纵横汇海11月9日
重要经济数据：
14：45 瑞士第四季消费者信心指数，前值15.0
15：45 法国9月工业产出月率，预测-0.3%，前值+0.3%
17：30 英国9月贸易收支，前值逆差68.53亿
21：30 美国10月出口物价，预测+0.3%，前值+0.3%
21：30 美国10月进口物价，预测+1.1%，前值+1.0%
21：30 美国9月国际贸易收支，预测逆差585.0亿，前值575.9亿
21：30 加拿大9月国际贸易收支，预测顺差39.0亿，前值顺差40.7亿
23：00 路透/密芝根大学11月消费者信心指数初值，预测80.0，前值80.9
11月8日贵金属行情：
港金(HKG) 开市7704/7708 最高7801/7805 最低7607/7612 收市7663/7667
港汇伦敦黄金(HLG)开市6479/6482 最高6566/6570 最低6397/6400 收市6450/6454
伦敦黄金(XAU) 开市834.5/835.0 最高845.5/846.0 最低823.7/824.4 收市829.8/830.3
伦敦白银(XAG) 开市15.41/15.44 最高15.80/15.83 最低14.86/14.90 收市15.37/15.40
11月8日 港金息率：低息 60 港元 伦敦白银定盘价：15.36
伦敦黄金上午定盘价：832.25 伦敦黄金下午定盘价：841.10
黄金伦敦收盘价(00：15)：844.65/845.35 黄金纽约收盘价(03：15)：832.10/832.85
NYMEX 12月期金：开市价：834.20 收市价：836.90最高：847.50 最低：832.50
StreetTracks Gold Trust (GLD)黄金持有量：
26 / 10 -- 594.45吨升至597.53吨 9 / 11 -- 597.853吨升至599.50吨
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周四对国会议员表示，美国经济料不会走向衰退，但警告称成长速度可能比预期要慢，且通膨可能上升。贝南克在向国会联合经济委员会所作的经济状况报告中称，他们认为目前直至进入明年经济将放慢增长步伐，但仍会保持增长。贝南克称今年最后三个月的经济成长速度可能较第三季的3.9%明显放缓，他并表示房市疲软看来将加剧，且消费者和企业支出可能减速；但他表示联储预计美国经济将于明年中期重获成长动力，因届时房市和金融市场将回稳。此外贝南克还称自联储10月30-31日利率会议以来，信贷市场紧张状况仍持续。他还补充称，近期油价大幅上涨重燃通膨面临的上档压力，且可能进一步破坏经济活动。贝南克对经济成长前景发表的警告性言论令股市和美元承压，市场认为这暗示联储再次调降利率的可能性上升。对美国经济可能滑向衰退的担忧，加强了利率期货市场对联储未来降息的押注，目前市场预计联储在12月11日利率会议上降息25个基点的机率高达98%，周三晚间为70%。然而，联储在最近10月的政策会议上表示，经济成长面临的下档风险与通膨的上档风险大致平衡，许多观察家将这一声明解读为联储将暂缓进一步降息。贝南克周四重申了这一观点，指因石油和其它商品价格上升，且美元汇率下滑。这些因素可能在短期内推升整体通膨，且如果通膨预期失去控制，则可能在较长期内亦推高通膨。贝南克淡化了对美元跌势正使其失去全球储备货币地位的担忧，但承认这可能为美国通膨带来上档压力。他补充称联储将确保由美元疲弱引起的通膨效应不会影响到整体物价水平。贝南克还称次优抵押贷款违约率可能上升，如果住宅止赎案大幅增加，恐会令本已处于挣扎态势的楼市更加疲弱，从而损及整体经济。他指出尽管市场动荡后信贷紧缩可能将抑制经济成长，但当前经济成长势头应能使其安然度过信贷风暴。另外，贝南克称中国需要提供人民币汇率弹性，对于中国对所持有的美元储备进行调整并不特别担心，认为全球对美元资产的持有不会发生重大改变，美元仍将作为全球主要的储备资产。
美元走软，且股市疲弱引发避险需求，投资基金强力买入带动金价上涨。美国联邦储备理事会(美联储)主席贝南克向国会表示，美国经济不会陷入衰退，但警告称经济成长可能低于预期，且通膨上涨。周四美元兑欧元挫至近纪录低点，因此前贝南克表示，美国经济成长保持迟滞，支撑了12月降息的预期。市场对美元继续修正及央行将在面对信贷市场动荡之际保持宽松货币政策的忧虑，将可能促使投资人利用黄金对美元下滑进行避险。因股市疲弱，黄金也受到避险买盘提振。美股周四一度重挫，科技巨擘思科向投资人暗示信贷市场不振殃及包括银行在内的主要客户需求后，Nasdaq市场领跌。
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金 11月9日
预测早段波幅：826.50 - 838.00
支持位：820.00 - 810.00
阻力位：843.00 - 853.00
贝南克在美国国会作证时谈到通胀上行风险，但更多的重点放在经济增长下行风险上。联储承认消费支出处于危险边缘，也就是说没有完全排除再次减息的可能性。联邦基金期货市场现在有90%的交易商预测联储下个月降息。
金价波动再趋剧烈，周四明显大起大落，市场波幅加大，并且连续第二个交易日测试845.00美元上方，但未有出现突破。同时，估计在到达历史高位850.00美元之前之区域亦给予市场一定心理压力，因此仍可作为重要参考区域。目前预计黄金将受到823美元一带低点的支撑，随后是806.00美元。黄金的MACD维持上升触及高点，但越买压力仍见扩大。预计上方较近阻力先为838及843美元；另外，虽然850才是市场瞩目目标；但恐防在此关口前会有投资人先获利平仓，或会令沽压涌现，故买货者建议选843至849区域作平仓位置。有效突破850美元，900美元目标则为指日可待。反之，若出现第三度挑战，而却遭逢第三度败阵，则不排除有大幅回落之风险。下方较近支持则预估在826.5，金价于周四至今之三次回档都明显见826/827水平有着支撑，故视为首要参考支撑，再而下看关注支持则见于820及810美元。鉴于目前市场波幅加大，可试行高卖低买，交易区间预估为为820至843美元，中长线策略则把握低位建仓买货。
XAG伦敦白银
伦敦白银 11月9日
预测早段波幅：14.83 - 15.88
支持位：14.43 - 14.18
阻力位：16.30 - 16.61
伦敦白银方面，银价继周三下滑后于周四再度回升，但高位受限于15.79水平，收盘进一步小幅退回部份涨幅。预计首要支持将为9天平均线14.83美元，由于过去两周走势都持稳于此技术指标而走升，因此银价上升走势能否延续，将要视乎上述支持会否失守。再而进一步下探目标将为黄金比率计算61.8%之回调水平14.37美元。另一方面，14.50/60组区是前期之阻力顶部，故在阻力变支持之依据下，亦可参考作支持。向上阻力则预计在15.88水平，重要阻力预计在16.30及16.61美元。
EUR 欧元 -欧元再创纪录高位 △
关注焦点：
‧央行言论强化升息预期
‧中期上升轨迹持续
欧洲央行(ECB)一如预期维持利率于4%不变，总裁特里谢表示，自从他们上次会议以来所获得的信息完全证实了中期物价稳定面临上档风险；在这一情形下，由于欧元区货币和信贷增长强劲，他们的货币政策做好应对物价上档风险的准备，这是他们的职责所在。至于金融市场，他们将继续密切关注未来一段期间的动态，就金融市场持续动荡和风险重新定价对实质经济的潜在冲击而言，围绕总体有利的经济活动前景的不确定性仍然很高。另外，特里谢称汇率无序波动对经济增长不利，目前尤其如此，当制订货币政策时，绝对会考虑所有因素，其中包括汇率。欧洲央行似乎担心通膨风险升高。估计央行希望观察信贷市场动荡后续效应对经济的冲击，一旦不确定性消失，可能会升息。
欧元升至1.4738的纪录低点，因联储主席贝南克对经济作出不甚乐观的预测，强化了市场有关联储将在12月降息的看法。另一方面，欧洲央行(ECB)总裁特里谢誓言将继续遏制通膨，这给予欧元延续涨势的能量，因这意味着ECB可能尚未完成升息周期。预计欧元兑美元的下一技术目标位在1.4750美元，为自8月低位以来上升通道的顶部；进一步阻力可望见于1.48水平。中期目标则仍指向1.50关口。另一方面，支持将关注10天平均线1.4535水平。上周整体走势仍处于区间争持，故短期若未有下破10天平均线则有机会则有望上落反复持续，预计10天平均线失守将为回吐扩展之重要征象，以黄金比率计算， 38.2%及50%回调分别为1.4320及1.4270水平。较近支持则可回看5天平均线1.4605水平。
相关要闻：
德国联邦统计局周四公布德国9月经季节调整贸易顺差为179亿欧元，8月修正后为顺差155亿欧元。
德国财政部长史坦布律克周四表示，欧洲央行(ECB)周四维持利率不变的决定，或会影响欧元兑美元汇率。
JPY 日圆 - 日圆在风雨中摇曳 △
关注焦点：
‧息率与风险因素相对角力
‧突破区间升幅延展
‧银行业风险支撑日圆
日圆走势方面，周四进一步进逼112关口，但乏力作出突破，并于尾市一度回落至112.80水平。技术分析而言，后市但若升至112.00下方，将可能进一步走向8月中高位111.60。至于往后再有动力继续前行，可望欧元将继而测试111以至考验关键之110关口；此外，预计最大阻力将来自去年5月份之高位109水平。支持位回首两个位置114及113水平，113为昨日早盘一度回吐之低位，但未有回破则似乎涨势仍见持续，而114关口则为昨日出现突破之关键阻力，至今则反成日圆之重要支持点，预计回至此区上方则亦宣告此浪日圆之涨势暂告一段落。
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日本经济财政特任大臣大田弘子称，日股下跌尚未影响实体经济，日本经济仍处于复苏轨道。
GBP 英镑 - 美元疲弱主导英镑走势 △
关注焦点：
‧息率不变符合预期
‧近期猛烈涨势背负修正风险
英国央行连续第四个月维持利率于5.75%的六年高位不变，但由于股市下滑和房价下跌，近期降息的预期上升。
英镑兑美元周四升至26年新高，此前英国央行维持利率在5.75%不变，令少部分预期降息的人感到失望。美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克称，预计美国经济成长依然迟滞，暗示联储可能准备继续降息。随后英镑兑美元加速上行。英镑兑美元最高升至2.1117美元，为1981年以来首次升破2.11水准。多数分析师预计英国央行货币政策委员会(MPC)将于明年初调降借款利率，因在信贷环境紧缩和油价上升的情况下，经济成长放缓。但目前MPC可能仍对通膨压力感到担忧，尤其是因为原油价格接近每桶100美元。同时经济全速扩张，企业对提高价格的信心上升。此外，几乎没有迹象显示Northern Rock的危机导致消费者信心持续下降。目前市场观望下周英国央行的通膨报告，其中将包括央行的新预估。
英镑今早再刷新26年高位至2.1144，连涨第三个交易日。由于过去三周之连续涨势亦见企稳于5天平均线上方，目前处于2.0975水平，故只要未有跌破此技术支持，即市行情仍偏向上扬，估计再而向上目标将要指向2.2220水平；后市再上探目标则为2.0300水平。下方较近支持预计在2.1000水平。
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英国抵押贷款机构Halifax周四发布的房价调查结果显示，10月英国房屋价格较前月下滑0.5%，为连续第二个月下滑。截至10月的三个月房价较上年同期上涨8.9%，9月时增幅为10.7%，10月英国房屋的平均价格为197,248英镑，之前预期10月房价较上月上升0.5%，较上年同期上涨9.5%。Halifax上个月报告称，9月英国房价较前月下降0.6%，为今年以来首度出现月度下滑。
CHF 瑞郎 - 风险因素支撑瑞郎 —
关注焦点：
‧突破三年高位
‧风险因素或对瑞郎形成支撑
瑞郎周五早盘再创三年新高至1.1209，维持近日之强劲涨势。技术分析而言，预估阻力在1.12及1.1150水平，关键阻力可看至1.10关口。支持位方面，则仍会以5天及10天平均线作支撑点，目前分别位于1.1360及1.1475，此两区失守方见瑞郎有回调压力，下级支持将为25天平均线1.1650水平。
AUD 澳元 - 技术形势越见逊色 —
关注焦点：
‧避险情绪升高抑制澳元
‧高息澳元受惠利差交易支撑
澳洲央行未来至少可能还需再升息一次，最早可能在12月。澳洲央行周三调高利率25个基点至6.75%的11年高位，但警告称未来数季通膨率仍将高于2-3%的适度区间。澳洲央行宣布升息后。不过一些分析师猜测，鉴于美国经济前景的不确定以及全球信贷市场再度收紧，澳洲央行不会再次迅速行动，以判断美国经济下滑的程度和市场状况。
澳元前日升至0.9401美元的高位，为1984年3月以来最高，0.9401美元的水准意味着，澳元自年初以来上涨近16%。图表走势所见，澳元过去两周澳元维持上升步调，并依附于10天平均线上方运行，故即市仍以目前10天平均线位置0.9240水平作支持参考，而下一关注位置将0.91及25天平均线位置0.9085水平。至于上方则会以50日保历加通道上轨0.94水平为当前阻力，下一级关键阻力则估计在0.9460水平及0.95关口。
NZD 纽元 - 昨日回吐破坏技术优势 —
关注焦点：
‧周三到访0.79迅速回调
‧第三季就业数据逊于预期
纽元兑美元周四一度下挫，受该国逊于预期的就业数据以及新一波全球风险规避操作影响。纽西兰第三季全职就业人口意外减少7,000人，为一年来首次下降，令纽西兰央行需进一步升息的预期降温。近来数月纽元和其它高收益货币前景受到股市的强烈影响，后者被视为投资者冒险意愿的主要风向标。技术上纽元仍见受制于0.78关口，预计较近支持则为25天平均线0.7635水平。向上若然可突破0.79关口，下一考验位置将为另一市场共识位置0.80。较近支持则以10天平均线0.77水平为参考。
CAD 加元 - 加国官员多番出言阻挠加元 —
关注焦点：
‧油价狂飙推涨加元
‧商品牛市支撑加元
加拿大财长费海提周四表示，该国财长和央行总裁正与20国(G20)集团财长和央行总裁讨论美元疲势问题，并预计这一问题将成为集团下周在南非会议上的主要议题。他认为美元的下跌)关乎全球失衡，关乎一些货币弹性的缺失，尤其是亚洲的部分主要货币。费海提称决策者上月在七大工业国(G7)会议上商讨了外汇和全球失衡问题，并预计此话题将继续在国际会议上占据重要位置。另外，加拿大总理哈珀周四称，在全球经济状况发生改变，引发诸多困难之际，加拿大经济令人惊奇地表现出了韧性。但他亦补充称，加元大幅升值，加上出口市场走软，令加国经济面临严峻的局面。
加元周四收低，因投资人锁定获利，且加拿大财长讲话，对加元猛涨表示关切。此外，加拿大总理哈珀表示加元迅速升值令加拿大经济处境困难。图表走势方面，目前10天平均线位于0.9380水平，预计为短线初步支撑位。关键支持则预计在25天平均线位置0.9595水平，估计要失守此区，才见加元出现走势之逆转。然而，只要加元仍企稳于10天平均线下方，则加元仍会维持中期之上升趋向，当前阻力预计在0.92，以至昨日触及之高位0.9050水平，当然0.90亦将会是加元关键之挑战目标。
财经要闻
美国劳工部公布美国11月3日当周首次申领失业援助人数降至31.7万人，预估为33万人，前周修正后为33.0万。
COMEX期铜周四大幅收低，因市场担心美国经济力道，且金属库存不断增加令技术性跌势加剧。COMEX-12月期铜收挫5.50美分报每磅3.2040美元，稍早一度跌至8月22日来最低水准3.1825美元。对美国经济的担忧导致的美股大跌是期铜承压的另一因素。周四伦敦金属交易所(LME)铜库存增加1,700吨,至170,875吨。
美国能源部长博德曼周四表示布殊政府不会改变原有政策，政府的石油储备将只在出现重大供应问题时使用，而不会用于平抑油价，尽管油价屡创纪录且市场担心冬季供应紧张。博德曼亦表示能源部计划让大约1,200万桶原油不进入市场，并在1月开始交付给战略石油储备。他称这一计划不会严重影响油价。他并称当前油价要求，无论石油输出国组织(OPEC)成员国还是非成员国的产油国应该增加供应。他拒绝预测油价涨至每桶100美元是否无可避免，但表示对高油价非常关心。
NYMEX原油期货周四连续第二日收低，此前美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克在讲话中称，美国经济成长可能放缓，这打压股市并激励能源市场锁定获利。贝南克讲话重燃了若经济成长放缓，石油需求恐下降的担忧。油价稍早升破每桶97美元，因德州一炼厂着火，北海地区生产设施遭风暴而关闭，引发供应疑虑，且美元走软，这些因素共同激发了买盘。NYMEX市场12月原油期货结算价跌0.91美元至每桶95.46美元。尽管原油价格已接近100美元，但国际货币基金会(IMF)发言人David Hawley周四表示，全球油价可能仅对全球经济造成温和影响，主要是因为推动油价上涨的是需求的强劲成长，而非供应短缺。BP执行长Tony Hayward称，推动油价飙升的因素是强劲的市场基本面，而非投机客。
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