴趣。看跌的“外部市场”限制了黄金的上涨，即原油价格走低，美元指数走强。6月期金最后看时涨11.80美元，至1,641.90美元/盎司。现货金最后看时涨9.90美元，至1,641.50美元/盎司。5月期银最后看时跌0.08美元，至31.65美元/盎司。
上周五疲软的美国就业数据对黄金起到温和的支撑，这保持了美联储推动新一轮定量宽松政策的希望，尽管目前来说这种论点仍旧不够牢固。美联储主席伯南克今日会在亚特兰大的会议上讲话，在上周五的就业报告后，交易者将更为密切地关注他的讲话。
周一上午美元指数微涨。最近较为强势的美元对贵金属是潜在看跌因素。在疲软的就业报告和中国一些新的、疲软的经济数据发布后，今日原油价格走低。原油市场近期技术面走软和美指技术面走强，对黄金和白银是不利因素。
从技术面来看，上周黄金的技术图受损。价格在日线图上处于5周的下行趋势中。多头的下个近期向上技术突破目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位上周高点1,685.40美元。空头的下个向下近期技术突破目标是，使得收盘低于心理支撑位1,600.00美元。第一个阻力位在隔夜高点1,648.20美元，接着在1,650.00美元。第一个支撑位在隔夜低点1,636.70美元，接着在1,629.80美元。
技术面来说，5月期银多头也正在消退。价格在日线图上处于5周的下行趋势中。多头的下个向上价格目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位上周高点33.295美元。空头的下个向下价格突破目标是，使得收盘低于心理支撑位30.00美元。第一个阻力位在隔夜高点32.10美元，接着在32.50美元。下个支撑位在31.50美元，接着在周四低点31.175美元。
交易策略：若金价反弹持稳于1645之上，可考虑继续做多，目标为1655-1660；若金价下行跌破1639；可尝试轻仓做空，目标为1632-1624.
原油 支撑101.31，100.17，阻力103.10，103.75
美国原油期货价格周一(4月9日)收盘下跌近1%，因低迷非农令美国经济复苏动能受到质疑，同时伊朗核谈判重启缓解供应紧张局势。
上周五公布的美国3月非农就业数据表现不济，引发市场对美国经济复苏动能减弱的担忧，股市走弱对油价的拖累盖过了疲弱美元对其的支撑。另一方面，伊朗恢复与西方国家就其核计划的谈判，供应紧张局势有所减轻，该消息也对油价构成打压。
美国劳工部(DOL)公布的非农报告显示，美国3月非农就业人数增长12.0万人，仅为上月增幅的一半，且远不及预期的增长20.3万人。该数据为美国经济复苏的可持续性敲响了警钟，股市随之走弱。
另一方面，西方国家与伊朗的核子争议本周恢复谈判，美国及其盟邦正在施压设法中止伊朗铀浓缩项目，及关闭一座位于山间地底深处的核设施。
NYMEX 5月原油期货盘中最高触及102.55美元/桶，最低下探至100.81美元/桶，下跌0.85美元，收至102.46美元/桶，跌幅0.82%。
交易策略：若油价进一步反弹持稳于102.50可继续考虑适时做多，目标为103.10—103.75，若油价回落至102.00下方，可尝试轻仓做空，目标为101.31-100.17.
今天关注的主要数据面如下：
13:45 瑞士 3月份失业率 前值3.1%;市场影响 中
14:00 德国 2月份经常帐 前值80亿欧元市场影响 中
14:00 德国 2月份贸易收支 前值131亿欧元;市场影响 中
14:30 澳大利亚 3月份外汇储备市场影响 中
14:30日本 央行行长白川方明举行新闻发布会市场影响 中
14:30 法国 3月份BOF商业情绪指数市场影响 中
14:45 法国 2月份工业生产 前值0.3%/月,-1.5%/年;市场影响 高
14:45 法国 2月份制造业生产 前值0.2%/月,-1.2%/年市场影响 高
15:00 马德里 欧洲央行(ECB)管理委员会成员及西班牙央行行长奥德内兹发表有关西班牙银行体系新前景的演讲
16:30 英国 2月份DCLG房价指数 前值0.2%/年市场影响 中
17:00 斯德哥尔摩 瑞典央行行长英韦斯出席瑞典国会金融委员会关于评估2011年货币政策资料的闭门听证会
18:00 OECD 2月份G7领先指标市场影响 中
18:00 OECD 2月份欧元区领先指标市场影响 中
18:00 OECD 2月份综合领先指标市场影响 中
19:30美国 3月份NFIB小企业乐观指数市场影响 中
19:45 美国 4月6日当周ICSC-高盛连锁店销售市场影响 中
20:55 美国 4月6日当周红皮书商业零售销售市场影响 中
21:00 IMF 公布全球经济展望;市场影响 中
22:00 美国 4月份IBD/TIPP经济乐观指数市场影响 中
22:00 美国 2月份批发库存 前值0.4%/月;市场影响 中
东京 日本央行货币政策会议,公布利率的决定(最后一日)/14:30日本央行行长白川方明将举行记者会
北京 2012第十三届中国石油商贸大会举行(至13日)
华盛顿 美国能源资料协会(EIA)发表短期能源展望报告
方世平
方世平喊单：欧元在1.3050附近做多，止损1.3000，目标1.3147，1.3190，1.3230
英镑在1.5850附近做多，止损1.5800，目标1.5957，1.5980，1.6000
澳元1.0260附近做多，止损1.0210，目标1.0350，1.0376，1.0400
日元在81.40附近做多，止损80.90，目标81.91，82.30，82.50
加元在1.0000附近做空，止损1.0050，目标0.9944，0.9914，0.9880
瑞郎在0.9210附近做空，止损0.9260，目标0.9139，0.9110，0.9100
美指80.00附近做空，止损80.60，目标79.57，79.38，79.00
原油在101.00附近做多，止损100.00，目标103.10，103.75，104.60
黄金在1632附近做多，止损1616，目标1649,1657,1663
白银在31.30附近做多，止损30.80，目标31.96，32.41，32.80
天通金331.00附近做多，止损330.00，目标334.02，334.80，335.37，336.00，337.30
白银6360附近做多，止损6280，目标6457，6500，6528，6580，6630