中国A股上市公司的对外直接投资活动-并购


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为了研究中国企业对外直接投资活动,选择了A股上市公司作为研究对象,研究的时间范围包括2001~2007年底,主要数据来自于上市公司年报和公开信息。最后确定的统计数据包括110A股上市公司的140次对外直接投资活动,涉及制造业、批发零售业,信息技术,建筑业, 金融、保险业, 电力、煤气及水的生产和供应业, 交通运输、仓储业,社会服务业、采掘业,综合类,农林牧渔等产业领域。

 

1.以并购方式进行对外直接投资的A股上市公司

在调研的A股上市公司中,以并购方式进行对外直接投资的有42, 共计48次投资活动。

行业分布:

制造业29,批发零售业2,信息技术4,建筑业3, 金融、保险业4, 电力、煤气及水的生产和供应业2, 交通运输、仓储业2,社会服务业1次,综合类2次,农林牧渔1次。

通过帕累托分析可以看出,制造业、金融保险、信息技术、建筑业等是并购的主要行业。

时间分布:

批发零售行业并购发生在2001-2002年;

代码

公司名称

时间

对外直接投资

产业

行业

600153

建发股份

2001-6-30

收购昌富利(香港)贸易有限公司100%的股权

批发和零售贸易

商业经纪与代理业

600058

五矿发展

2002-5-25

控股子公司收购南非NABOOM铬铁矿探矿权

批发和零售贸易

商业经纪与代理业

 

制造业在2001~2004年并购主要发生在纺织、服装、化工、有色金属和食品等行业,之后逐渐扩展到电子、医药、机械等行业,并购对象所在的地区,从发展中国家和地区逐步延伸到欧美发达国家。

600094

*ST华源

2002-8-6

受让华源(泰国)纺织有限公司100%的股权

制造业

石油、化学、塑胶、塑料-化学纤维制造业

600177

雅戈尔

2003-1-28

1.2亿美元收购Xin Ma 和Smart 100%股权获批

制造业

纺织、服装、皮毛-服装及其他纤维制品制造业

600352

浙江龙盛

2003-6-23

子公司认购印度KIRI染料化工有限公司1,118,860股股份

制造业

石油、化学、塑胶、塑料-专用化学产品制造业

600362

江西铜业

2003-7-10

与五矿有色金属股份有限公司将共同参与投资收购加拿大北秘鲁铜业公司100%股权

制造业

金属、非金属-重有色金属冶炼业

600365

通葡股份

2003-11-15

收购加拿大冰酒酒庄

制造业

食品、饮料-食品制造业

600366

宁波韵升

2004-1-8

收购韵声(美国)公司100%的股权计36万股

制造业

机械、设备、仪表-仪器仪表及文化、办公用机械制造业

600460

士兰微

2004-10-12

公司全资子公司以2,669,903美元认购Sicomm Technology Limited发行的2500万股优先股

制造业

电子-电子元器件制造业

 

士兰微

2004-11-10

公司全资子公司以370万美元认购Op Art Technologies,Inc. 1,250,000股的优先股

制造业

电子-电子元器件制造业

600488

天药股份

2005-2-4

受让天津药业(香港)有限公司40%的股权和美国大圣贸易技术开发有限公司100%的股权

制造业

医药、生物制品-医药制造业

 

天药股份

2005-4-14

受让美国大圣贸易技术开发公司100%股权

制造业

医药、生物制品-医药制造业

600525

长园新材

2005-4-30

受让亚洲电力科技投资有限公司100% 股权

制造业

其他制造业

600555

九龙山

2005-5-17

受让香港华茂有限公司24.24%的股权

制造业

纺织、服装、皮毛-服装及其他纤维制品制造业

600839

四川长虹

2005-10-19

非公开发行股份收购Sterope Investment B.V.公司75%的股权

制造业

电子-日用电子器具制造业

600660

福耀玻璃

2006-4-13

全资子公司福耀(香港)有限公司购买SCHE35 Verwaltungsgesellschaft mbH的100%股权并更名为Fuyao Europe GmbH

制造业

金属、非金属-非金属矿物制品业

600843

上工申贝

2006-5-20

全资子公司受让控股子公司杜可普·阿德勒股份公司股权

制造业

机械、设备、仪表-专用设备制造业

 

上工申贝

2006-8-25

收购德国 Dürkopp Adler AG 94.98%的股权

制造业

机械、设备、仪表-专用设备制造业

600870

厦华电子

2006-9-7

公司受让昌富利(香港)贸易有限公司持有的厦门联合发展(集团)有限公司20%的股权

制造业

电子-日用电子器具制造业

000039

中集集团

2006-10-18

收购安瑞科能源装备控股有限公司股权

制造业

集装箱和金属包装物品制造业

 

中集集团

2006-12-8

公司及其附属子公司购买美国HPA MONON CORPORATION的资产

制造业

集装箱和金属包装物品制造业

 

中集集团

2006-12-9

控股子公司收购博格100%的权益

制造业

集装箱和金属包装物品制造业

000153

丰原药业

2006-12-13

收购丰原集团委托中联国际持有RT公司100%股权及相关债权

制造业

医药、生物制品-医药制造业

000816

江淮动力

2006-12-18

全资子公司收购All-Power America, LLC 100%权益

制造业

机械、设备、仪表-普通机械制造业

000969

安泰科技

2007-1-31

收购Odersun AG公司12,380股股份

制造业

其他制造业

000100

*ST TCL

2007-2-2

收购TCL & Alcatel Mobile Phone Limited的45%股权

制造业

日用电子器具制造业

000585

东北电气

2007-5-10

全资附属公司认购伟达高压电气有限公司增发的20.8%股权

制造业

机械、设备、仪表-电器机械及器材制造业

000837

秦川发展

2007-6-1

收购美国United American Industries,INC

制造业

机械、设备、仪表-普通机械制造业

002097

山河智能

2007-6-1

收购意大利HPM 公司51%股权

制造业

机械、设备、仪表-专用设备制造业

002103

广博股份

2007-6-21

整体购买HENZO公司纸制品、文具和相册生产流水线设备

制造业

造纸、印刷-文教体育用品制造业

 

在金融行业和信息技术行业,2007年开始都开始了并购式的对外直接投资活动,而且并购对象并不局限于发展中国家,显示出较高的起点。其他行业的上市公司的并购也具有同样的特点。

代码

公司名称

时间

对外直接投资

产业

行业

000027

深圳能源

2007-7-14

公司控股股东及其全资子公司收购Newton Industrial Limited100%的股权

电力、煤气及水的生产和供应业

电力、蒸汽、热水的生产和供应业

600864

哈投股份

2007-7-26

收购俄罗斯"东方林业"有限责任公司、"林业运输"有限责任公司、"二月城投资者"有限责任公司、"二月城林业"有限责任公司四家公司全部股权

电力、煤气及水的生产和供应业

电力、蒸汽、热水的生产和供应业

601919

中国远洋

2007-8-4

收购Golden View 2股普通股股份

交通运输、仓储业-水上运输业

 交通运输、仓储业-水上运输业

601111

中国国航

2007-8-6

收购国泰航空的股份

交通运输、仓储业航空运输业

交通运输、仓储业-航空运输业

601318

中国平安

2007-8-8

控股子公司购入Fortis SA/NV and Fortis N.V.9,501 万股股份

金融、保险业

保险业

601398

工商银行

2007-8-23

收购澳门诚兴银行股份有限公司共119,900股普通股股份

金融、保险业

银行业

2007-8-28

收购标准银行集团有限公司20%股份

金融、保险业

银行业

601988

中国银行

2007-8-29

通过一家全资附属子公司以9.65亿美元现金收购新加坡飞机租赁有限责任公司的100%已发行股本

金融、保险业

银行业

600496

长江精工

2007-8-30

购买Purple Tura (IV) Investments Limited合法持有、未带任何限制条件的开曼公司85%的股权资产

建筑业

土木工程建筑业

2007-9-4

继续购买Purple Cayman, Ltd. 15%未带任何限制条件的股权资产以及American Buildings Company Asia, L.P. 30%未带任何限制条件的股权资产

建筑业

土木工程建筑业

600263

路桥建设

2007-9-20

收购中国路桥集团(香港)有限公司持有的中基建设投资有限公司25.6%的股权

建筑业

土木工程建筑业

600588

用友软件

2007-10-26

认购FIDATONE MOBILE TECHNOLOGY AND SERVICES CO., LTD.发行的一千万股股份

信息技术业

 

002153

石基信息

2007-11-3

收购Infrasys(香港)有限公司的70%股权

信息技术业

计算机应用服务业

000997

新 大 陆

2007-11-13

以自有资金投资收购JQG公司12%的控股权

信息技术业

计算机应用服务业

600797

浙大网新

2007-11-14

收购COMTECH GEMS 40%的股权

信息技术业

计算机应用服务业

600536

中国软件

2007-11-22

本公司控股的中软国际(香港)有限公司收购日本创智株式会社100%股权

信息技术业

 

600805

悦达投资

2007-11-29

控股子公司香港润德有限公司受让悦达香港持有的三个公司各25%的股权

综合类

 

000507

粤富华

2007-12-10

收购香港百晓有限公司股权

综合类

 

000151

中成股份

2007-12-12

收购BITEL公司80%股权项目

社会服务业

其他社会服务业

000972

新 中 基

2007-12-18

受让法国SCATV合作社持有的法国普罗旺斯食品公司剩余45%的股权

农、林、牧、渔业

农业

按照每年发生的并购次数排序,见下图:

并购地区分布:

    我们用一个时间-地区矩阵来说明各年度A股上市公司并购对象所在的国家和地区。

 

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

小计

香港

1

 

1

 

2

2

9

15

澳门

 

 

 

 

 

 

1

1

新加坡

 

 

 

 

1

 

1

2

泰国

 

1

 

 

 

 

 

1

美国

 

 

1

1

1

2

1

6

德国

 

 

 

 

 

2

2

4

法国

 

 

 

 

 

 

1

1

荷兰

 

 

 

 

1

1

2

4

加拿大

 

 

1

 

 

 

 

1

意大利

 

 

 

 

 

 

1

1

日本

 

 

 

 

 

 

1

1

南非

 

1

 

 

 

 

1

2

印度

 

 

1

 

 

 

 

1

秘鲁

 

 

1

 

 

 

 

1

俄罗斯

 

 

 

 

 

 

1

1

吉尔吉斯

 

 

 

 

 

 

1

1

BVI

 

 

 

2

 

1

3

6

注:BVI包括英属维尔京群岛,开曼群岛等避税岛国。

感谢研究助手宋鹏展协助收集整理基础数据.