ABC证券有限责任公司增资扩股方案

 

 

第一章   公司简介

 

ABC证券有限责任公司成立于199  年，属全国性综合类证券公司，注册资本10.1亿元．总部设在上海。200 年3月成为国内第十家创新试点类券商，200 年5月获得代办股份转让主办券商业务资格。公司员工282人，本科学历占41%，硕士及以上学历14%，中级以上职称占34%，35岁以下占73%。，业务人员占73%。目前多家营业部遍布北京、上海、深圳等大中型城市。

 

 

其中，公司业务包括：

·经纪业务：A股、B股、基金、债券、权证等各种交易品种

·投资银行：股票主承销商和中国首批保荐机构

·资产管理：各项客户资产管理业务

·固定收益：优质、高效、低成本的债券融资服务

·衍生产品：衍生产品的设计、研究、发行销售、咨询、交易等

·研发中心：涉及煤炭、有色金属、石化、钢铁、机械、零售、  

          医药、 纺织、金融等多个行业

荣誉及业绩

  ·首批托管其他券商的证券公司之一

  ·“ABC网”在短时间内成为知名品牌，网上交易比例两年来一直维持在50％以上，为业界最高

  ·在客户资金独立存管及第三方存管方面为业界树立了样板地位

 

 

第二章 证券行业状况及发展趋势

 

一、        我国证券市场概况

截至2006年6月31日，我国证券公司133家，总资产约5,618亿元；证券公司的总注册资本达1293.75亿元，平均注册资本为9.75亿元。基金管理公司45家，设立封闭式证券投资基金54只，开放式证券投资基金107只。

中国证监会对全国133家证券公司已进行了分类监管：第一类为创新试点类券商；二类为规范类券商；第三类为风险券商和问题券商。由于设立了分类监管的标准，对没有资产包袱的新兴券商将在创新业务如资产证券化、衍生产品、资产管理等方面形成先发优势，易形成难以被复制的竞争优势。

二、        行业发展趋势

国家对证券市场的政策支持力度前所未有。证券市场自2001年以来的持续低迷，作为市场主体的上市公司以及相关股票风险已经基本释放。2005年是证券市场的转折年，2005年6月份面对低迷的市场，千点已破之际，央行向12家创新试点类券商提供600亿贷款,自2005年开始，证券行业中长期看好，创新试点券商在政策的扶持及自身努力下将启动新一轮快速发展周期，2006年以后将获得一个难得的发展机遇。在2006年9月公布中国证监会现阶段将停发证券公司牌照，中国证监会停发牌照，其目的在于集中精力清理整顿存量券商，刺激证券行业整合提速，鼓励优质券商走出去做大做强。证监会特别说明，现阶段，符合条件的创新试点类券商可以申请在境外设立、收购或参股证券经营机构。包括招商证券、申银万国、国泰君安、中信证券等在内的多家券商在海外设立了分支机构，对证券公司积极参与国际资本市场竞争是个非常积极的信号。从市场规模来看，截至2004年底，我国股票市场市值达到37,056亿元人民币，美国纽约与NASDAQ市场2004年底总市值为157,242亿美元，按1比8折合人民币1,257,936亿元，我国股市总市值只占美市场的2.9% 说明我国证券市场极具广阔的发展空间。

 

 

第三章 ABC证券的上市前景及投资收益

 

一、ABC证券上市前景

 

在新形势下，中国证监会对券商的发展进行了规划，优质券商将在未来两三年内应会陆续在国内证券市场上市。

ABC证券2005年净资本在所有券商中排名第一，净资产回报率排名第二，绝对收益名列第六，公司资产质量良好。截止2005年12月底，净资本9.13亿，净资本与净资产比例超过90%，盘小绩优，考虑各种不确定因素，保守预计2008年上市 。

 

作为证券类的上市公司，G中信市场表现良好。

2003年1月6日中信证券在上海证券交易所挂牌上市,上市当日收盘价5.15元/股,首次公开发行的市盈率为30倍，2006年9月30日，收盘价14.96元，动态市盈率为71倍，市场总市值450亿左右。

二．投资预期如下：

1、IPO上市

ABC证券公司2007年预计净利润5亿元，每股收益0．31元。上市时间保守估计在2008年, 市盈率保守估计在30倍，二级市场每股股价约9元左右。

2、企业业绩的增长：

净利润增长率：2005年的净利润369万元，2006年上半年的净利润为1，13亿元，2006年上半年比2005年全年增长30倍。2007年预计净利润为5亿元，预计净利润2007年比2006年增长1.22倍。

 

 

第四章 ABC证券公司增资扩股计划

 

一、扩股计划

    1、注册资本10．1亿元人民币，本次注册资本增资到16亿元人民币

2、本次扩股总量：5.9亿股,私募融资1.4亿股,

3、出资方式：现金出资

4、每股价格：1．01元/股

二、主要财务指标

时间	2005(年报)	2006（第2季度）	2007（预计）
净利润（万元）	369.04	11，259.87	50，000.00

三、资金投向

 

 

 

 

 

 

 

第五章 本次增资扩股的重要意义

 

一、公司发展目标

国际化、信息化、管理透明化。

二、实现发展目标的战略方针

1、国际化方面的战略方针：随着中国加入WTO，公司在世界经济一体化的国际环境下规划发展目标。在业务层面，投资银行正在和美国SMA公司谈判共同建立产业投资基金；与中银国际建立了战略合作关系，共同发展两家公司的权证等金融衍生产品业务；和全球知名的保险和资产管理公司共同设立证券投资基金管理公司。在公司层面，与国际知名机构谈股权合作事项，积极引进国外战略投资者。

2、信息化方面的战略方针：以现有ABCX网的品牌知名度，加快网上业务的拓展，与伙伴银行深入合作，尽早实现金融超市的功能。充实网络建设维护队伍，把ABCX网打造成一个集交易平台、资讯平台、及服务平台于一体的最新、最专业、内容最丰富的金融信息系统。

3、公开上市的战略方针：2003年公司各项业务跨跃式发展，业务向着多元化推进。公司资产管理、投资银行业务跃上新台阶，创新业务取得了实质性进展。想真正成为实力雄厚，抗风险能力强的大公司，必须上市成为公众公司，成为公众公司后，置于社会公众的监管之下，信息透明，管理透明，增强了知名度与可信度，同时打通了资本融通的渠道。

三、增资扩股对上述目标的深远意义

2005年3月公司被评审为第十家创新试点类券商，对外合作、资产管理、产品创新加快，按公司目前规则，对外合作、投资，所需现金流量在6亿左右。然而，虽然公司在目前15家创新试点类券商中各项经营性指标名列最前端，但注册资本偏小已经成了公司快速发展进程中的瓶颈问题。

2005年是我国证券市场的转折年。将以本次增资扩股为契机，突破资本瓶颈的限制，抓住有利的机遇，实现规模扩张，增强盈利能力，为股东创造最大效益。

通过本次增资扩股，进一步规范公司法人治理结构，调整收入结构，提高抗风险能力，培育核心竞争能力，在对外合作中更能得到合作方面的认可，对公司的发行上市也有着举足轻重的意义。

 

第六章 ABC证券优势

 

一、ABC证券公司优势

（一）资产质量优势——在同行中名列前茅

自1993年成立到2005年底，公司已保持连续13年盈利，主要指标在15家创新试点券商中均排名第一，2003年被上海远东资信评估公司评为AAA-。

15家创新试点证券公司主要财务指标比较（（2005年中国证券业协会年报数据）

 

公司名称	净资本比率	流动比率	资产负债率	资产周转率	净资产收益率
ABC证券	92.86%	553.00%	16.78%	7.44%	0.38%
	75.21%	151.98%	86.77%	10.51%	0.50%
	73.57%	172.71%	48.97%	2.93%	-24.57%
华 证券	82.29%	274.09%	6.26%	7.17%	0.16%
长 证券	72.83%	187.56%	38.46%	10.63%	-4.98%
平 证券	92.98%	3776%	2.35%	18.90%	0.75%
广 证券	71.06%	163%	47.4%	18.86%	6.43%
国 证券	77.33%	245.7%	62%	8.4%	2.50%
东 证券	73.74%	164.93%	76.36%	9.63%	-1.73%
中 国际	91.88%	279.81%	44.98%	66.57%	25.31%
光 证券	88%	404%	57%	12.07%	2.59%
中 证券	72.45%	135.79%	66.32%	4.52%	7.09%
上 证券	83%	1068%	62%	0.09%	-6%
国 证券	91.53%	2480%	58.71%	0.34%	-7.35%
国 证券	74.26%	236.75%	34.02%	0.69%	-6.14%

数据来源：中国证券业协会

（二）体制优势：机制灵活、决策迅速、领导能力强

（三）股东背景优势

行业分布：金融、高新技术、能源电力、公路桥梁、有色金属等实力雄厚企业并受国家产业政策扶持。在16家企业集团中，有10家旗下拥有上市公司，一家是上市公司的子公司，股东结构有利于公司业务的开展。

（四）政策优势

在15家券商获得创新类试点资格的券商中，该公司是第十家获得创新试点类券商资格。

2004年底，央行向12家创新试点类券商提供600亿再贷款,为创新试点类券商在创新业务资产证券化、衍生产品、资产管理等方面形成先发优势。

（五）管理优势

已经拥有了专业化的职业经理人队伍，高素质的员工队伍，内生性的管理团队及研究团队正在形成。公司建立了科学、规范、严密的风险管理体系，对于经纪业务，公司在1994年建立了集中交易，2003年实行了客户资金的第三方托管。

三、        公司的劣势——资本金偏小

注册资本金为10.1亿元，2004年的净资本为8.8亿元，2005年净资本为9．1亿元,作为一名中型券商凭借卓越的经营能力，在众多的券商中胜出，成为第十个通过审批的创新试点类券商。但强大的资本实力是公司扩张各项业务的抵御风险的基础，所以资本金偏小已经成了公司快速发展进程中的瓶颈问题。

 

第七章 ABC证券公司基本情况

 

一、        股权结构及主要股东介绍

 

 

股东背景：

二、公司组织结构

 

风险控制执行委员会

风险控制委员会

薪酬委员会

客户资金独立存管委员会

投资决策委员会

股东会

董事会

总裁

投资决策执行委员会

监事会

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三、管理团队

董事长：

副总裁：

副总裁 ：

副总裁：

财务负责人：

四、主要财务指标：

 

指标	2005年	2006年 上半年	指标	2005	2006年 上半年	指标	2005年	2006年 上半年
总资产 （万元）	163，822.62	330,458.20	总负债（万元）	65,419.34	220，508.33	净资产 （万元）	98,403.28	109，949.86
营业收入（万元）	8,462.39	21,572.78	净利润（万元）	369.04	11,259.87	利润总额 （万元）	708.10	17,573.71
净资本 （万元）	91,378.00	98,194.98	净资本比率(%)	92.86	89.31	流动比率(%)	552.76	1.45197
净资产收益率(%)	0.39	10.81	资产负债率(%)	16.78	25.85	资产周转率(%)	7.44	16.19

(数据来源：摘自公司2005年报、2006半年报)

 

 

 

五、公司主营业务及主要业绩

(一)证券承销和上市推荐业务

2004年3月获得中国证监会颁发的《中华人民共和国经营股票承销业务资格证书》，有8名保荐人。

(二) 证券自营业务

自营规模从2003年的2.45亿元增至2004年的6.71亿元。坚持组合投资、稳健经营的方针,没有出现内幕交易和操纵市场等重大违法行为。

(三) 资产管理业务

1、公司资产管理业务 主要有ABC“ 一号”集合资产管理计划、企业年金帐户管理、新股申购专项理财计划、封闭式基金理财计划、可转债投资理财计划等系列产品。

2、公司固定收入业务 获得从事短期融资融券承销业务资格，积极开展资产证券化业务，目前正在分别设计基于资产支持和股权支持两大类的共四个资产证券化产品，获得权证一级交易商资格。

(四) 证券经纪业务

从2003年到2005年，营业网点及分支机构从9个上升到23个，分布于北京、上海、深圳等大中城市。经纪业务市场占有率逐年增长，2005年市场份额达到10.25‰。

2002年，公司营业部网上交易比例为23.7%，2005年，已达到51.85％，目前，处于国内同行业领先水平。

“银证通”和“掌上股市”业务：目前“银证通”网点达到了200个，“掌上股市”业务月下载量名列全国第三。

各项业务均按照中国证监会以及相关监管机构对承销业务的指导意见和公司业务管理制度开展, 没有出现因质量控制和风险管理的漏洞造成的重大风险，没有中国证监会以及相关监管机构行政处罚的不良记录。

六、公司的利好消息

2006年9月26ABC证券公司收购“建证期货”93.3%股权。同时，ABC证券公司拟将建证期货的注册资本金增至1.5亿元。

（注：“建证期货”创建于1993年，注册资本为3000万元，目前拥有6家营业部。）

 

七、公司大事件(自1993年)

（一）保荐人

（二）企业改制和重组

（三）股权分置改革

（四）企业重组并购等财务顾问 

 

 

附件：公司特许经营资质

(1) 公司经中国证监会核准为比照综合类证券公司(证监机构[2003]65号)；

(2) 公司现持有中国证监会于2003年6月18日核发的《中华人民共和国经营证券业务许可证》(编号：Z23432000)；

(3) 公司现持有国家外汇管理局于2003年12月2日核发的《中华人民共和国证券业务外汇经营许可证》(编号：SC2003298)；

(4) 公司现持有中国证监会于2004年3月5 日核发的《中华人民共和国经营股票承销业务资格证书》(编号：03-Z27)；

(5) 2003年9月27日,中国证监会以证监信息字[2003]2 号文核准公司的网上证券委托业务资格；

(6) 2004年9月14日, 中国证监会以证监基金字[2004]136号文批准公司开放式证券投资基金代销业务资格；

(7) 2004年11月15日,中国人民银行以银复[2004]]75号文批准公司全国银行间同业拆借市场成员资格；

(8) 2005年7月29日,中国证监会以证监机构字[2005]77 号文核准公司的客户资产管理业务资格；

(9) 2005年9月27日, 中国人民银行以银发[2005]265 号文核准公司的从事短期融资券承销业务业务资格。

(10) 2006年5月29日，中国证券业协会以中证协函[2006]157号文授予公司从事代办股份转让主办券商业务资格。