上市交易接近17个月后，白糖期货的持仓量近日频频突破30万手大关。昨天的盘后数据显示，郑州商品交易所白糖期货的总持仓量已增至31.98万手，创出自2006年1月6日挂牌交易以来的最大持仓水平。这已经是白糖期货连续第七个交易日收盘持仓跨越30万手的台阶。

　　业内人士指出，这意味着长线资金逐渐开始入住白糖，对于白糖期货的发展而言极为有利。

　　市场经验表明，持仓量的稳步增加是评判一个期货新品种是否走向成熟的重要依据。郑州商品交易所白糖期货去年初上市后，由于行情较为火爆，吸引了不少资金的关注，成交也颇为火爆。不过，在上市初期，白糖期货的持仓量却并没有显著增加，市场人士告诉记者，由于承受不了频繁的跳空缺口，白糖期货吸引的大都是“短线客”，每天往往在收盘前平仓，不敢隔夜持仓；这就造成了白糖期货的成交量远大于持仓量，从一定意义上来说，当时长线资金对新上市不久的白糖期货并没有信心。

　　“短线压倒长线”的局面在今年得到了明显改观，上市交易一年多后，市场长线资金也逐步开始在白糖期货上建仓。业内专家认为，这虽然和白糖期货逐步走向成熟有关，但令人难以捉摸的糖价走势，则是吸引大量市场主力资金介入的主要原因。

　　根据有关方面的预测，今年我国食糖的总产量将达到历史最高的1200万吨左右，与去年的1000万吨左右相比大量增产，供应压力较大。“这和2003年的局面非常类似。”资深白糖界人士告诉记者，当时受“非典”影响，白糖供大于求，价格持续下跌，国家出台了收储政策，先后宣布收储90万吨白糖稳定糖价，白糖的现货价格大幅震荡，最大波动区间接近1000元。“历史总是惊人的相似，今年有关部门再度出台了收储白糖的政策，因此多空双方的分歧开始变大。”

　　无论是糖厂还是贸易商，在国储收购年做到准确判断糖价显然是一件非常困难的事；而借助期货市场进行套期保值、锁定价格风险无疑能为企业的稳健经营起到积极的作用。市场人士预计，除了套期保值者，市场的投机力量也感觉到了白糖期货上可能带来的机会，他们将成为价格风险的承担者。

　　昨天，郑商所白糖期货主力合约0801收报3854元/吨，大涨1.64%，全天共成交31.75万手，持仓增加3640手至18.06万手。

NYBOT

　　尽管基金和贸易行把糖价大幅推高后产糖商和其他贸易行进场抛售，糖市一度抹去了早晨的涨幅，但因后期糖价重返上涨区间运行，上周四NYBOT糖市收盘时原糖期货价格稍稍上扬。

　　上周四来自ICE母公司的消息说，从9月3日开始NYBOT市场将更名为美国ICE期货市场。当日NYBOT糖市0710期约糖价上涨7个点，收于10.22美分/磅，0803期约糖价同时上涨4个点，以10.51美分/磅报收。

　　据场内交易商说，上周四NYBOT糖市跳空高开后0710期约糖价即在贸易商、基金和散户进场买进的推动下突破了10.25—10.30美分/磅一线的止损买进位，尽管随后贸易商进场抛售的同时产糖商也在ICE电子盘抛售，糖价因此回落并填补了开盘时留下的缺口，但受原油市场走势强劲的支撑，糖价在越来越多的贸易买盘和基金买盘进场的背景下又重返张涨区间，不过，因尾市散户和投机商在咖啡价格大幅下跌的背景下进行获利回吐，收盘前糖价又再次回落。

　　有交易商认为，虽然上周四前期基金进场买进，但其买进量不大，从目前的情况看，如果0710期约糖价能突破10.38美分/磅，那下一步该期约糖价可望冲击10.50—10.55美分/磅的区间，不过，目前正处于夏季，交易清淡可能会影响到糖价的进一步回升。

　　估计到美国东部时间1:50分时ICE电子盘0710/0803期约间的差价套利交易量已达到15,090手。

　　26日NYBOT糖市和ICE电子盘0710/0803期约间的价差在-27—-33个点之间波动，收盘时0710期约糖价比0803期约糖价低29个点，上周三收盘时0710期约糖价比0803期约糖价低32个点。

　　26日NYBOT糖市上没有期转现交易，期糖成交总量约有4,786手；期权交易方面，限额预托期权买进量约有10,222手，限额预托期权卖出量约有18,530手。