美国人以善于消费闻名于世，最近几年，美国人更是发明了一种新的模式——不是用自己的钱，主要是用借来的钱，这是美国特有的消费模式。2007年美国个人消费开支已经创纪录地占到当年实际GDP的72%！没有一个经济体可以永久地入不敷出。但正如那些曾经如此尝试的国家一样，美国自认为这次可以与众不同。美国的经常账户赤字从1995 年占GDP的1.5%猛然升至2006年的6%。2006年第三季度，赤字按年计算的规模达到8440亿美元的顶峰，美国每个交易日要从海外引入34亿美元的资本，方能补足国内储蓄的巨大差额。

　　需要注意的是，传统上，美国人的消费行为主要取决于对收入的预期。20世纪80年代以来，影响美国消费者信心的已不局限于工薪收入的增长，更多来自家庭财富的积累，特别是房地产和证券资产的积累，即所谓“外生性财富创造”。目前70%美国家庭拥有住房，50%的家庭拥有股票。1995—2005年间，美国家庭净资产的增长相当于其可支配收入的35%。1980-2006年，美国家庭财富净值以每年4%的速度增长，超过了个人收入3%的年增长率。到2006年，家庭财产净值与个人年可支配收入的比率已经由1980年的4.4∶1提高到5.7∶1（2000年曾高达6∶1）。从1952—1994年，美国家庭从股票和房地产得到的收益平均高于家庭储蓄1.7倍，而1995—2003年，这一比率达到4.4倍。因此，美国人普遍相信资本收益是增加家庭财富的主要方式。

　　美国居民家庭储蓄率变化情况：20世纪30-40年代，美国平均储蓄率曾达到20%以上，此后逐年下降，从1960年的12—16%下降到80年代的8—10%（1980年为10%）。90年代后期个人储蓄率下降更快（1998年第二季度为0．6％，而1997年同期为2．6％），2001年已降到1%，2006年更成为负1.3%，2007年仍为负数。目前的居民储蓄率不仅是美国1933年以来的最低点，也是发达国家的最低水平（根据OECD统计，主要发达国家2002年储蓄率分别是：英国5.1%。日本9.9%。德国10.4%。法国11.9%。荷兰13.1%）。

　　有意思的是，美国的家庭债务与GDP之比从1981年的50%跃升至2000年的71%和2007年的100%，消费完全建立在负债基础之上，这能持久吗？