白云机场---未来3 年业绩年均增长40%,目标---25元!!!!
感谢上帝!!感谢大自然!!!感谢这个美好的世界!!!
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感谢---感谢大家的支持!感谢上帝!!感谢大自然!!!感谢这个美好的世界!!!
最近由于为了处理好单位的事情没有认真看盘了,由于请的假一直没有批下来,心里一直烦杂和沉重,根本么没有良好的心态,而且连续几天没有精细看盘了,直到今天为止,终于批下来了,一快心里石头---终于落地了,心里静了,突然想到----老沙---多么高尚的心灵和多么高的境界啊!!!我们应该有更加丰富多彩的生活，一个人如果心里有事情,活的比较累啊!!!!最近的回来为了请假周旋也很累啊!!!真的一个人跑到大自然中,像童年那样无忧无虑多么美好!!!!一个人必须学会放松自己,快乐生活!!!
据预测，2010 年我国内地运输机场的旅客吞吐量年均增长14.5%左右，货物吞吐量年均增长13%左右。白云机场在与香港机场的相互竞争中有着明显的后发优势。在机场费率方面，白云机场的收费标准要低廉得多。在与深圳机场的较量中，两者的优劣势位置在转场之后得到改变。
●公司业绩正步入快速增长阶段。收购集团飞行区资产，将有利于公司对机场的统一经营管理，完整机场的航空地面保障服务的业务链条，也将通过分成比例的调整增加公司的收入和利润。2008 年随着飞行区资产的收购，与集团公司的分成比例提高，以及联邦快递的进入，这种趋势将更加明显，公司盈利增长将进入快车道。
●目前公司具有比较投资价值，投资评级为买入。我们通过比较目前国内4 家上市机场的业务和市值，认为白云机场市值提升空间最大，目前的股价还远未反映公司未来的成长。从估值的角度来看，目前公司2007、2008、2009 年的动态市盈率分别为44、33、28 倍，而PEG 分别为0.83、0.65、1.4，处于较低水平。即使我们以公司未来3 年业绩年均增长40%，且PEG 为1 来计算，对应的股价应在25 元左右，相对目前股价仍有27%的上升空间。因此，我们给予白云机场"买入"评级。（世纪证券）
白云机场（600004）中期业绩显示：公司航空业务呈加速增长态势，其中完成飞机起降12.78万架次，同比增长14.0％；旅客吞吐量 1479.9万人次，同比增长17.6％；货邮业务保持平稳，暂未有较好起色，上半年吞吐量为32.7万吨，同比增长6.4％。
半年来，公司业务呈积极进取的姿态，新开通（含恢复航班）国内外航线16条，其中国际航线7条；新增了部分国家国际航空公司的代理业务；开展海航和深航的国内行李中转业务；新设异地候机楼及客运专线，进一步扩大了公司客源腹地和商业发展能力。同时，公司报告期内实现营业利润30630 万元，同比增长41.67％，净利润18688万元，同比增44.55％；主要原因在于节能降耗、资金预决算管理、成本费用考核等成本控制措施效果开始显现。预计此后的成本费用控制将继续朝良性方向发展。此外，公司目前正积极推进户外广告规划和实施工作。据了解，该项业务取得突破，屋顶广告已获批，进入招标。
长城证券分析师宋伟亚认为，公司定位高远，业务容量优越，正在进入新一轮发展阶段。预计07、08年每股收益分别为0.38元和0.60元，考虑行业平均状况以及公司增长前景，维持"谨慎推荐"的投资评级。
●公司业绩正步入快速增长阶段。收购集团飞行区资产，将有利于公司对机场的统一经营管理，完整机场的航空地面保障服务的业务链条，也将通过分成比例的调整增加公司的收入和利润。2008 年随着飞行区资产的收购，与集团公司的分成比例提高，以及联邦快递的进入，这种趋势将更加明显，公司盈利增长将进入快车道。
●目前公司具有比较投资价值，投资评级为买入。我们通过比较目前国内4 家上市机场的业务和市值，认为白云机场市值提升空间最大，目前的股价还远未反映公司未来的成长。从估值的角度来看，目前公司2007、2008、2009 年的动态市盈率分别为44、33、28 倍，而PEG 分别为0.83、0.65、1.4，处于较低水平。即使我们以公司未来3 年业绩年均增长40%，且PEG 为1 来计算，对应的股价应在25 元左右，相对目前股价仍有27%的上升空间。因此，我们给予白云机场"买入"评级。（世纪证券）
白云机场（600004）中期业绩显示：公司航空业务呈加速增长态势，其中完成飞机起降12.78万架次，同比增长14.0％；旅客吞吐量 1479.9万人次，同比增长17.6％；货邮业务保持平稳，暂未有较好起色，上半年吞吐量为32.7万吨，同比增长6.4％。
半年来，公司业务呈积极进取的姿态，新开通（含恢复航班）国内外航线16条，其中国际航线7条；新增了部分国家国际航空公司的代理业务；开展海航和深航的国内行李中转业务；新设异地候机楼及客运专线，进一步扩大了公司客源腹地和商业发展能力。同时，公司报告期内实现营业利润30630 万元，同比增长41.67％，净利润18688万元，同比增44.55％；主要原因在于节能降耗、资金预决算管理、成本费用考核等成本控制措施效果开始显现。预计此后的成本费用控制将继续朝良性方向发展。此外，公司目前正积极推进户外广告规划和实施工作。据了解，该项业务取得突破，屋顶广告已获批，进入招标。
长城证券分析师宋伟亚认为，公司定位高远，业务容量优越，正在进入新一轮发展阶段。预计07、08年每股收益分别为0.38元和0.60元，考虑行业平均状况以及公司增长前景，维持"谨慎推荐"的投资评级。
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报告日期 ｜ 2007-06-30｜ 2007-03-31｜ 2006-12-31｜ 2006-09-30
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基金持股 ｜ 7182.17｜ 5475.39｜ 6753.12｜ 1879.13
占流通A比｜ 25.69｜ 19.58｜ 24.15｜ 6.72
持有家数及｜共计11 增持 1｜共计8 ｜共计6 增持 1｜共计2
进出情况：｜新进6 减持 4｜新进3 减持 5｜新进4 ｜新进1 减持 1
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QFII持股 ｜ 3475.26｜ 3524.96｜ 4083.84｜ 5128.54
占流通A比｜ 12.43｜ 12.61｜ 14.60｜ 18.34
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券商持股 ｜ 660.00｜ 661.17｜ ｜ 700.00
占流通A比｜ 2.36｜ 2.36｜ ｜ 2.50
─────┼───────┼───────┼───────┼───────
保险持股 ｜ ｜ ｜ 479.31｜ 579.31
占流通A比｜ ｜ ｜ 1.71｜ 2.07
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报告日期 ｜ 2007-06-30｜ 2007-03-31｜ 2006-12-31｜ 2006-09-30
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基金持股 ｜ 7182.17｜ 5475.39｜ 6753.12｜ 1879.13
占流通A比｜ 25.69｜ 19.58｜ 24.15｜ 6.72
持有家数及｜共计11 增持 1｜共计8 ｜共计6 增持 1｜共计2
进出情况：｜新进6 减持 4｜新进3 减持 5｜新进4 ｜新进1 减持 1
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QFII持股 ｜ 3475.26｜ 3524.96｜ 4083.84｜ 5128.54
占流通A比｜ 12.43｜ 12.61｜ 14.60｜ 18.34
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券商持股 ｜ 660.00｜ 661.17｜ ｜ 700.00
占流通A比｜ 2.36｜ 2.36｜ ｜ 2.50
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保险持股 ｜ ｜ ｜ 479.31｜ 579.31
占流通A比｜ ｜ ｜ 1.71｜ 2.07
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