一位理财师的08年投资建议

  近期，因市场的变化，我们一直在与朋友们沟通，今天整理一下：

        一．            降低08年的投资回报率。类似06、07年股票与基金等权益类投资的高收益率，是几十年来可遇而不可期的，如果指望08年还如法炮制，几乎不可能了。建议把08年此类投资的收益率定位于10%--30%之间。

       二．            做好资产投资组合。资产配置，合理与科学的资产投资组合，是分散风险、降低不确定性的最好选择。股票投资作一个4—6只股票的组合，基金也作一个5---7只的组合。若没有绝对把握，万万不可在一两只股票上满仓操作。

       三．            长期投资不等于长期持有。我们一定要坚持长期投资与价值投资的理念，但个人认为长期投资不等于长期不动，06、07是单边上扬的市场，08年将是一个震荡市场，也是一个不容乐观的市场，把握好波段，将是对机构投资者与个人投资者的最大考验，谁能把握好机会，做上两三个波段，谁将是08年的胜者，但做好波段，就如同空中接飞刀，要有技术、有运气、有胆识。常有客户觉得自07年10月之后，股票与基金总是坐过山车，我们建议，如反弹5%--10%，就出来一部或大部分，待市场回调下来后再进入。

       四．            适当考虑短期固定收益的银行理财产品。如半年内能有5%以上年收益率的保本的投资产品，将是回避市场风险的较好方式。记得在04、05年，市场不好时，有很多理财人员和银行人员往往向客户推荐货币基金，但货币基金的年化收益率今年表现也不见得多么高，如果银行的短期票据理财能达到5%以上，将是不错的选择。像我们光大银行的T计划票据理财，预期固定年收益率多在5%到6%之间，期限从8天、30天、2月、3月、5月、6月和一年期不等，几乎是来多少，几个小时内，就被客户一投而光，极大出乎我等意料，有时让客户等上几个来回。

       五．            打新股的投资产品新风光渐远，代之以股权质押类的理财产品。在07年，申购新股与银行系的打新股理财产品，表现为风险低，收益高而稳定，随着08年新股发行节奏与制度的变化，此类理财产品收益，也不会依然如故，极有可能被股权质押或股权投资类产品所取代。

       六．            QDII产品与结构性理财等待疗伤。在07年下半年发行的QDII基金与理财产品，以及部分结构性理财，受到国际市场因素的极大影响，收益不乐观，有的为零，有的为负，甚至于某款外资银行的同类理财产品收益为负的40%，内资银行的稍好，一句话：让人伤心了，等待能否有奇迹发生吧。