05/14金价重挫后回归670，关注美净资本和日本加息
上周金价整体呈现弱势，从上周一上攻突破692美元压力无望后，大部分时间追随美元汇率的走强而处于下滑状态，尤其是上周四在跌破680美元多头重要心里支撑后更是加速下滑，金价急挫一泻千里下破数个支撑位，当日跌幅逾2%，创出3月2日来最大单日跌幅（当时金价重挫3%），上周四的重挫吸引了少量逢低买盘的介入，同时周末前部分获利空头进行回补以及美元的下滑推助金价上周五重返670美元上方。金价上周最高690.2美元/盎司，最低664.1美元/盎司，报收于670.5美元/盎司，比前一周五688.4美元/盎司大幅下挫17.9美元，周挫幅2.60%，周K线图形呈现一根收于10周均线区域向20周均线靠拢并完全吞噬前一根阳线的中阴线。上周五金价盘中最高672.5美元/盎司，最低664.3美元/盎司，报收670.5美元/盎司，较前一交易日小大幅上涨4.5美元或0.68％，日K线呈一根超跌后反弹向5日均线回归的小阳线。白银上周最高13.63美元/盎司，最低12.90美元/盎司，报收13.19美元/盎司，较前一周五13.44美元大幅下跌25美分，周跌幅为1.86%，周K线图形呈现一根持续第四周收阴趋向60周均线的小阴线。白银上周五最高13.30美元/盎司，最低12.90美元/盎司，报收13.19美元/盎司，比前一交易日的大幅上涨16美分，日涨幅1.23%，日K线呈一根超跌后反弹向5日均线回归的小阳线。美元指数上周五最高82.36,最低82.09,报收82.12,比和前一交易日小幅下跌12点，日跌幅0.16%，日K线呈一根冲高回落向5日均线回归的小阴线。
上周五原油最高62.56美元,最低61.68美元,报收62.48美元,比前一交易日小幅上涨67美分，上涨幅度1.09%,日K线呈现一根延5日均线持续上扬向10日均线靠拢的小阳线形态。原油上周累计上涨1.01美元或1.65％。原油上周五连续第二日收高，因雪佛龙称出于安全考虑，将数以百计的工人撤出在尼日利亚的海上石油设施。汽油也自盘内低点反弹，连续第四日收高，因基础设施问题导致的生产受阻以及持续的低库存都继续对价格提供支撑。尼日利亚是非洲最大的产油国，武装分子对石油输出国组织(OPEC)在尼日利亚的产油设施的攻击，已经令当地产能下滑了约25%。受尼日利亚的影响油价短线或将继续攀高。
美国副总统切尼上周五在一艘美国的航空母舰上向伊朗发出警告，称美国将保持波斯湾海上航线的畅通。切尼指出，美国将与盟友一起严防伊朗染指核武器并控制中东地区。目前已有两艘美国航空母舰驻扎于波斯湾，切尼表示，美国向友邦及敌人发出了同样的信号，即美国将维持该水域的开放。伊朗在可以把波斯湾及开放的阿拉伯海分割开来的狭窄的霍尔木兹海峡中拥有相当的控制权，而全球近四分之一的石油经由该水域运往世界各地。
美国商务部上周五公布的数据显示，美国4月零售销售月率下降0.2%，不及市场预期为上升0.4%，3月修正后为上升1.0%，初值为上升0.7%。核心零售销售持平，同样不及预期的上升0.4%。4月份汽油价格的上涨可能剥夺了美国消费者至少200亿美元的可支配收入，而就业市场趋缓也将伤害消费支出。但在上周四零售商公布了疲弱销售报告之后，上周五的零售数据下滑并不令人感到意外。此外，应当考虑到今年复活节假期的提前也对4月零售销售带来了影响，因而尚不能根据4月零售数据就认定房产市场下降已经给消费支出带来了冲击。
美国商务部上周五公布的数据显示，因零售库存下降以及整体销售上升，美国3月商业库存意外下降。数据显示，美国3月商业库存下降0.1%，至1.366万亿美元。商业库存下降0.1%，为2005年7月来的最差表现，当时商业库存下降0.3%。此外，美国3月商业销售上升1.4%，至1.075万亿。商业库存/销售比降至1.27，2月为1.29。折合成年率，美国3月商业库存上升4.8%，需求上升3.7%。由于经济发展放缓导致需求减少，美国企业近来主要致力于解决库存积压问题。美国第一季度商业库存上升148亿美元，低于去年第四季度的224亿美元，以及第三季度的554亿美元。
美国劳工部上周五的数据则显示，美国4月核心生产者物价指持平，不及预期的上升0.2%。美国4月生产者物价指数月率上升0.7%，前值1.0%，预测0.7%；美国4月生产者物价指数年率3.2%，前值3.2%。美国4月核心生产者物价指数年率1.5%，前值1.7%。生产者物价指数(PPI)表现疲软，暗示美国的通胀压力有所缓和，这对美元来说也十分不利。
上周五公布的零售和物价数据明显利空美元。投资者认为这些数据暗示美国经济的增长动能正进一步丧失。经过短暂剧烈波动之后，美元兑主要货币逐步走低。由于市场对美联储(FED)近期降息的预期已明显削弱，美元上周五跌幅非常有限。美联储在上周三利率会议上宣布保持5.25%的利率不变，并再次强调了对通胀的担忧，这削弱了投资者对美联储可能在近期内降息的预期。
关注本周的重要数据和事件有，周一的欧元区3月工业产出；周二的OPEC石油市场月报、美国4月消费者物价指数、美国3月资本净流入；周三的美国4月新屋开、美国4月营建许可、美国4月工业产出；周四的日本央行5月隔夜利率决议、美国上周初请失业金人数；周五的美国5月密歇根大学消费者信心指数。
进入5月份以来金价似乎逐渐输赢油价的影响，主要在紧密追随美元汇率的影响而波动。美元上周早些时候的上扬给金价带来了一定的下行压力。而从技术图形来看，今年以来金价三度在692美元附近受阻，阶段性三顶形态制约市场多头士气，杀伤力极大。而上周四的重挫更是让多头投资者心惊。尽管出现了少量逢低买盘推动金价上周五反弹并收于670美元上方，但整体买盘动力尚显不足，大多是空头获利周末平仓的买盘推动，缺乏新鲜买盘的推动。而伴随着夏季的到来，实物金消费淡季也将临近，这对市场可能会产生也许利空影响。上周五的金价反弹更多地理解为大幅下挫后的一次技术修正，整体的弱势并没有得到实质性的改变。金价在60日均线处盘整后，后市依然有较大机会继续下挫探寻百日均线之支撑。而短线或将继续追随美元汇率的影响，密切关注美国数据和日本央行加息的影响。金价今日下方支撑位于667.5美元和663美元；上方压力在673美元和678美元。
今日（0514）操盘指导：
黄金于657－680之间振荡发展，白银于12.8－13.7之间振荡发展。
目前金银价波幅或将扩大和加速，请投资者根据自身风险承受严守止损点。同时选择黄金、白银、原油、欧元、铜、锌、铂金、股指期货、港股、美股等多种投资品种进行投资组合，以最大化降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。欲知各类黄金投资品种更及时、详细、准确出入市价位的操作建议或者投资组合方案，请和资深投资顾问联系http://www.blog.163.com/huangjintouzi/ MSN:[email protected] QQ:365689510 