电子行业回暖超过预期，低估的格局给了我们很好的投资机会，前期的报告中我曾经说过，30年河东，30年河西，科技创新将在2010年后独领风骚，本栏一贯支持价值投资原则是“买入确定性”，近期建议寻找安全边际最好，盈利透明度最高的品种去配置，逢低可以介入的电子股中我强烈推荐一档安全性加成长性最好，且股价低估的品种。
我看好公司主导产品的未来成长空间，连接器是公司的营收比例最大的产品，占52%，毛利率有46.77%，公司拥有做到“宇航级”连接器的高技术储备，是国内连接器企业中研究和创新能力最强的企业，开发产品和客户都侧重在中高端，已经组建一条了“宇航级”产品生产线，在民品方面公司连接器产品主要运用在3G建设和高速铁路上，公司苏州基地的采购商主要是华为（占50-60%），中兴通讯（占20-30%），大唐占10%，另外株洲机车也占了一定比例，因为公司的产品在机车配套领域的进口替代能力，例如公司上半年仅线束和控制组件实现收入1000万元左右，半年就达到了08年的水平，铁路建设明显将公司产品带出行业低谷。在公司连接器产品中，圆形连接器是公司新品，射频连接器是后3G 时代重要的电器元器件，在前期炒作“物联网”概念时，这家公司实际是完全能够生产却没有被市场发现；公司在电器元气件行业中毛利率基本上最高的，超过了市场一度热捧的远望谷的同类产品毛利率；
继电器也是公司一个重要产品，毛利率高达67%，占主营业务收入22.47%，其中公司主推的某型继电器已经具有国际先进水品，市场前景非常看好，上半年公司继电器上半年营业利润3981万元，2008年同期为3633.4万元，营业收入稍有降低的情况下，公司营业利润比08年同期增长了10.48%，说明公司继电器产品高端产品销售好于，随着苏州基地和昆山基地的启动，高端产品占比将逐步提高，毛利率仍有较高的竞争优势，拓展国际市场方面公司取得不错的进展，上半年的订单已经超过了2008年全年的业务量，引入哈里伯顿、诺西、泰勒、GE、北电网络等合作伙伴，北电网络已经成为公司的客户，GE开始小批量供货，诺基亚西门子公司未来5月份来公司视察，如果GE和诺西能够给批量订单给苏州基地，意味着下游应用扩展到医疗和风电领域。
新开发的品种石油电机07年试用，今年小批量生产，抽油机运行稳定，使用方便，重量仅是传统的抽油机的50%，噪音低、节能效果明显，综合节电率达到61%，在中原油田试用后推广到了大港油田、大庆等6家油田，我国在产油井超过20万口，年新增油井近2万口，仅国内抽油井市场规模就超过400亿元，即使最保守地考虑公司获得10%的市场占有率，对应的销售规模也是40亿元，（去年公司整体销售规模不到5亿元，未来成长空间可见一斑。）目前该产品主要面临的抽油机市场进入壁垒，一方面作为节能产品要面对一系列的测试数据验证其可靠性，另外可能存在于油田下属配套企业有利益冲突；为了应对进入壁垒，公司采用和当地油田下属装备公司合作，由对方提供配套的方式，加上有中央政府对节能产业的倾斜，可能采取自上而下的方式取得中央有关部门的支持，相信进入市场难度没有想象的大，而对外出口有了突破，产品已经在乌兹别克斯坦装机使用，与中石油的谈判正在进行中，一旦突破将出现很大的业绩提升机会。
公司前期完成了一系列的并购重组，第一大股东和第二大股东股权无偿划转给了第三大股东，整合的目的就是为了要在适当的时候将合适的资产主要是601基地资产进一步注入公司，同类企业整合过程中我们看到创造和中航重机从3、4元一路暴涨到53.80元的大牛股行情，而这家军工电子和民用电子主导型生产企业在未来的整合后将会出现怎样的格局，应该不难想象。
       公司计划2009年营收超过6.5亿元， 2008年公司营收在4.8亿元左右，提升幅度为35%，如果保持当前毛利率上升趋势，公司经营业绩实际是可以提高到35%以上，而下半年公司股价表现一直平淡，第二季度进入蓄势阶段，股价一直在5%的范围内横盘波动，一方面是消化上半年股价反转升幅，另外也是为后期的上涨蓄势（毕竟大多数个股7月后都经历了20-30%左右的调整，而该股调整幅度只有10%），在不考虑抽油机销售突破的情况下，公司合理利润在2.27亿元以内，每股收益在0.60-6.70元之间，合理股价12元附近（目前10元左右),如果考虑公司在抽油机业务取得突破的情况下，公司每股价值区间最少不低于17元，再加上公司资产注入（有可能注入的是601基地中一家生物柴油生产企业和一家导弹、火箭、卫星、飞船、鱼雷及军用飞机等用电池及电池配套检测设备企业），国泰君安认为如果上述资产注入后，公司每股内在价值将达到30元，和当前股价相比，将有200%的升值空间。