大盘从去年的最高点6124点跌到现在，跌幅近70%，绝大多数基民损失惨重，股民更甚。期间的损失坊间的说法比较形象：姚明进去，潘长江出来；宝马进去，自行车出来；……；牵着狗进去，被狗牵着出来；……

目前基民和股民简直是谈股色变、谈基色变、谈理财色变……

而我以为目前正应该跟大家谈谈理财，特别是熊市理财。

大家现在有一点不再争论了：现在是熊市。这轮百年一遇的熊市颠覆了传统的投资理念——长期、分散、定期定额等。投资者发现，大盘跌跌不休，一个月、两个月、三个月、半年、3个季度，近一年了，大盘还是没有到底的迹象，而且坏消息越来越多，长期要长到什么时候啊？说到分散，困惑更多：时间分散，先买的是跌，后买的还是跌；空间上分散：国内国际一起跌；品种分散，股票跌，基金也跌，现在连商品期货也跟着跌……

面对这样的市场，财该怎么理？

首先我想说，这样的市场不是常态，是百年一遇，所以我们这辈子可能就这么一次，所以正常状况下适用的东西本次熊市未必适用；而本次大家总结的一些东西以后也未必适用。后面一点尤其重要。美国经历过大萧条（1929-1933）的那代人一直抹不去心中的阴影，导致后面失去了很多投资机会。所以美国一些资产管理机构在经过熊市后就会换掉一些心态失衡的基金经理人，让一些没经历过熊市打击的“初生牛犊”执掌基金。

今天我想说的基本理念是：大家不要被大熊市吓怕了，心中充满恐惧，失去了思维能力。大熊市后面往往蕴藏着巨大的投资机会，可很多投资人往往因为恐惧和厌倦而对市场默然，让机会白白溜走。我们要做的是对市场保持敏感，做好调仓和加仓的准备。这是我要说的第一点。

大家要同时防止另外一个误区，就是希望基本面完全好转的时候再调仓、加仓。当公鸡打鸣叫早的时候，就什么都晚了。这是第二点。

第三点，就是理财的全面性。美国次贷为什么影响这么大，高杠杆是一个重要原因；本次大跌为什么很多人损失那么大，权益类配置比例过高是一个重要原因，甚至一些人也动用了杠杆，用房屋抵押的钱做股票。

其实如果去年最高点（2007年10月）以来，你的配置若是合理，资产损失会大大降低。其实资产增值只是理财的目的之一，而且可能不是第一重要的，06和07年两年疯牛市让大家把资产增值当作了理财的唯一目的，进而超高配置权益类资产（股票和股票类基金）。我以为理财要完成以下几个主要的目标：

 

目标
(一)  6-12个月的紧急流动性
(二)  子女教育
(三)  养老：自己和父母
(四)  保险规划
(五)  保值增值
(六)  大乱规划：战争、恶性通胀、恶性经济动荡、政治动乱、大的灾害（自然灾害、瘟疫等）等
(七)  遗产规划：遗嘱（父母、爱人和子女的分配）

根据以上目标，我们进一步制定资产配置规划，一般而言权益类资产占金融类资产的比例不要超过100-年龄（%）。并且根据对行情的把握，仓位能稍降一些，并且其他资产中配了一些黄金，那么今年整体的损失比例就会小多了。 

结束语：作为一个投资者，现在我时刻提醒自己：股市的机会出来了吗？房市的机会出来了吗？我坚信，机会是跌出来的，您呢？ 

敌进我退，敌退我进。——毛主席