十月行情展望


十月行情面临的基本面因素

 

第一,十七大的召开,必然会有一些政策面的影响因素,虽然这些政策因素早已在在预期之中,但对市场大众的影响仍将是深刻的。历来大会期间都没有什么太好的行情,今年也同样有可能。估计在民生问题上、在节能环保上、在金融创新上会有一些新的基调与提法,这也会对相关行业产生影响,从而影响到这类上市公司的表现。

第二,人民币升值加速的问题。由于美国的降息引发连锁反应,使中国币值升值有加速的可能,这对金融与地产及相关行业影响较大会有催化剂的作用。比如对钢铁行业来说,人民币升值就对铁矿石涨价的不利因素有部分抵消作用。

 第三,三季度报告将逐步拉开序幕,业绩因素将阶段性影响股价涨跌。对于一些业绩出人预料大幅增长,而在业绩公布之前走势又较为滞涨的股票,将会受到市场追捧。而对于那些有较强业绩增长预期,造成股价提前过度上涨,但实际公布的业绩却低于预期的品种,则短期股价有可能出现大跌。对于严重滞涨的低价股,只要业绩不过度亏损,一般情况下微利或微亏,均不会影响股价的正常运行趋势;而如果业绩有了一定程度改善,往往会刺激股价大涨,对于那些业绩超预期增长的低价滞涨股,最有可能诞生短期大幅上涨的牛股。
      
第四,股指期货何时推出,将对市场和热点演化产生革命性影响。随着股指期货制度和技术准备的完成,剩下的就是在什么时候推出股指期货的问题,这意味着股指期货距离正式推出已经进入倒计时。从目前情况看,建设银行、中国神华等一批权重航母加速发行、上市,有关方面还是考虑到稀释银行为代表的金融股在股指中的过大权重。尤其是一些超级蓝筹的发行、上市暂告段落后,在合适时机估计股指期货估计才有可能推出,由于各方面消息并不统一,估计管理层意见并不一致,从时间上看,十月份不会推出,最早也要到十一月才会推出,迟则要到明年一季度。从目前现状来看,由于股指期货推出的预期实际上成了“蓝筹泡沫”的一个支撑因素,因此在历史高位,股指期货一旦正式推出,最多只有短线行情,成为利空的可能性更大。期指一旦推出,市场将会从单边市变成双边市,机构的操作、生存方式等将会彻底改变,整个中国股市操作理念和操作技术将会产生巨变,其影响将是极其深远和革命性的。

第五、新股发行节奏将对十月市场走势产生重要影响。9月份以来,建行、神华等大盘蓝筹股发行筹资近1500亿元,一度给国庆节前市场造成较大资金压力。节后及四季度中石油、中国移动、中国电信等超级航母有望回归,也将给市场上攻高度造成重要影响。如果大盘蓝筹发行、上市提速,则十月份市场上攻高度将会受到压制,基金等主流机构为了配置新发行的优质大蓝筹,必然会对手中的仓位进行适当的调整,相应会加剧了蓝筹股的震荡,而蓝筹股的震荡又会同步加剧市场的震荡。这就提醒投资者在节后适当规避过度上涨的一线蓝筹,深入挖掘表现不够充分的二线蓝筹,以及严重滞涨的三线低价股,变的很有必要。
      
第六,大小非解禁数量很高,必将分流部分资金。十月份解禁的非流通股数量巨大,在历史高位区域,相信有很多非流通股股东会选择在二级市场兑现,因此会对资金面产生稀释效应。

第七,创业板问题。创业板的推出将是一个新的举措,必定会深刻的影响证券市场和相关上市公司。有消息说十月份有可能推出,因此也应密切关注。

第八,国际经济局势中的重要因素,如石油等能源价格,有色金属等资源价格走势的变化等因素,将积极传导并深刻影响国内市场走势。估计能源价格会进一步上扬,基本金属价格也将维持强势。因此国内的太阳能等新能源产业、有色金属行业等面临一定的机会。600338ST珠峰,这只有色金属股走势强劲,而且价格相对便宜,可以重点关注。

 

十月行情中应关注的行业与板块

 

尽管煤炭、有色、航空等基金核心蓝筹股在九月最后一天再度大涨,节后部分品种还具有一定震荡冲高能力,但是应该注意到部分蓝筹股阶段性过度上涨的迹象较为突出,国庆节后基金等主流机构的仓位调整,所带来的一线过度上涨蓝筹的阶段性分化将不可避免,过度上涨对应的阶段性修正将会逐步展开。因此,十月操作应避免盲目追高,急涨就卖,急跌就买,重视防御的稳健性操作才能跑赢市场,可重点关注以下板块与品种:

第一,重点关注三季度超预期业绩增长股:尤其是那些涨幅相对较小或者股价严重滞涨的二、三线股,往往会存在较多的大幅表现机会。比如象二线券商股或者参股券商概念股,在今年前三季度券商佣金总收入已突破1300亿元大关,券商及未来参股券商概念股,未来业绩大增预期强烈,尤其是一些参股券商股,券商丰厚投资收益尚未到帐,未来业绩大增想象空间巨大。另外,煤炭、钢铁、地产等三季度业绩增长预期良好的二线蓝筹股中,仍然存在一些潜力品种值得投资者挖掘。如600220江苏阳光、600229青岛碱业都有表现机会。

第二, 10元以下超低价科技股:从基本面上看,创业板提上日程,使科技股板块倍受关注。科技股受到增量资金群猛烈攻击,很可能是长期沉寂的科技股节后爆发行情的强烈征兆。尤其是一些长期躺在历史底部区域的高校科技股,其中象底部67元超低价科技股一贯备受敢死队等市场凶悍热钱青睐,从技术形态上看,这些品种多处在历史性大底之中,一旦受到资金猛烈狙击,极容易出现连续涨停的爆炸性井喷,节后大爆发的战机值得高度关注。10元以下低价股,尤其是67元超低价股将是孕育超级牛股的温床:在蓝筹股今年轮番疯涨之后,由于资产注入等新式资产重组盛行,四季度以至明年初低价股行情最有可能诞生年度涨10倍以上的大牛股。600330600630000915等股票,都是有可能大幅上长的股票。000990诚志股份也可以重点关注。

第三,高速公路:相对价值低估 高速公路板块以其长期收益的稳定性受到市场关注。在现有市场环境中,低估值下较快的内生性增长和较强烈的并购预期是值得重点关注的两类机会。由于公路运输量和周转量的增长与GDP高度相关,我国GDP在今后相当长时期内的持续稳定增长无疑为公路车流量的增长提供了基本动力,目前已经基本建成的"五纵七横"国道主干线的强大路网效应更是给部分上市公司带来了车流量的爆发式增长。再加上城镇化趋势的延续和汽车保有量的持续增长,高速公路上市公司的内生式增长机会已经一览无遗。行业研究员预计,公路行业未来几年盈利复合增长率可维持在20%左右。
  在外延式发展方面,《收费公路权益转让办法》年内将会出台,它将规范国内收费公路权益转让中竞标、审批和估价等环节,使得行业中的权益转让和资产注入在合理的法律框架和可操作的环境中进行,那些能够得到当地政府和股东强力支持的上市公司,受益于新政的机会将大增。
  二级市场上,从近半年的运行情况看,整个交通运输行业一直略超大盘。随着股指屡创新高,市场风险逐步增加,交通运输行业作为防御性板块,其投资价值将不断显现。行业研究员认为可以看好以下几类公司:1、业绩增长和成本控制良好,如赣粤高速、现代投资、福建高速;2、公司治理优秀,如深高速;3、股改时承诺路产收购的上市公司,如山东高速、福建高速等亦值得关注。4、兼具奥运或能源概念的000916华北高速、爱使股份等有望继续上长。

第四,消费、零售业、连锁超市业:在对外资全面开放后,零售业受冲击最大的将是超市业。但由于目前超市业在我国零售业所占份额仍较小,因而其未来发展空间也十分巨大。相比较而言,看好布点相对密集的超市企业。具体而言,在A股上市公司中,武汉中百具备以上条件,值得重点关注。此外,华联综超近年来重点抓北京市场,随着其在北京市场店面的增加,其业绩也有望重新实现迅速增长。

华联股份000882因为兼具股权投资增值的题材,百联股份因为参股金融等,都有望成为大牛股。长期来看,建议关注具有品牌优势、管理高效、并具有持续增长潜力的零售企业。同时一些具有店面优势,但经营相对落后的企业,如000796宝商集团等,由于未来可能成为其他企业并购的对象,因此也值得关注。

第五,资产注入与整体上市题材:这个不是行业分类,它贯穿于所有行业中,通过增发、股权变动、重组等各种方式,进行重组的公司,表现有目共睹,十月也不会例外。

第六,蓝筹股在十月仍会有较好的行情,如金融、地产股等。但由于估值已不低,整体强势主要是因期指概念和业绩增长的支撑,已经初显透支的迹象。除了有故事可讲的,象联通等除外,其它股票并不是最好的选择。对于大资金,在大盘、蓝筹、权重股上早已开始战略性减仓,建行的低于市场预期的定位,就是为了预留以后拉升的空间,这已说明以后对于这些股不要预期太高,要适可而止。但神华与中海油服作为能源行业的股票,仍可作中期持有。

000652泰达股份是蓄势已久的股票,由于滨海新区有望成为金融创新试点,泰达股份已现出金融控股公司的雏形,有望在混业经营等领域领先一步,后市应该有出众的表现。000939凯迪电力以其变身能源股及业绩增长,股权投资增值等题材,后市空间很大。

十月上证综指运行空间预测

 

预计十月份股指继续强势震荡上行,十月份股指不会见顶。从本轮行情走势来看,通常两根中大阳线后,市场就会窄幅强势震荡一到两个月,所以十月份仍是强势震荡上行的。

月度高点在6100点左右,不会超过6200点,时间约在第三周,即24日前后(因为已经有人预测到十月份在6150点出现大震荡,为避免重复,所以我才这样描述的。其实6200点左右,可能是十月份的极限);

月度低点5400点左右。可能在月初1010日或11日。

5650点虽然是一个重要阻力位,却只会震荡调整,因为从九月最后一天的走势看,市场好象迫不及待的上扬,估计会遇5650点再次进行震荡。

在行情预测上,出于谨慎考虑,5900点也是一个重要阻力位。(如果政策因素影响市场,而且因为全月只有18个交易日,在5900点以下震荡也是完全有可能的),如果这样,下月就会在6250点左右大震荡。

 

在操作上,仍然奉行中线心态,短线操作,急涨卖,急跌买的策略。