中国银监会12月9日日发布《商业银行并购贷款风险管理指引》，允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务，规范商业银行并购贷款经营行为，引导银行业金融机构在并购贷款方面科学创新，满足企业和市场日益增长的合理的并购融资需求。
12月10日，新浪财经特邀该法规起草小组成员，银监会政策法规部副主任王科进、银监会政策法规部立法三处徐立军处长、工商银行重组并购处程斌宏处长做客新浪《财经会客厅》，第一时间权威解读《商业银行并购贷款风险管理指引》。
银监会政策法规部副主任王科进(左二)、银监会政策法规部立法三处徐立军(右一)处长、工商银行重组并购处程斌宏(左三)处长做客新浪
政策解读关键点：
《指引》里所称的并购是指境内的并购方企业通过受让现有股权，认购新增股权，或收购资产，承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。这里有几个要点，一定是合并或者是已经控制，并且已经设立持续经营的目标企业的交易行为。
本指引所称的并购贷款是指商业银行向并购方或其子公司发放的用于支付并购交易价款的贷款。就是向并购方发放的，干什么用呢？是用于支付并购交易价款的贷款。
商业银行最多可以发放并购交易价款的50%，并不是所有资金都可以用银行的贷款去做。这里通俗一点地讲，或者是稍微专业一点的话，我们并购交易的杠杆率最多控制在50%。
能开展并购贷款的银行要符合以下几个条件：第一，它要有一个健全的风险管理和内控机制。第二，资本充足率不能低于10%，这对国内银行来说是一个相对高的标准。第三，对商业银行来讲贷款损失准备也是有要求的，一个是专项损失准备，充足率要不低于100%。另外对一般准备，要有1%。同时，内部还要有具备专业素质的人员团队。这些条件都具备的情况下才可以开办这个业务。
中国的企业在收购的时候有没有涉及到管理层的收购，涉及到境外收购，涉及到上市公司收购的时候，是不是程序上合法，是不是获得相关的审批，这些都是银行做贷款的一个前提。
全球来看，并购有好多种，有的整合的动机不一样，有的为了纯粹长期的投资的并购，有的是投机，银行对并购各种风险进行识别之后，才识别对银行贷款的影响，再去做一个判断，规定商业银行只能支持跟业务相关的战略并购的贷款，不支持财务投资贷款。
对企业并购后的情况，银行要做一个模拟的模型进行分析，假设并购合在一块儿了，核心技术获得了，市场的占有率增长了，我们文化融合得比较好，就能整合得比较好，银行要进行事先的判断。
如果并购触犯法律，或不符合其他的相关规定，最终并购没有成功，这时融资应该退回来，宣布并购失败，原来签署的融资协议都要作废，钱都应该退回给银行。
市场经济环境下，兼并重组并购是很正常的，需要银行提供支持。现在有些企业确实发生了困难，我们也不希望它倒闭，产生就业的压力。通过并购使我们企业能够重组，能够好的兼并不好的，能够优胜劣汰，实现产业升级、结构调整，都是一个好的时机。
对商业银行来讲，是很重要的一个政策的放开。因为商业银行在跟外资银行竞争的过程中间，处于劣势。外资有外资银行并购贷款的支持，而之前银行并购贷款国内是禁止的。现在推出并购贷款，给商业银行提供了一个公平竞争的环境。
二级市场并购上市公司一定要符合证监会的要求，在合法合规的情况下，如果银行认为你的风险可以接受，也愿意放贷款，那就可以放最多50%。
支持企业并购，企业重组好了，效益好了，盈利好了，资金能力好了，对经济整个各个方面都是好事。对我们的国民经济是一个利好消息。
我们刘明康主席特别强调银监会要搞好公众服务，特别大厅里辟一个区域作为公众服务区，每天那里都有专业的银监会干部值班。