2008年6月13日招商银行访问纪要
Q：中小房地产公司贷款目前的情况如何？
A：1）07年招行的公司贷款占6%，总的来说，我们的资产质量中公司贷款的不良率略高。但这并非现在形成的，早在99年这种情况已经存在.而实际上近年来我们处理沉淀方面已经有所改善，且没有新增的对公贷款，因此公司贷款的不良率已经从5%下降至3%，而新调整至不良中的并无对公贷款。主要原因在于总行对贷款的审批相当严格，去年更加大力度支持对公贷款，虽然去年上半年曾发放至分行，但下半年总行已收回审批权限且实行再核准制度，所以增长较快但质量已有控制。
2）08年的公司贷款情况理想。目前的存量贷款中，房地产贷款的评级绝大多数都在6级以上。零售贷款中按揭部分的不良率保持0.26%-0.28%，新增部分无恶化情况。我们曾做过统计，超过3期以上房贷的仅一笔，同时有4笔以上贷款的无不良率，而我们的平均抵押率为50%，所以市场只有下降40%时才会有风险。
Q：你们目前的存贷比情况如何？以前的公司的资产多在债券上，随着存款准备金的上升是否有变化呢？
A：我们的存贷比一直都比较稳定，在60%-70%之间；存款准备金的上升主要是由于存款的增长大于贷款的增长，招行也是存款增长大于贷款增长，08年转定存增加，去年活存占57%。08年前4个月占到59%。
Q：珠三角地区很多出口型的企业纷纷倒闭，对公司有无影响？
A：该部分出口型的仅占5%，实际上出口的风险更多的集中在二线的民营企业，而招行介入的并不多，我们更多的集中在3资企业，所以风险相对较小。
Q：重新定价的数据有吗？
A：我们通常上下浮比例为5％，60%-70%大型企业的下浮，下浮比率较多；中型的定价能力较高，50%左右为基准上浮；约75%小型企业为上浮。
Q：为什么大型企业的利率为下浮呢？
A：由于大型企业的融资渠道较多，所以必须给更大的吸引。而市场不好时，大型企业是资金的避风港，中小企业的风险则较高；所以通常只有银根放松时银行才会考虑中小企业。目前中小企业占我们总的比重的45%左右。
Q：招行的债券投资的配置情况如何？
A：央行票据的配置比重较高，主要是因为流动性较高，且期限较短。总的来说，我们是尽可能的配置期限短的，在风险和收益率间取得平衡。招行债券总的久期保持在1.4－1.6，在利率上扬的情况下，有缩短久期的倾向。
Q：你们怎么看待存款增加，存款准备金率上调，存款准备金利率较低的情况？
A：活期减少，定期增加，对成本是有影响的，但由于贷款的需求求上升，贷款的收益率仍有上升，所以存款准备金率的上调对银行的影响应该不会太大；月度间会有波动，但幅度不大。
Q：贷款回流速度怎样？每月新增多少存款？
A：存款比去年年末增加了40%，存款准备金率上调对存贷比率有对冲。
Q：如何评估银行的资产质量？
A：经济好的时候是看不出太大区别的，只有看经济不好时，谁能退放为好。而能否及时退则要看市场人员有多接近市场，要看员工的市场渗透率，专业水平及与客户的贴近程度。
Q：同业的平均房贷不良率是多少呢？
A：5%左右，我们曾比较过同业，我们一直为行业较低水平；而现在我们的管理更加严格，现在都为封闭式贷款，以土地做抵押，规定必须以销售来还款。
Q：公司08年的票据占比是多少呢？
A：今年我们的零售贷款比例略降，票据贴现占比会略微上调，公司贷款需求总是大于批准额度。但零售贷款始终为发展方向，所以资源上会有倾斜，今年完成计划有点困难，但下半年我们很有信心，市场仍有不确定性。
Q：现在来看，年初的目标能否完成，有什么具体措施呢？
A：零售贷款方面有压力，但可以灵活调整，也就是说如果零售贷款无法发展，就会调整到对公或票据中去。对于我们内部来说，仅会出现考核上的区别，对于支行来说能发展零售最好，不行就发展对公。且我们的审核为单笔审核，集中审贷有利于减少利益挂钩，降低了风险。
Q：优良的对公市场是否以饱和？中国的安全放款形式能否长期持续？
A：未来社会的经济结构可能会转向中小企业占比大，所以中小企业为各大银行发展的重点，只不过目前可能还不是大力发展的时机。
Q：07年的同业存放增长了3倍，今年呢？
A：由于去年的股市比较火暴，所以证券公司在银行的存款增加，导致银行的同业负债上升，银行必须以同业存放、相应的债券资产来与之匹配，今年预计会比较正常。
Q：同业拆借的回报率怎么样呢？
A：平均在3.5%-3.6%左右的水平，总的来说是波动中往上。
Q:法定存款准备金率的提高，银行会不会降低超额准备金率？
A:招行的超额准备金率保持比较稳定。
Q：如何控制信贷风险？
A：我们在苏州成立了独立牌照的银监会指定的中国首家中小企业审核中心，相当于信用卡中心，按照事业部的管理来操作。
Q：收购永隆银行，是否有要约进行私有化？
A：按照香港法律，收购53%股权后必然要提出要约收购，公司应该会全面收购但不会在目前的价格上收。我们认为收购是必要的，虽然外界看价格较贵，但发展海外市场为行业发展的必然，我们必须走出去以满足海外客户需求。我们计划的香港发展模式为两种，第一，兴建网点，但较缓慢，我们目前也只有一家；第二，收本地银行，这样一来，我们一次性获得35个网点，而且永隆有70年的历史，能在香港立足有它的独特优势，我们认为其可以成为公司在香港发展的立足点。
Q：有无融资需要？
A：收购后我们的核心资本充足率为6%，高于要求的4%水平；加上公司自身业务的增长，利润增速较快，我们的资本需求不大。但公司现在的资本充足率为8%，我们希望能保持在10%以上，所以我们会发次级债。据已披露的信息看，拟发行不超过300亿次级债。
发行H股时我们承诺过3年内不进行股权性融资，而现在还没到三年，所以不会考虑股权融资。
另外，收购后18个月管理团队不变，以现有为主，1年内牌照不变。
Q：次债发行的时间？新的核销方法？
A：次债要股东大会通过，部门审批，所以可能在年内完成，以回补资本充足率。新的核销方案年初财政部已发布，调整后对总资产无太大影响，主要是对信用卡的核销会产生影响，单就目前来看，对公司也不存在重大影响。
Q：预计网点增长情况？（去年计划100家，结果只开了70家）
A：希望今年增100个网点，但要到年底方可体现，因为有很多准备和审批工作。
Q：如何吸引存款（低成本资金）？
A：我们今年又推出很多理财产品约1100亿，比去年增长很多，而且做的很好。
备注:和同事一起参加了第一上海组织的对招行的联合调研行动，以上为第一上海的记录。仅供参考。
Q：中小房地产公司贷款目前的情况如何？
A：1）07年招行的公司贷款占6%，总的来说，我们的资产质量中公司贷款的不良率略高。但这并非现在形成的，早在99年这种情况已经存在.而实际上近年来我们处理沉淀方面已经有所改善，且没有新增的对公贷款，因此公司贷款的不良率已经从5%下降至3%，而新调整至不良中的并无对公贷款。主要原因在于总行对贷款的审批相当严格，去年更加大力度支持对公贷款，虽然去年上半年曾发放至分行，但下半年总行已收回审批权限且实行再核准制度，所以增长较快但质量已有控制。
2）08年的公司贷款情况理想。目前的存量贷款中，房地产贷款的评级绝大多数都在6级以上。零售贷款中按揭部分的不良率保持0.26%-0.28%，新增部分无恶化情况。我们曾做过统计，超过3期以上房贷的仅一笔，同时有4笔以上贷款的无不良率，而我们的平均抵押率为50%，所以市场只有下降40%时才会有风险。
Q：你们目前的存贷比情况如何？以前的公司的资产多在债券上，随着存款准备金的上升是否有变化呢？
A：我们的存贷比一直都比较稳定，在60%-70%之间；存款准备金的上升主要是由于存款的增长大于贷款的增长，招行也是存款增长大于贷款增长，08年转定存增加，去年活存占57%。08年前4个月占到59%。
Q：珠三角地区很多出口型的企业纷纷倒闭，对公司有无影响？
A：该部分出口型的仅占5%，实际上出口的风险更多的集中在二线的民营企业，而招行介入的并不多，我们更多的集中在3资企业，所以风险相对较小。
Q：重新定价的数据有吗？
A：我们通常上下浮比例为5％，60%-70%大型企业的下浮，下浮比率较多；中型的定价能力较高，50%左右为基准上浮；约75%小型企业为上浮。
Q：为什么大型企业的利率为下浮呢？
A：由于大型企业的融资渠道较多，所以必须给更大的吸引。而市场不好时，大型企业是资金的避风港，中小企业的风险则较高；所以通常只有银根放松时银行才会考虑中小企业。目前中小企业占我们总的比重的45%左右。
Q：招行的债券投资的配置情况如何？
A：央行票据的配置比重较高，主要是因为流动性较高，且期限较短。总的来说，我们是尽可能的配置期限短的，在风险和收益率间取得平衡。招行债券总的久期保持在1.4－1.6，在利率上扬的情况下，有缩短久期的倾向。
Q：你们怎么看待存款增加，存款准备金率上调，存款准备金利率较低的情况？
A：活期减少，定期增加，对成本是有影响的，但由于贷款的需求求上升，贷款的收益率仍有上升，所以存款准备金率的上调对银行的影响应该不会太大；月度间会有波动，但幅度不大。
Q：贷款回流速度怎样？每月新增多少存款？
A：存款比去年年末增加了40%，存款准备金率上调对存贷比率有对冲。
Q：如何评估银行的资产质量？
A：经济好的时候是看不出太大区别的，只有看经济不好时，谁能退放为好。而能否及时退则要看市场人员有多接近市场，要看员工的市场渗透率，专业水平及与客户的贴近程度。
Q：同业的平均房贷不良率是多少呢？
A：5%左右，我们曾比较过同业，我们一直为行业较低水平；而现在我们的管理更加严格，现在都为封闭式贷款，以土地做抵押，规定必须以销售来还款。
Q：公司08年的票据占比是多少呢？
A：今年我们的零售贷款比例略降，票据贴现占比会略微上调，公司贷款需求总是大于批准额度。但零售贷款始终为发展方向，所以资源上会有倾斜，今年完成计划有点困难，但下半年我们很有信心，市场仍有不确定性。
Q：现在来看，年初的目标能否完成，有什么具体措施呢？
A：零售贷款方面有压力，但可以灵活调整，也就是说如果零售贷款无法发展，就会调整到对公或票据中去。对于我们内部来说，仅会出现考核上的区别，对于支行来说能发展零售最好，不行就发展对公。且我们的审核为单笔审核，集中审贷有利于减少利益挂钩，降低了风险。
Q：优良的对公市场是否以饱和？中国的安全放款形式能否长期持续？
A：未来社会的经济结构可能会转向中小企业占比大，所以中小企业为各大银行发展的重点，只不过目前可能还不是大力发展的时机。
Q：07年的同业存放增长了3倍，今年呢？
A：由于去年的股市比较火暴，所以证券公司在银行的存款增加，导致银行的同业负债上升，银行必须以同业存放、相应的债券资产来与之匹配，今年预计会比较正常。
Q：同业拆借的回报率怎么样呢？
A：平均在3.5%-3.6%左右的水平，总的来说是波动中往上。
Q:法定存款准备金率的提高，银行会不会降低超额准备金率？
A:招行的超额准备金率保持比较稳定。
Q：如何控制信贷风险？
A：我们在苏州成立了独立牌照的银监会指定的中国首家中小企业审核中心，相当于信用卡中心，按照事业部的管理来操作。
Q：收购永隆银行，是否有要约进行私有化？
A：按照香港法律，收购53%股权后必然要提出要约收购，公司应该会全面收购但不会在目前的价格上收。我们认为收购是必要的，虽然外界看价格较贵，但发展海外市场为行业发展的必然，我们必须走出去以满足海外客户需求。我们计划的香港发展模式为两种，第一，兴建网点，但较缓慢，我们目前也只有一家；第二，收本地银行，这样一来，我们一次性获得35个网点，而且永隆有70年的历史，能在香港立足有它的独特优势，我们认为其可以成为公司在香港发展的立足点。
Q：有无融资需要？
A：收购后我们的核心资本充足率为6%，高于要求的4%水平；加上公司自身业务的增长，利润增速较快，我们的资本需求不大。但公司现在的资本充足率为8%，我们希望能保持在10%以上，所以我们会发次级债。据已披露的信息看，拟发行不超过300亿次级债。
发行H股时我们承诺过3年内不进行股权性融资，而现在还没到三年，所以不会考虑股权融资。
另外，收购后18个月管理团队不变，以现有为主，1年内牌照不变。
Q：次债发行的时间？新的核销方法？
A：次债要股东大会通过，部门审批，所以可能在年内完成，以回补资本充足率。新的核销方案年初财政部已发布，调整后对总资产无太大影响，主要是对信用卡的核销会产生影响，单就目前来看，对公司也不存在重大影响。
Q：预计网点增长情况？（去年计划100家，结果只开了70家）
A：希望今年增100个网点，但要到年底方可体现，因为有很多准备和审批工作。
Q：如何吸引存款（低成本资金）？
A：我们今年又推出很多理财产品约1100亿，比去年增长很多，而且做的很好。
备注:和同事一起参加了第一上海组织的对招行的联合调研行动，以上为第一上海的记录。仅供参考。