金融风暴随想(三) ——选择一个好的投资伙伴


金融风暴袭卷,从大洋彼岸传出的金融机构的亏损,甚至倒闭的新闻不绝于耳。一夜之间,有的客户被通知他们的存款或资产已经被代管到其它的金融机构,有的则被告知资产可能面临大幅度的损失,使得许多投资人对金融机构的信任感降到冰点。

 

金融危机,使人们开始纷纷重新审视自己的投资伙伴是否真正值得信赖。

 

同样道理对基金投资者,选择一个好的基金公司是基金投资非常重要的一步。一般而言,专业人员挑选基金公司通常会关注以下几个方面:公司股东背景(主要评估经营稳定性和违约风险)、企业经营管理理念(对企业发展历史、企业文化、组织结构、客户基础等进行了解)、投资业绩的稳定度(包括投资哲学、投资研究能力、投资流程、风险控制以及绩效评估方面)、整体风险控制能力以及公司声誉。这些方面的信息除了通过第三方评级机构的报告之外,还需要投资者平时多注意观察以及收集相关的信息。

 

需要强调的是,投资者除了关心投资业绩之外,基金公司的经营理念是否言行一致,是否认真执行风险管理,并重视投资者的利益保护,这些素质决定了金融机构的抗风险能力。事实证明,那些坚持稳健经营理念,具有完善的风险控制制度,并有有效措施防止管理人的因素造成风险的那些金融机构,在本次金融风暴中受到的负面影响较小。在金融局势动荡之时,投资者信心发生危机,许多人会转而重新选择一些经营稳健,严谨踏实的世界级金融机构作为投资伙伴。

 

中国的基金市场仍然处于快速发展的时期,仍有一些快速扩张时期不可避免的诟病。例如,根据统计,今年有超过4成的基金更换过基金经理,这与成熟发达的市场相比是非常高的水平。对于普通投资者而言,变更基金经理意味着投资业绩的不确定性。这更进一步说明选择具有稳定团队并且秉持长期经营理念的公司尤为重要。

 

目前,在去年牛市火爆的时候坚持保护投资者的利益,没有一味去追求规模的扩张的基金公司,正在越来越多地得到投资者的认同。那些理性冷静,放弃大规模的持续营销、并且适当关闭旗下基金的申购,而专注于持续打造长期品牌,进行投资者教育,树立长期经营目标的公司越来越多地得到投资者的尊敬,并将最终取得投资者的信任。

 

根据统计,60家基金公司中,三季度末管理资产规模大于资产份额(这个指标表示公司客户的平均盈利情况)的基金公司只有6家,令人自豪的是,汇丰晋信就是其中一家。

 

希望这场金融风暴会在2009年逐渐平息。同时,也预祝各位投资者牛年投资顺利!