我所关注的个股之六：广东榕泰的投资策略
广东榕泰是我关注较早的一个公司，但它的年报低于预期，这使我庆幸没有马上买进，在我的预测中，广东榕泰的年报业绩将超过每股5毛，但结果每股收益才0.38元，好在该公司有10转5派0.5元的分配预案，但转股只是一种数字游戏，最后终会在股价上表现出来。
但该股票还是有关注的理由的。从该公司介绍上看，广东榕泰实业股份有限公司是国家重点高新技术企业，是国内最大的氨基模塑料生产企业，生产能力7.5万吨/年（非公开募股项目达产后，生产能力将达13.5万吨/年）。公司的主要产品有ML氨基复合材料、仿瓷制品、甲醛、苯酐、增塑剂（DOP）。主导产品“榕泰”牌ML氨基复合材料获颁“中国名牌产品”称号。该产品通过了省级技术鉴定，并获国家发明专利，具有自主知识产权。公司组建有“广东省高分子复合材料工程技术研究开发中心”、“国家认定企业技术中心—广东榕泰实业股份有限公司技术中心”、企业博士后科研工作站等机构。
由于主导产品“榕泰”牌ML氨基复合材料具有自主知识产权，使这个公司的价值可以在较长时间保持，业绩会保持相对稳定。
广东榕泰（600589）公布的年报显示，实现营业收入10.39亿元，与上年度7.97亿元相比增长30.27%；净利润为1.36亿元，同比增长50.20%，每股收益0.38元。2007年公司ML材料营业收入达到6.29亿元，营业成本为4.66亿元，毛利率为25.85％。
关注广东榕泰的最大理由在它的地产项目，根据公告披露，去年11月和另外两家公司共同出资成立揭阳中建地产有限公司，出资4500万元，占注册资金的45%。公司拟受让政府挂牌出让的市区405亩的商住用地，项目价款不超过5亿。之后公司称，2月5日公司竞得位于揭阳市区凤潮片区的国有土地570.5亩，土地出让金为1200元/平方米，总额4.56亿。有机构预计房地产业务今年能够给榕泰带来的EPS为0.40元左右。但我估计，这应该是高估了，我预计房地产业务今年能够给榕泰带来的EPS应该在0.20元左右，这样，广东榕泰2008年的业绩就有可能达到6毛左右，按目前10.63元算，不到20倍市盈率，因此，我们预计广东榕泰2008年的第一目标价在12元。
公司目前总股本35550万股，目前流通股25413万股，净资产3.12元。
对该股票的操作思路，由于股本较大，加上目前行情不好，我们可以在9元附近买入，也就是说，就算明年业绩不增长，价值也适中，如果能到8元、7元附近补仓，将会使成本降到8元附近，在这种情况下，一旦未来业绩达到预期，价格马上就会反弹到12元附近。
广东榕泰是我关注较早的一个公司，但它的年报低于预期，这使我庆幸没有马上买进，在我的预测中，广东榕泰的年报业绩将超过每股5毛，但结果每股收益才0.38元，好在该公司有10转5派0.5元的分配预案，但转股只是一种数字游戏，最后终会在股价上表现出来。
但该股票还是有关注的理由的。从该公司介绍上看，广东榕泰实业股份有限公司是国家重点高新技术企业，是国内最大的氨基模塑料生产企业，生产能力7.5万吨/年（非公开募股项目达产后，生产能力将达13.5万吨/年）。公司的主要产品有ML氨基复合材料、仿瓷制品、甲醛、苯酐、增塑剂（DOP）。主导产品“榕泰”牌ML氨基复合材料获颁“中国名牌产品”称号。该产品通过了省级技术鉴定，并获国家发明专利，具有自主知识产权。公司组建有“广东省高分子复合材料工程技术研究开发中心”、“国家认定企业技术中心—广东榕泰实业股份有限公司技术中心”、企业博士后科研工作站等机构。
由于主导产品“榕泰”牌ML氨基复合材料具有自主知识产权，使这个公司的价值可以在较长时间保持，业绩会保持相对稳定。
广东榕泰（600589）公布的年报显示，实现营业收入10.39亿元，与上年度7.97亿元相比增长30.27%；净利润为1.36亿元，同比增长50.20%，每股收益0.38元。2007年公司ML材料营业收入达到6.29亿元，营业成本为4.66亿元，毛利率为25.85％。
关注广东榕泰的最大理由在它的地产项目，根据公告披露，去年11月和另外两家公司共同出资成立揭阳中建地产有限公司，出资4500万元，占注册资金的45%。公司拟受让政府挂牌出让的市区405亩的商住用地，项目价款不超过5亿。之后公司称，2月5日公司竞得位于揭阳市区凤潮片区的国有土地570.5亩，土地出让金为1200元/平方米，总额4.56亿。有机构预计房地产业务今年能够给榕泰带来的EPS为0.40元左右。但我估计，这应该是高估了，我预计房地产业务今年能够给榕泰带来的EPS应该在0.20元左右，这样，广东榕泰2008年的业绩就有可能达到6毛左右，按目前10.63元算，不到20倍市盈率，因此，我们预计广东榕泰2008年的第一目标价在12元。
公司目前总股本35550万股，目前流通股25413万股，净资产3.12元。
对该股票的操作思路，由于股本较大，加上目前行情不好，我们可以在9元附近买入，也就是说，就算明年业绩不增长，价值也适中，如果能到8元、7元附近补仓，将会使成本降到8元附近，在这种情况下，一旦未来业绩达到预期，价格马上就会反弹到12元附近。