在"4万亿经济刺激方案"出台后，深沪股市走出一波逆国际市场的反弹行情，短期将大盘指数推上了接近2000点附近大关，从反弹的力度来看，市场仍然是以超跌股为反弹先锋，围绕刺激经济的政策导向在铁路、建筑、水泥、钢铁和环保类股上寻找方向，热点轮换速度较快，主题投资的性质和特点决定了市场反弹是以震荡走势格局为主，恢复性上涨是这波反弹的主流，寻找价值低估和前景有保障的公司是重中之重；

市场反弹之际也是机构大幅调整仓位之际，因为中长期投资品种不得不面临年报的考验，超越预期的品种可能是反弹过程中备战跨年度行情的首选，但要注意回避具有两大隐忧的企业，隐忧之一是大量的企业存货面临跌价风险，据统计2008年上半年除金融外上市公司计提的存货跌价准备已经达到将近400亿元，是去年同期的110%，随着原材料价格大幅度下降，年底上市公司整体存货18000亿元，如果按新会计准则3%计提，将拉低营业利润600亿元，而2007年上市公司整体净利润10117.64亿元，如果按2008年全体上市公司净利润下滑30%来计算，2008年估算全体上市公司净利7000亿元左右，存货损失还将造成将近10%的业绩下滑幅度；

 我们建议特别在反弹阶段要坚决回避存货比例过大的房地产、通讯设备、电气设备、纺织服装、家用电器类的股票；隐忧之二是前期注入资本的上市公司和拥有过多股权投资的公司，部分上市公司特别是矿业类公司在2007年高峰时期注入不少矿山资产，当时资产作价到现在已经大幅缩水，公司净资产价值必然大打折扣，矿产股和资源股还有大量股权投资缩水的企业也是跨年度需要回避的对象。除掉上述运行状态不佳的行业品种外，我们建议投资者朋友继续配置环保、新能源、铁路、医药、快速消费品类的行业品种，特别以轻资产和高毛利率的品种为主，而对传统制造业和周期性行业坚决在反弹中调整仓位合理切换，从技术上看，市场本次反弹短期受压在50天均线附近，也就是2000点的整数关，但笔者认为，既然成交量放大如此坚决，短期反弹不会快速消失，在铁路股拉升到位后，受益万亿经济刺激的建筑板块、工程机械板块必然继续恢复性上涨行情，当前被严重低估的品种不是没有，我们不要受制于大盘的忽涨忽跌，把握好真正有发展前景的公司，回避掉我们上面谈到那种意外损失导致的公司，买套不惊慌，错失不气馁，才能脚踏实地走好投资道路。笔者联系方式QQ101106614