次按风暴持续，套利交易反仓加剧
重要经济数据：
8月16日
20：30 加拿大6月批发贸易月率‧前值：0.6%
22：00 美国8月路透/密西根大学消费者信心指数初值‧预测：88.0 ‧前值：90.4
16/8贵金属/外汇行情：
港金(HKG) 开市6220/6224 最高6232/6236 最低5975/5979 收市6036 / 6041
伦敦黄金(XAU) 开市668.70/669.20 最高669.80/670.30最低641.50/642.00收市648.20 / 648.90
伦敦白银(XAG) 开市12.54/12.57 最高12.55/12.58 最低11.03/11.06 收市11.67 / 11.71
欧元(EUR) 开市1.3458/1.346 最高1.3464/1.3469最低1.3358/1.3363收市1.3403 / 1.3408
日圆(JPY) 开市116.91/116.96 最高116.97/117.02最低111.98/112.03收市113.09 / 113.14
英镑(GBP) 开市1.9932/1.9937 最高1.9936/1.9941最低1.9769/1.9774收市1.9788 / 1.9793
瑞郎(CHF) 开市1.2185/1.2191 最高1.2212/1.2218最低1.2131/1.2137收市1.2144 / 1.2150
澳元(AUD) 开市0.8227/0.8233 最高0.8229/0.8235最低0.7817/0.7823收市0.7867 / 0.7873
纽元(NZD) 开市0.7157/0.7163 最高0.7163/0.7169最低0.6710/0.6716收市0.6797 / 0.6703
加元(CAD) 开市1.0774/1.0780 最高1.0865/1.0871最低1.0670/1.0676收市1.0773 / 1.0779
16/8环球金融行情
日经平均 收市16148.49 跌327.12 跌1.99%
上海综合 收市4765.448 跌104.435 跌2.14%
香港恒生 收市20672.39 跌703.33 跌3.29%
伦敦富时100 收市5858.90 跌250.40 跌4.10%
法兰克福DAX 收市7270.07 跌175.83 跌2.36%
巴黎CAC40指数 收市5265.47 跌177.25 跌3.26%
美国道琼斯工业 收市12845.78 跌15.69 跌 0.12%
纳斯达克综合 收市2451.07 跌7.76 跌0.32%
美国10年国债孳息 收市4.7025 跌0.0257 - -
纽约9月期油 收市71.00 跌2.33 跌3.20%
CRB指数 收市301.27 跌10.61 跌3.40%
美元指数 收市81.795 跌0.027 跌0.03%
8月16日
港金息率为低息40元 (每百两计)
伦敦黄金:上午定盘价：664.15/下午定盘价：662.25/伦敦收盘价：665.00 / 665.50/伦敦白银定盘价：12.365
NYMEX 12月期金：开市价：672.00 - 收市价：657.80 最高： 675.70 - 最低： 652.00
美国商务部公布，美国7月房屋开工年率为138.1万户，为1997年1月来最低，且不及预期的140.5万户；营建许可年率为137.3万户，创1996年10月来最低，亦逊于预期的140万户。该报告进一步验证美国房市更趋疲软。费城联邦储备银行公布美国大西洋沿岸中部地区8月制造业活动陷于停滞，8月制造业指数为0.0，7月为9.2.市场预期原为9.0。劳工部公布8月11日当周首次申领失业金人数意外升至32.2万人，为两个月来最高，但依然暗示就业市场较为稳健。白宫发言人强德罗称，正如总统布殊所言，美国经济基本面稳固，因此预期经济将继续增长，但其未就近期金融市场的疲势置评。
美国最大抵押贷款机构Countrywide Financial称，将全额动用一笔115亿美元的信贷额度，以支持流动性；此举应有助Countrywide进行每日操作，同时也暗示流动性危机已经从次优贷款机构蔓延至主要发放较高质量贷款的公司，已经拖累数家企业陷入破产境地。美国三家大型评级机构调降对Countrywide所发债券的评级，而且至少有两位分析师认为Countrywide破产的机率在加大。该股股价盘中一度暴跌29.6%，不过随后在金融类股反弹中也扳回部分跌幅，终场收低11%至18.95美元，为2003年9月来最低水准。
围绕美国最大的抵押贷款机构Countrywide Financial信贷问题的传言不绝于耳，这致使其股价重挫，投资者避险情绪大幅升温。美股道琼工业指数周四连续第六个交易日收低，因投资者担心信贷市场恐崩溃，进而损及经济成长和企业获利；但临近收盘股市强劲回升，几乎拉动道指回到平盘上方。在收盘前45分钟内，道指大幅反弹300点，标准普尔500指数则勉力回到平盘上方，在银行和券商类股涨势带动下收高。金融股上扬，是受有关监管者可能允许房利美和房贷美两大抵押贷款机构，在稳定市场中发挥更大作用的乐观情绪支撑。
日圆兑美元周四录得六个月最大涨幅，因全球信贷危机令投资者慌忙自高风险的日圆利差交易中撤身。日圆全面急升，兑欧元涨至去年11月以来最高位，兑澳元和纽元等高收益货币劲扬。围绕全球信贷问题的忧虑加快了投资者出脱利差交易的步伐。欧元兑日圆下挫至150水平，自本周高位已下挫近1200点；其它货币兑日圆亦遭遇强劲卖压，因期权阻力被突破，触发自动卖单，澳元兑日圆单日下挫近500点至最低87.77，纽元兑日圆最低挫至75.19。澳元兑日圆在过去六个交易日中累计下跌超过13%，纽元兑美元累计跌幅已超过15%。美元兑主要货币则继过去数日涨势后稍事喘息。美国7月房屋动工年率逊于预期，且美国大西洋沿岸中部地区8月制造业活动陷于停滞，这导致美元兑一篮子主要货币小幅走软。市场已然对美国房市和次优抵押贷款业问题恐拖累经济成长步伐深感不安，疲弱的经济数据更让雪上加霜。
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金 8月17日
预测波幅：646.00 – 654.00
支持位：638.00 – 632.00
阻力位：660.00 – 666.00
危城告急，全球资金紧缩，金价宁选看空
周四全球股市均急剧下跌，因市场益发担心信贷危机恐令经济成长放缓。金价周四急剧下跌，全球股市急挫，投资者纷纷抛售黄金、白银和铂金等贵金属期货，以获取资金弥补在其它市场的亏损。
近日已多番提及之争持局面终在周四跌破，迅速滑落至最低641.50美元，技术上或在触及250天平均线后见有买盘支撑，一度回升至653水平，但亚太股市重挫则令金价重再回落至649水平。目前估计金价预计在640至642区域仍会见较重要支撑，因此区同时亦为自3月份低位632水平，连接6月尾低位639水平，延伸至今重要支持于640，故同样亦为双顶型态之颈线，破位或将见新一轮跌幅再大为扩展，以技术性之下滑幅度可看至较近一个顶部之增幅50美元计算，则下试支持可看至590水平，视为中长期目标。预计较近支持可看至646及638水平，短期重要支持则为632水平。较近阻力预计可见于654及660水平，而之前为重要支持之666水平则成现阶段重要阻力。
XAG伦敦白银
预测波幅：11.40 – 12.15
支持位：11.00 – 10.60
阻力位：12.58 – 12.80
伦敦白银方面，争持局面终见爆破，之前已一直提及由于平均线集中状态异常，令市况随时一触即发，故昨日跌破争持区间后低见至11.03水平，其后亦由于整数关口位之碰及，亦曾强力反弹至11.90水平，当前较近支持为11.40水平，但关注支持仍再看11美元关口会否跌破，再而失陷则可看至10.60水平，要留意金价亦曾于去年8、9月份向下触及10.42及10.55水平。预计向上较近阻力可参考12.15水平及12.58水平，进一步阻力见于12.80美元。
eUR 欧元基本技术形势压抑欧元 ▼▼
关注焦点：
‧次按问题基金再诱发风险情绪
‧技术跌破大型趋向线
‧弱势目标指向1.3200
**建议策略：
1.3440沽出欧元，1.3520止损，1.3270平仓目标
欧盟统计局周四公布7月欧元区消费者物价调和指数(HICP)较前月下降0.2%，较上年同期成长1.8%。德国联邦统计局周四公布7月消费者物价指数(CPI)终值较上月成长0.4%,较上年同期上升1.9%，与上月公布的初值一致。7月消费者物价调和指数(HICP)终值较上月成长0.5%，较上年同期上升2.0%，亦与初值持平。德国6月CPI较前月上升0.1%，较上年同期则升1.8%；6月HICP较前月上升0.1%，较上年同期则升2.0%。国政府经济顾问Peter Bofinger称,德国家庭不喜欢举债且公司财务状况稳健，意味着该欧洲最大经济体应该不会因信贷市场动荡而偏离轨道。
欧元兑美元周四一度失守1.34关口至最低1.3358，但其后回稳处于窄幅牛皮。由于起始至年初之大型趋向线处于1.3405水平，目前走势仍属于争持阶段，倘若是日欧元低于1.34关口下方收市，欧元弱势仍可望持续，向下明确目标将要见至250天平均线1.32关口；而较近则可留意6月份之低位1.3260水平。向上预计最大回升阻力为100天平均线1.3560水平，较近阻力为1.3430/50水平。
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欧盟执委会周四表示，由于债信评等机构对美国次优抵押贷款问题发出的警告似乎非常迟缓，因此该执委会将检视评等机构的自愿规范机制。
JPY 日圆升势浩荡，骑虎难下 △△
关注焦点：
‧月线图处大型三角关键底部107.40
‧市场负面消息冲高日圆
**建议策略：
113.50买入日圆，114.30止损，109.20平仓目标
日本财务省财务官筱原尚之周五表示，他正密切关注汇市，但不愿对特定水准置评。
周四日圆大多时间都在下跌，但由于晚间美股反弹而大幅冲高至112关口。日圆兑美元周四飙升至五个月高点，且高收益货币随亚股重挫，全球信贷市场风暴蔓延，迫使投资人抛售风险部位。纽元受创最重，兑日圆一度大跌4.5%，因投资人纷纷平仓利差交易。有消息指日圆劲升是由于受到对冲基金企图让持有巨量日圆空头的日本散户保证金交易商触发停损位。JP摩根估计至周三时，日圆空头部位已减少1兆日圆，但仍有5.8兆日圆的高水位。对冲基金可能会持续买进日圆，直至清完日圆空头部位。JP摩根指出散户投资人可能终于逐渐弃守采行已久的逢高卖日圆策略。
技术形势所见，日圆周四扑击112关口，技术型势明显已落入超买区域，但未见扭转迹象。市场之恐慌情绪以至环球股市表现将会持续引导日圆走势，预计日圆仍见会受支撑。而在市场难以短期平复风险情绪之情况下，买日圆亦是较可取，较重要支持区可看至115.00及115.70水平，阻力位则见于112及110关口，若进一步突破则可见至去年五月份高位109水平。
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日本首相安倍晋三周三表示，尽管股市大跌，但日本经济仍旧强劲。当被问及股市跌势，安倍表示不会对股价发表评论。
GBP 英镑1.99破位见大弱 ▼▼▼
关注焦点：
‧关键趋向线支持1.99失守
‧高息货币持续承压
**建议策略：
1.9900/20沽出英镑，1.9980止损，1.9590平仓目标
英国国家统计局公布7月零售销售较前月增长0.7%，为2月以来最大增幅，较上年同期增长4.4%此前预期较前月增长0.2%。市场本预期7月零售销售较前月增长0.2%，较上年同期为增长3.4%。英国7月零售销售意外上升，令英镑短暂上扬，但市场普遍解除日圆利差交易部位，这超过了经济数据的影响，英镑曾一度跌破1.98关口至1.9769，但美股尾市回顺，令英镑重新回升至1.98关口上方，但反复市况持续，至今早亚太股市普遍下挫，利差交易平仓再度促使英镑回落至1.9755水平。预计下一关键支持将会见于50日保历加通道下轨1.9640水平及250天平均线1.9570水平，较近阻力则见于1.98及1.9850水平，整体走势已显现疲态依然。
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英国当局周二表示正在调查两起疑似口蹄疫新案例，使得此次口蹄疫疫情或许并未获得控制的疑虑升高。官员称其中一起疑似案例发生在英格兰南部肯特(Kent)郡，第二起疑似案例出现在索立(Surrey)。
英国报纸East Anglian Daily Times周三援引央行货币政策委员会(MPC)委员森坦斯的话称，7月通膨意外下滑令人鼓舞，但中期前景仍有忧虑。他表示7月消费者物价指数(CPI)较上年同期增幅降至1.9%，为2006年3月以来最低，与央行的预估大体一致。
CHF 瑞郎失守趋向线回压扩散 ▼▼
关注焦点：
‧次按危机殃及欧洲，抵销瑞郎利差反仓效应
‧加息预期减退
‧较近支持1.2280
瑞士联邦海关办公室周四称，6月瑞士贸易顺差下修至16.46亿瑞郎，初值为17.22亿瑞郎。出口上修近3,000万瑞郎至171.7亿瑞郎，进口上修近1.1亿瑞郎至155.2亿瑞郎。7月贸易数据将于下周二发布。
技术上倘若以1.2160为颈线，自7月初至今可勉强形成一组不规则之双底型态，以以第一个底部之深度210点计算，技术下试幅度可看至1.2370。较近之支持则为250天平均线1.2280水平。较近阻力可看1.2140及1.2030水平。
AUD 澳元弱势依然 ▼▼
关注焦点：
‧下破0.80关口弱势未止
‧澳纽走势系于日圆，日圆系于股市
澳洲央行总裁史蒂文斯称，全球金融市场已变得极其不稳定，风险重估的幅度很大。他表示清晰把握经济基本面很重要。
澳元兑美元周四下挫逾3%，达到将近五个月低点，因全球信贷紧缩促使投资者抛售高风险资产，并吸纳具避险功能的公债。澳元兑美元周五早盘跌至0.7781水平，较7月25日触及的18年高位下挫近12%，由于信用市场危机蔓延，导致亚太地区股市纷纷重挫。投资者解除利差交易亦打击澳元兑日圆至87.45日圆，自7月20日升至16年高点107.72以来，澳元兑日圆共计下跌超过18%。目前支持关键为0.7680/0.7700水平，为年初曾三度触及之低位，倘若此关键亦见失陷，后市下试支持将进一步看至06年11月低位0.76水平。预计较近阻力可看至0.7930及0.80关口。
NZD 纽元短期形势偏软 ▼▼▼
关注焦点：
‧高息纽元成最主要拆仓受害者
‧250周平均线0.6560
‧纽元短期形势偏软
纽元兑美元周四重挫3.5%至五个月低位，市场风险厌恶情绪升高，之前该国财长称纽元汇率虽已跌至五个月低位，但依然过高。纽元在过去三周已经下跌约15%，只要关于信贷领域问题的忧虑不散，纽元跌势还将延续。纽兑其它主要货币亦走低，纽元兑澳元降至11个月低点，纽元兑日圆和欧元双双触及五个月低位。
纽西兰财政部长库伦(Michael Cullen)周四称，纽元兑美元汇率仍过高，尽管在过去三周已跌至近五个月低位。技术上250天平均线失守，0.70关口亦失守，而近两周之插水式下滑已同时跌破3月份低位0.6715，再看下方则见250周平均线于0.6560水平，将是市场下个支持关键。较近阻力则见于0.69及及0.70水平。
CAD 加元加国银行协力挽回市场信心 ▼
关注焦点：
‧头肩底形态仍有待延伸跌幅
‧收购合并料锐减，或会抽掉上升动能
**建议策略：
1.0710沽出加元，1.0685止损，1.0980平仓目标
加拿大央行周四向金融市场注入了3.7亿加元资金，以令隔夜拆款利率降至央行设定的目标值附近，并改善市场流动性。
周四发表的一份声明显示，加拿大一些金融机构针对旨在解决国内资产支持商业票据(ABCP)市场问题的一些短期和长期建议达成一致。这些机构包括国际性银行和加拿大机构，他们表示有信心赢得持有至少三分之二加拿大第三方ABCP的投资者的支持，且预期其它机构在几小时内将签署这一协议。这些机构的短期建议包括其签署一项协议，给第三方ABCP延长60天的暂停偿付期，协议签署者不再要求兑现，也不会在该协议签署后150天内提出新的兑现要求。长期而言，这些机构建议将包括可展期第三方ABCP在内的所有未偿付第三方ABCP，转换成按月或按季度付息的定期浮动利率票据。
加元周四收高，一度逼近三个月低点，但尾盘时段又出现反弹。稍早加元一度跌至1.0865，为近三周来最低水准，受对信贷危机恐打压全球经济成长和需求的担忧影响。而在数家大型金融机构同意解决资产支持商业票据(ABCP)市场的流动性问题后，加元大幅反弹，触及1.0670水平。然后在全球信贷危机、股市急挫以及利差交易被进一步解除的大背景下，加元遭遇重压，但临近收盘又上扬，助其收在平盘上方。
加元当前目标为100天平均线1.0830水平已为触及，下一级目标将指向1.09关口及1.10关口。较近阻力参考5天平均线1.07水平及10天平均线1.0620水平。
财经要闻
美国联邦储备理事会(FED)周四称在储备维持周期(Reserve Maintenance Period)内，多数日子内其将需要通过回购操作向银行系统提供储备。据纽约联邦储备银行网站信息，FED表示将每日重新评估是否需要操作。FED称必要时将为进一步操作做好准备，以帮助联邦基金利率处在FED设定的目标值5.25%附近。
美国联邦储备理事会(FED)周四宣布通过隔夜回购协议向银行系统挹注120亿美元临时准备金，稍早央行已经通过14日回购协议注入50亿美元临时准备金。FED并称已经准备好随时展开进一步操作，以维持利率在联邦基金利率目标5.25%附近。
美国财长保尔森表示全球市场动荡会损害美国经济成长，但金融体系和经济的强劲程度足以承受此波动荡，而不会引起美国经济衰退。
房利美(美国联邦国民抵押贷款协会)周四表示，该机构在2006年持有风险较高的次优抵押贷款比重上升，不过其增持幅度低于其它机构。房利美预期2007全年美国未偿还住宅抵押贷款将放慢增长，平均房价将继续下跌，该机构预计，与去年相比，今年其面临更多的违约和信贷损失。
英国Henderson Global Investors分析师Tony Dolphin称，全球信贷危机不断加深可能很快影响到石油需求，未来数月油价恐怕将受限在每桶70美元。
NYMEX原油期货周四挫跌逾3%，信贷危机加深导致全球股市和商品市场全线下滑。汽油和取暖油期货亦急剧走低，受原油期货颓势拖累。热带风暴埃琳(Erin)从得克萨斯州南海岸进入内陆后力度有所减弱，Corpus Christi炼油设施没有受到冲击；不过交易商密切关注飓风迪安(Dean)，迪安可能在未来三四日加强成四级飓风。对次优抵押贷款危机将引发全球经济放缓的担忧继续环绕市场，令全球股市再度遭受重创.这也再度引发了对石油需求恐缩减的担忧。NYMEX-9月原油期货结算价下滑2.33美元报每桶71美元。
石油输出国组织(OPEC)的第二大产油国伊朗周四表示，OPEC在其9月11日召开的会议上不太可能就生产政策作出重大改变。
行业消息人士周四透露，阿拉伯联合酋长国将从10月末起关闭约25%的石油产能，进行两至三周的设备维护。阿联酋是全球第六大石油出口国，这次减产将使其日产量减少约63万桶。据路透调查显示，该国在7月的日产量约为254万桶。
俄罗斯央行周四称，日内第二次通过一日附买回操作，以6.13%的利率向银行系统注入了343.1亿卢布(合13.4亿美元)的资金。周四稍早央行通过一日附买回操作向商业银行提供了87.9亿卢布资金。
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