股价阶段分析
理想化的股价阶段，一周期包含4个阶段，它们是沈潜养精的第一阶段；多头涨势的第二阶段；力尽气止的第三阶段；及空头跌势的第四阶段。股价的各个阶段皆可能包含一个或数个小型的反转或整理形态。例如第二、第四阶段主要以整理形态为主，但在回挡时也可能有反转形态出现；第一、第三阶段主要以反转形态为主，整理形态较不可能出现。图4—1是一个理想化图形。
第一阶段(积蓄能量)
股价在长时期下跃之后，最后终于止跌，但并不回升，它沿着横向作上下小范围的变动，买卖双方的力量在此横向价区内暂时得到平衡，此横向价区就形成个股周期的第一阶段。移动平均线(30日MA至30周MA)在此阶段的初期已不再继续朝下，而开始平坦化，此阶段的持续时间可能自数个月至数年。第一阶段的价位形态主要以潜伏底、碟形、及狭长三角形等各种底部形态为主。成交量在第一阶段通常很少，但在该阶段的后期，即使价位无所变动，成交量仍会显著地扩张。第一阶段的价位通常很低，而且形态容易辨识，但投资人若不会青红皂白地冒然在此阶段买进股票，固然他的投资是安全的，并且能以较低价格买入股票，但股价何时上涨却不得而知，投资人的资金可能被陷在市场里头而动弹不得，故这种作法并非上策。较妥善之法是当发现成交量逐渐显著增加，有一天当价位以高成交量突破形态及收盘在移动平均线(30日MA至30周MA)之上时，当天或以后数天内就是投资人买人股票的最佳时机。总之，除非形态已完成，否则不能主观认为形态—定会完成，而形态的完成须以有高成交量的突破及收盘价在移动平均线(30日MA至30周MA)之上来证实。
第二阶段(多头涨势)
此阶段的购买良机是当价位以高成交量突破第一阶段的形态之后及收盘在移动平均线(30日MA至30周MA)之上时，或当回档之际(价值往往可能回跌至突破点水平)。回档越少，股票向上的冲量越强，在突破第一阶段形态之后，均线系统往往即时以高角度往上扬升。这个阶段的主要价位形态包含各整理形态，其成交量通常随着形态的完成而逐渐减少。
长线客在股票刚脱离第一阶段底部及进入第二阶段(突破第一阶段时须有高成变量，同时收盘价须在移动平均线(30日MA至30周MA)之上)时，即应以一半资金买入，这是买进的第一良机。第二次机会是当股票作第一次回档(即暂时回跌)之际再以另一半资金买入。回档时成交量必须减少，而且不应掉落到移动平均线(30日MA至30周MA)之下(见图6—2)。对于短线客，以上两次的买人机会皆不应错过，但与长线客不同的是：长线客在突破第一阶段时买入的股票握持不放，接着又于回档时再以另一半资金买入股票；而短线客则先将第一次买入的股票卖出，再于回档时重新买入该股票。多头第二阶段是短线客的天堂(约占其全部买入量的75％—80％)，这个阶段股价常形成整理形态的盘局。当股价以高成交量突破整理形态或是阻力线时(收盘必须在移动平均线(30日MA至30周MA)之上，且MA走势必须朝上)是短线客买人的最佳机会(见图6—4)。第三阶段(力尽气止)
一个趋势在进行一段时间之后，早晚它会改变方向。但改变方向并不表示它一定会朝相反方向移动，它可能选择以下二者之—：
1．可能反转；
2．可能形成盘局后，而回复到原来的方向。
不管趋势最后是反转还是再恢复到原来方向，其变化绝不是突然的．尤其是反转更是须要时间。反转形态越大，形成时所费的时间就越久，而形态完成后的股价变动也就越大；小形态之后往往只是小变动。具有连续意义的整理形态亦然。趋势一旦反转则是宣告第三阶段的完成，第三阶段的主要特征如何呢?首先移动平均线(30日MA至30周MA)在此阶段已失去其向上的动能而开始平坦化；股价则在移动平均线(30日MA至30周MA)上下调整波动。不管任何理由，投资者在这个阶段是绝不应买进股票的。第三阶段的反转形态有多种，如头肩形、矩形、及扩大形态等。反转形态的完成如能再配合趋势线的突破，则更能确认一个趋势的反向。如图5—2所示，趋势线突破在先，头肩形态的完成在后，此种情形下趋势线的突破仅具有趋势干扰的意义，并不表示趋势反转；须直到头肩形态完成(即突破)之后才可确认一个趋势的反转。反过来说，若反转形态的完成在先，而趋势线的突破在后，则趋势线的突破也即是趋势的反转。如反转形态与趋势线同时突破(则趋势的反转已近定局。
第四阶段(空头跌势
当股票在第三阶段的高价档区来回盘旋一段时间之后，最后多头终于不敌．股价向下跌破底部的支撑带，并掉落到移动平均线(30日MA至30周MA)之下(这时移动平均线(30日MA至30周MA)走势早巳从平坦化转为向下)。当股价住上突破形态时必须伴随有高成交量，住下跌破时不须有高成交量伴随，但若有高成交量则更能证实往下的冲量；股价暂时回升时成交量必须锐减。股价跌破形态线固然是危险讯号，若当回升时成交量减少则更进一步证实危险的来临。明智的投资人在股价跌破第三阶段形态线时即应迅速退出市场，而这时也正是卖空的良机；若欲等到暂时回升时再卖空，虽较安全，但并不保证一定有此机会。因股价在下跌时走势特别迅速，往往当回档来临时股价已下冲一大段距离。故股市生存与发展的良机主要是决定于投资人是否懂得何时进入市场及何时退出市场；光这样子还不够，最重要的是投资人是否懂得要抛出何种股票及要保有或买人何种股票。往往一些投资人由于无法认清阶段大势及形态内涵，或仅为了区区蝇头小利，以致在紧要关抛出的是大有潜力的股票，而手中却紧握著“大烂股”，这些烂股在第四阶段来临之际将招至巨大损失。
卖空的最佳时机是当股价突破第三阶段的反转形态之际(见图6—6的A点)、及突破后的暂时回升之际或当突破第四阶段整理形态之际(见闻6—6的C点)，及突破后的暂时回升之际
什么股票不可买进
1．若市场大势走下时、个可买
2．若该股票的族群趋势走下时，不可买；
3．股价若落在平均线(30日MA至30周MA)之下时，不可买
4．即使股价在平均线(30日MA至30周MA)之上，但平均线走势朝下时，不可买。
5．价格突破形态线之际不伴随有高成交量，不可买；
6．股价走势朝上且强劲，但若超越理想买点太远不可买；
7．不可仅根据P／E值的大小来决定买卖；
8．在买点上方有强劲的水平阻力线存在时不可买；
9．成交量太稀少，不可买。
什么股票不可卖空
1.不要以为股票的本益比(P／E)高即可卖空
2．要以为股票已爬升了一大段距离即可卖空
3．若股价在平均线(30日MA至30周MA)之上绝不能卖空
4若成交量太稀少不能卖空
5．对处于第二阶段多头走势的股票绝不卖空
6．在卖空后如果不愿使用带有GTC指令的保护性停损单，则绝不能卖空。
7．对属于强势族群的股票绝不能卖空
8．若形态底部有强的水平或倾斜阻力线存在，则绝不能卖空。
执行买卖总程序
1．判别市场大势，若市场大势是多头走势，投资人应寻求买进的机会而非卖空；若市场大势是空头走势，投资人应寻求卖空的机会而非买进。
2．其次、了解族群走势
比如，卖空的个股，首先须将特别弱势的股票族分离出来，这些弱族群的价位均是落在平均线(30日MA至30周MA)之下。反之，买进个股须选特别强势的股票族。
3．分析族群的个股价位形态。
明辨各阶段末期的反转形态及中期的整理形态，以选择卖卖的对象。
4．注意成交星的变化。
5.注意反转形态的时间跨度，所谓横有多长，竖有多高。
6.注意相对强度。
7．突破点的上方（买进），下方（卖空）附近须没有坚强的支撑带存在。
几个注意点
1．若仅依景气变动的预测来作为买卖股票的决定常有抓不准之虑。投资者应依据对市场与族群大势，及个股价位的阶段分析来决定进场买卖的时机，而由个股价位形态分析来决定买点与卖点，其他技术性分析可作为辅助。
2.无论如何，市场及个股价位的顶或底部绝对不能依据自己的猜测，须严格遵守本书所叙述的法则来判断。
3．一旦进入市场作买卖，策略必须保持前后一致，不能今日用A法，而明日改用B法。
4．要养成严格的纪律，进单与出单皆有一定的法度(即用限价委托单进人市场，用停止损失委托单离开市场)。
5．有买单或卖空单在市场时，必须用停损单作为保护，这一点至为紧要。
6.任何时侯投资者须永远与市场保持一致的方向进行买卖，绝不违反市场方向。
7．若一种股票跌至某一个看起来便宜的低价位，从技术观点看若没有买进信号出现，则绝不买进；又当它向上突破形态线时若无高成交量，或突破点附近有阻力带存在时，也绝不买进。
8．若—种股票己在走跌势、则不管其本益比是如何低，绝不持有它。
9.绝不频繁进出市场，以免经纪人分掉大部分利润
理想化的股价阶段，一周期包含4个阶段，它们是沈潜养精的第一阶段；多头涨势的第二阶段；力尽气止的第三阶段；及空头跌势的第四阶段。股价的各个阶段皆可能包含一个或数个小型的反转或整理形态。例如第二、第四阶段主要以整理形态为主，但在回挡时也可能有反转形态出现；第一、第三阶段主要以反转形态为主，整理形态较不可能出现。图4—1是一个理想化图形。
第一阶段(积蓄能量)
股价在长时期下跃之后，最后终于止跌，但并不回升，它沿着横向作上下小范围的变动，买卖双方的力量在此横向价区内暂时得到平衡，此横向价区就形成个股周期的第一阶段。移动平均线(30日MA至30周MA)在此阶段的初期已不再继续朝下，而开始平坦化，此阶段的持续时间可能自数个月至数年。第一阶段的价位形态主要以潜伏底、碟形、及狭长三角形等各种底部形态为主。成交量在第一阶段通常很少，但在该阶段的后期，即使价位无所变动，成交量仍会显著地扩张。第一阶段的价位通常很低，而且形态容易辨识，但投资人若不会青红皂白地冒然在此阶段买进股票，固然他的投资是安全的，并且能以较低价格买入股票，但股价何时上涨却不得而知，投资人的资金可能被陷在市场里头而动弹不得，故这种作法并非上策。较妥善之法是当发现成交量逐渐显著增加，有一天当价位以高成交量突破形态及收盘在移动平均线(30日MA至30周MA)之上时，当天或以后数天内就是投资人买人股票的最佳时机。总之，除非形态已完成，否则不能主观认为形态—定会完成，而形态的完成须以有高成交量的突破及收盘价在移动平均线(30日MA至30周MA)之上来证实。
第二阶段(多头涨势)
此阶段的购买良机是当价位以高成交量突破第一阶段的形态之后及收盘在移动平均线(30日MA至30周MA)之上时，或当回档之际(价值往往可能回跌至突破点水平)。回档越少，股票向上的冲量越强，在突破第一阶段形态之后，均线系统往往即时以高角度往上扬升。这个阶段的主要价位形态包含各整理形态，其成交量通常随着形态的完成而逐渐减少。
长线客在股票刚脱离第一阶段底部及进入第二阶段(突破第一阶段时须有高成变量，同时收盘价须在移动平均线(30日MA至30周MA)之上)时，即应以一半资金买入，这是买进的第一良机。第二次机会是当股票作第一次回档(即暂时回跌)之际再以另一半资金买入。回档时成交量必须减少，而且不应掉落到移动平均线(30日MA至30周MA)之下(见图6—2)。对于短线客，以上两次的买人机会皆不应错过，但与长线客不同的是：长线客在突破第一阶段时买入的股票握持不放，接着又于回档时再以另一半资金买入股票；而短线客则先将第一次买入的股票卖出，再于回档时重新买入该股票。多头第二阶段是短线客的天堂(约占其全部买入量的75％—80％)，这个阶段股价常形成整理形态的盘局。当股价以高成交量突破整理形态或是阻力线时(收盘必须在移动平均线(30日MA至30周MA)之上，且MA走势必须朝上)是短线客买人的最佳机会(见图6—4)。第三阶段(力尽气止)
一个趋势在进行一段时间之后，早晚它会改变方向。但改变方向并不表示它一定会朝相反方向移动，它可能选择以下二者之—：
1．可能反转；
2．可能形成盘局后，而回复到原来的方向。
不管趋势最后是反转还是再恢复到原来方向，其变化绝不是突然的．尤其是反转更是须要时间。反转形态越大，形成时所费的时间就越久，而形态完成后的股价变动也就越大；小形态之后往往只是小变动。具有连续意义的整理形态亦然。趋势一旦反转则是宣告第三阶段的完成，第三阶段的主要特征如何呢?首先移动平均线(30日MA至30周MA)在此阶段已失去其向上的动能而开始平坦化；股价则在移动平均线(30日MA至30周MA)上下调整波动。不管任何理由，投资者在这个阶段是绝不应买进股票的。第三阶段的反转形态有多种，如头肩形、矩形、及扩大形态等。反转形态的完成如能再配合趋势线的突破，则更能确认一个趋势的反向。如图5—2所示，趋势线突破在先，头肩形态的完成在后，此种情形下趋势线的突破仅具有趋势干扰的意义，并不表示趋势反转；须直到头肩形态完成(即突破)之后才可确认一个趋势的反转。反过来说，若反转形态的完成在先，而趋势线的突破在后，则趋势线的突破也即是趋势的反转。如反转形态与趋势线同时突破(则趋势的反转已近定局。
第四阶段(空头跌势
当股票在第三阶段的高价档区来回盘旋一段时间之后，最后多头终于不敌．股价向下跌破底部的支撑带，并掉落到移动平均线(30日MA至30周MA)之下(这时移动平均线(30日MA至30周MA)走势早巳从平坦化转为向下)。当股价住上突破形态时必须伴随有高成交量，住下跌破时不须有高成交量伴随，但若有高成交量则更能证实往下的冲量；股价暂时回升时成交量必须锐减。股价跌破形态线固然是危险讯号，若当回升时成交量减少则更进一步证实危险的来临。明智的投资人在股价跌破第三阶段形态线时即应迅速退出市场，而这时也正是卖空的良机；若欲等到暂时回升时再卖空，虽较安全，但并不保证一定有此机会。因股价在下跌时走势特别迅速，往往当回档来临时股价已下冲一大段距离。故股市生存与发展的良机主要是决定于投资人是否懂得何时进入市场及何时退出市场；光这样子还不够，最重要的是投资人是否懂得要抛出何种股票及要保有或买人何种股票。往往一些投资人由于无法认清阶段大势及形态内涵，或仅为了区区蝇头小利，以致在紧要关抛出的是大有潜力的股票，而手中却紧握著“大烂股”，这些烂股在第四阶段来临之际将招至巨大损失。
卖空的最佳时机是当股价突破第三阶段的反转形态之际(见图6—6的A点)、及突破后的暂时回升之际或当突破第四阶段整理形态之际(见闻6—6的C点)，及突破后的暂时回升之际
什么股票不可买进
1．若市场大势走下时、个可买
2．若该股票的族群趋势走下时，不可买；
3．股价若落在平均线(30日MA至30周MA)之下时，不可买
4．即使股价在平均线(30日MA至30周MA)之上，但平均线走势朝下时，不可买。
5．价格突破形态线之际不伴随有高成交量，不可买；
6．股价走势朝上且强劲，但若超越理想买点太远不可买；
7．不可仅根据P／E值的大小来决定买卖；
8．在买点上方有强劲的水平阻力线存在时不可买；
9．成交量太稀少，不可买。
什么股票不可卖空
1.不要以为股票的本益比(P／E)高即可卖空
2．要以为股票已爬升了一大段距离即可卖空
3．若股价在平均线(30日MA至30周MA)之上绝不能卖空
4若成交量太稀少不能卖空
5．对处于第二阶段多头走势的股票绝不卖空
6．在卖空后如果不愿使用带有GTC指令的保护性停损单，则绝不能卖空。
7．对属于强势族群的股票绝不能卖空
8．若形态底部有强的水平或倾斜阻力线存在，则绝不能卖空。
执行买卖总程序
1．判别市场大势，若市场大势是多头走势，投资人应寻求买进的机会而非卖空；若市场大势是空头走势，投资人应寻求卖空的机会而非买进。
2．其次、了解族群走势
比如，卖空的个股，首先须将特别弱势的股票族分离出来，这些弱族群的价位均是落在平均线(30日MA至30周MA)之下。反之，买进个股须选特别强势的股票族。
3．分析族群的个股价位形态。
明辨各阶段末期的反转形态及中期的整理形态，以选择卖卖的对象。
4．注意成交星的变化。
5.注意反转形态的时间跨度，所谓横有多长，竖有多高。
6.注意相对强度。
7．突破点的上方（买进），下方（卖空）附近须没有坚强的支撑带存在。
几个注意点
1．若仅依景气变动的预测来作为买卖股票的决定常有抓不准之虑。投资者应依据对市场与族群大势，及个股价位的阶段分析来决定进场买卖的时机，而由个股价位形态分析来决定买点与卖点，其他技术性分析可作为辅助。
2.无论如何，市场及个股价位的顶或底部绝对不能依据自己的猜测，须严格遵守本书所叙述的法则来判断。
3．一旦进入市场作买卖，策略必须保持前后一致，不能今日用A法，而明日改用B法。
4．要养成严格的纪律，进单与出单皆有一定的法度(即用限价委托单进人市场，用停止损失委托单离开市场)。
5．有买单或卖空单在市场时，必须用停损单作为保护，这一点至为紧要。
6.任何时侯投资者须永远与市场保持一致的方向进行买卖，绝不违反市场方向。
7．若一种股票跌至某一个看起来便宜的低价位，从技术观点看若没有买进信号出现，则绝不买进；又当它向上突破形态线时若无高成交量，或突破点附近有阻力带存在时，也绝不买进。
8．若—种股票己在走跌势、则不管其本益比是如何低，绝不持有它。
9.绝不频繁进出市场，以免经纪人分掉大部分利润