外汇市场10月11日：日银需升息以缓解日元贬值压力

总部在新加坡的对冲基金Asia Genesis Management Ltd.近日指出，日本央行必须升息，抑制套利交易，从而缓解日元的贬值压力。该机构执行理事Chua Soon Hock指出，日本必须正常化超低利率政策，打击套利交易。套利交易引发的失衡威胁全球金融系统稳定。日本基准利率在主要经济体中最低，这点鼓励投资者以日元贷款买入高息资产，打压日元兑加元今年下挫14%。日本央行将于周四(10月11日)公布利率决策，根据接受彭博社调查的39名经济学家的看法，央行将维持基准利率在0.5%。而目前澳元利率处于11年高点6.5%；新西兰利率也在历史高点8.25%。
当1998年俄罗斯拖欠债务后，美国长期资本管理公司破产，套利交易随之崩溃，促使日元兑美元两天内攀升10%，当年总体涨幅达到15%。同年，美联储三次降息。Chua认为，美国必须和欧洲官员达成一致，共同推动亚洲国家，尤其是中国和日本，加快升值本币。欧美至少要指出，日元完全低估。七大工业国(G7)财长和央行行长将于10月19日聚首华盛顿。Chua指出：“欧元/日元处于异常高的水平，需要大幅向下调整到145左右。而美元兑日元则应该在12个月内贬值到105 附近。实现这些愿望，必须依靠G7采取措施，促进汇率调整，从而恢复全球平衡。”
欧洲官员本周发表了类似的看法。他们说，投资者必须认识到，日本经济处于持续复苏轨道，市场也必须警惕单边押注行为。欧元区财长本周也指出，欧洲政府和企业必须采取足够的措施来帮助解决全球贸易失衡问题。言下之意是亚洲新兴经济体必须负起责任。今年上半年，欧洲与中国的贸易赤字飙升22%，达到记录高点。欧元区官员极为震惊，纷纷敦促中国允许人民币更快升值 。7月，美国与中国的贸易赤字增加13%，达到238亿美元，仅次于2006年10月高点244亿美元。美国商务部也将于今天公 布8月贸易帐。Chua说：“如果美国认真寻找调整庞大失衡的可行方案，那么就必须与欧洲达成一致。”

澳元兑美元
澳洲就业数据差于预期，澳元/美元小幅下跌。分水岭为0.8910，主要阻力在0.9030/0.9080。盘中支持位0.8900/0.8800。短线分水岭以上区间高沽低多操作，突破0.9030空单止损离场。多单跌破0.8900应短线止损并反手。

欧元兑美元
欧元/美元今日亚市交投异常清淡，投资者关注本周五美国零售销售数据。分水岭在1.4090，当前主要阻力位1.4200/1.4280；支持位1.4090/1.4010。短线区间箱体高沽低多操作，突破1.4180空单离场观望；跌破1.4090投机性多单止损。

英镑兑美元
英国至9月3个月的房价指数为-14.6，为2年来最低点。数据公布后，英镑/美元应声下跌。分水岭在2.0260。阻力位于2.0440/2.0520，下方支持位于2.0350/2.0260。短线分水岭以上2.0490~2.0260区间高沽低多操作，突破2.0440空单短线止损。多单跌破2.0260止损。

美元兑加拿大元
商品价格走强打压美元/加元，汇价跌至0.9820下方。分水岭0.9900。主要阻力0.9900/1.0000；支持位0.9780/0.9700。短线分水岭以下逢高沽空操作，，突破0.9900投机性空单止损。跌破0.9780多单止损。

美元兑瑞士法郎
瑞士央行官员希尔德布兰德称，瑞士银行业已经清除所有障碍为时尚早，但同时表示瑞士经济依然没有信贷紧缩的迹象。讲话并未对市场造成影响。分水岭在1.1780。阻力位1.1860/1.1900；支持位1.1780/1.1740。短线依据分水岭操作，空单突破1.1860应注意止损，多单跌破1.1780应注意短线风险。

美元兑日元
美元/日元和日元交叉盘继续平静波动，117高档有强劲日本出口商卖盘，低点116.80有帐户买盘，分水岭在116.80，日线阻力117.80/118.60；支持位116.80/115.80。短期箱体区间操作，日内突破117.60空单离场，跌破116.80多单止损离场。

注：以上仅为个人观点，仅供参考，我的观点和估计构成了我的判断，并在不通知的情况下随时可能改变，以往的业绩并不构成对未来结果的暗示。
   阿子   
（農曆黃帝紀元四七〇五丁亥年九月初一日）
                 2007年10月11日10点30分