今日關注焦點：
* 美元指數勉力守住75水準
* 週三美國假期，本公司照常營業
今日重要經濟數據公佈：
00:00 美國 無重要數據公佈 ‧ 前值: ‧ 預測:
00:00 加拿大 無重要數據公佈 ‧ 前值: ‧ 預測:
07:50 日本 9月機械訂單月率 ‧ 前值: +0.5%‧ 預測: +2.9%
09:00 紐西蘭 9月零售銷售 ‧ 前值: +1.1%‧ 預測: -0.3%
17:30 英國 9月三個月平均所得年率 ‧ 前值: +1.6%‧ 預測: +1.5%
17:30 英國 9月按ILO標準計算的失業率 ‧ 前值: 7.9%‧ 預測: 8.0
昨日市場總結
昨日要聞
- 美國官員稱撤出經濟支持政策為時過早
- 葉倫表示通脹並非主要風險
- 洛克哈特預計中期內經濟將出現相對柔和成長
- 惠譽對英國債信評級發出警告
昨日港金息率：高息6元
昨日倫敦黃金上午定盤價：1099.75
昨日倫敦黃金下午定盤價：1101.50
昨日倫敦白銀定盤價：17.26
今日概論
美國聯邦儲備理事會(FED)官員週二對美國經濟發表謹慎看法，稱高失業率、對政府支持措施的嚴重依賴，以及商業房地產領域的困境都將阻礙經濟復甦。葉倫在亞利桑那州的菲尼克斯市稱，居高不下的失業率、疲弱的就業增長，以及微乎其微的薪資增幅，都將導致消費者支出增長疲軟和經濟復甦微弱。 葉倫和洛克哈特今年在美聯儲的政策小組中有表決權，而羅森格倫在2010年才具有表決權。葉倫和羅森格倫被認為是美聯儲在通脹問題上的溫和派，而洛克哈特更趨向於強硬派。羅森格倫被問及美聯儲計劃怎樣撤出超寬鬆政策時表示，他指現在還不到時候。葉倫稱，一旦支持性的財政和貨幣政策淡出，民間部門能否挺住仍有待觀察。與此同時，洛克哈特稱雖然經濟復甦正在展開，但經濟增長在中期內將相對緩和。高失業率為可能促使聯儲作壁上觀的因素之一。
美聯儲上週表示，經濟遲滯、通膨趨勢受抑制且通膨預期持穩，均支持在較長時間內維持低利率水準。洛克哈特指出，目前整體政策目標應為"促使經濟持久復甦，並在遏制通膨壓力下，營造盡快降低失業率的環境；政府所提供的援助措施亦應明智而審慎地移除。而葉倫在其演說中則表示，與通膨相較之下，消費者物價出現有問題的下降，其風險來得更高；她指稱，扣除食品及能源成本後的核心通膨一直呈現放緩。她表示，"由於經濟遲滯的景況可能持續多年，且薪資幾未增加，看來未來幾年核心通膨可能會更低。
週二美元指數在15個月低位略上方盤旋，因投資者似已重返利差交易，英鎊則在惠譽對英國債信評級發出警告後挫跌。美元指數於75水平附近徘徊，週一曾最低下跌約1%至74.93，為2008年8月以來低點，並創7月末以來最大單日跌幅。對美國可能再維持近零利率水準一段時間的預期激勵投資者用美元作為融資幣進行利差交易。大部份主要貨幣兌美元仍守住了週一錄得的多數漲幅，因20國集團(G20)會議結果鞏固了對美國將在一段時期內維持低利率的預期。
倫敦黃金：高盛唱好‧支撐金價
倫敦黃金週二維持高位震蕩，離紀錄高位觸手可及，受央行買興重燃和美元回吐稍早升幅帶動。金價上漲，因美元在早段走升後回吐升幅。高盛週二表示，金價可能升至每盎司1,150-1,200美元區間的紀錄高位，受實質利率下跌及央行對黃金買興重燃所推動。高盛的研究報告指，10年期美國通膨保值債券(TIPS)的收益率(殖利率)依然低於1.5%的事實暗示其金價預估面臨上行風險。高盛維持未來12個月黃金的目標價定在每盎司960美元。高盛也表示，國際貨幣基金組織(IMF)向印度央行出售200噸黃金暗示各國央行及政府將由黃金凈賣家變為凈買家，這轉變將持續。
技術指標依然保持強勢，黃金維持上漲。相對強弱指標(RSI)及隨機指數(STC)已見走高至90水準，處於較強烈之超買區域，隨機指數%K與%D橫盤交疊，隱現漲幅收斂之風險；但由於金價依然盤踞於4天平均線上方，及穩守週初低位，金價仍是持穩樂觀之趨向。較近阻力則預估在1112水平，延伸漲勢將可分別看至1118及1127水平。另一方面，較近支持預期為1098水平，而9天平均線在1087為重要支撐；至於1070為前期之重要平台頂部，至今則成中期重要支撐參考。
倫敦黃金 11月11日
預測早段波幅：1098-1112
阻力位：1118-1127
支持位：1091-1083
倫敦白銀：衝高乏力
倫敦白銀週二見明顯回挫至17.13水平，在週一見過高位17.75後無法延續漲勢。由於短期平均線持穩橫行，RSI及STC亦僅為橫盤發展，預示目前或見處於橫盤階段。下方支持可先留意9天平均線17.15及17美元關口。關鍵支持則預計為16.19美元之頸線位置，因自9月至今銀價走勢已見構成一頭肩頂型態，破位更會引發大幅下挫之風險。上方較近阻力預估為17.60及16.88美元，關鍵阻力則繼續為18美元，此區於10月多日阻截銀價漲幅，因此，白銀要超脫近兩月之上落爭持局面，則必須先攻克此區障礙。
倫敦白銀 11月11日
預測早段波幅：17.00-17.60
阻力位：17.88-18.08
支持位：16.80-16.61
歐元：居高思危‧前高可鑑
關注焦點：
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要聞簡報：
德國11月ZEW景氣判斷指數降至51.1創四個月低點
德國10月批發物價指數較月跌0.4%，年降7.0%
预估波幅：
阻力 – 1.5060‧1.52
支持 – 1.4900‧1.4735‧1.4600
德國智庫ZEW週二公佈的調查顯示，該國分析師與投資者11月對國內經濟的信心降至四個月最低水準，且降幅大於預期。ZEW稱，11月德國景氣判斷指數從10月的56.0降至51.1，路透調查預估則為55.0。11月ZEW現況指數則從10月的負72.2升至負65.6。路透預估為負70.0。另外，德國公佈10月消費者物價調和指數(HICP)終值小幅下修，較前月上漲0.1%，較上年同期下降0.1%。德國10月消費者物價指數(CPI)終值被確認持平於初值，仍為較前月上升0.1%，與上年同期持平。9月CPI較上月下降0.4%，較上年同期下滑0.3%。
雖然ZEW數據顯示投資者信心下降後，歐元兌美元曾一度墜落，低位觸及1.4936；但紐約時段企穩回升，僅在1.50下方收盤。美元依然不受青睞，因投資人預期在經濟從嚴重衰退中復甦之際，美國2010年仍將維持接近零利率水準。數名美國聯邦儲備理事會(FED)官員的說法看來支持這樣的觀點，他們對美國經濟前景提出保守看法。
技術走勢而言，由於1.49水平為前期爭持頂部，故未有回破此區下方，則歐元應可望續見上升空間，進一步阻力預計見於上月高位1.5060，下一級阻力則將延伸至1.52水平。若果意外地回破1.49，預估較近支持在50天平均線1.4735，歐元兌美元過去半年升勢都見數次在50天線尋獲支撐，因此50天平均線為歐元中線之關鍵支持，進一步支撐見於上週低位1.46水平。
相關要聞：
德國聯邦統計局週二公佈，德國10月批發物價指數較前月下滑0.4%，較上年同期下降7.0%。
週二公佈的數據顯示，意大利9月工業生產較前月下降5.3%，降幅大於預估的4.0%，且創下1990年有該項統計數據以來最大單月降幅。8月工業生產修正後為上升5.8%，前值為上升7.0%。
法國國家統計局公佈數據顯示，法國9月工業生產較前月下降1.5%，預估為增加0.5%；法國8月工業生產修正為較上月增加2.8%，前值為增長1.8%。
歐洲央行(ECB)進行微調操作，抽走在歐元貨幣市場的資金，對銀行可存款的額度不設限制，但設定利率上限在1%。週二是歐洲央行設定的銀行準備金維持期的最後一天，各間銀行必須確保其準備金賬戶內的資金到達央行的最低要求，否則將被罰款。通常銀行都會出現隔夜資金余盈，促使歐洲央行從系統中抽走隔夜資金。
彭博新聞引述歐洲央行委員莫爾許的話稱，若歐洲央行幕僚將經濟預估上修，也不會感到意外。歐盟經濟暨貨幣事務執委阿爾穆尼亞稱，歐盟各國財長將討論退出金融體系支持舉措的策略，但尚無定論。
德國財長朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)週二表示，德國將從2011年開始整頓財政，在2013年之前使德國財政赤字低於歐盟上限。德國預估今年赤字將達到國內生產總值(GDP)的3.7%，2010年約為6%，是歐盟上限的兩倍，但相較於其他某些歐元區國家相對溫和。朔伊布勒並表示，金融市場必須先有持續性復甦，德國才會賣掉金融危機期間承接的銀行股權，這類撤除政府協助的動作，最好能夠透過歐洲地區、甚至全球性的協調。
隨著歐元兌美元觸及2008年8月以來最高，代表約2,000萬家企業的商業組織BusinessEurope週一表示，歐元走強正在損及歐元區的工業。BusinessEurope總裁Jurgen Thumann在佈魯塞爾參加一次會議時對歐央行總裁特里謝和歐元集團主席賈克如此表態。他稱這不利歐洲的成長，且不符合20國集團成員國有序解決全球經濟失衡的承諾；Thumann還敦促歐洲央行在較長時間內維持利率於低位。
日圓：爭持不下 橫盤待變
關注焦點：
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要聞簡報：
日本9月核心機械訂單較前月躍升10.5%
預估波幅：
阻力 – 89‧88*‧87.11*‧85
支持 – 90.30‧92.30/50‧92.65‧94.00
日本內閣府週三公佈，日本9月核心機械訂單較前月上升10.5%，顯示資本支出自去年急降之後，或最終觸底反彈。這優於增長2.9%的市場預估中值。8月時，機械訂單剛剛從7月所觸及的紀錄低點回升。內閣政府調查的製造商預計，10-12月核心機械訂單將較前季增加1.0%，可望為七個季度以來首次增長。7-9月剔除船舶和電力設備部門的民間核心機械訂單，較此前三個月減少0.9%。與上年同期相比，日本9月核心機械訂單減少22.0%。
圖表走勢分析，較近阻力預計為89水平，而10月初日圓於88水準遇阻，此區亦會延續成為後市一大阻力參考。至於今年初高位87.11水平，亦是市場用來測試央行容忍限度的一個界線，破位預計其後考驗目標將可看至85水平。較近支撐則預計在10天平均線90.30水平，十分重要之支持將在92.30/50，分別為9月下旬及10月份低位，並可以此兩位置作頭肩頂之兩肩，意外地破位將見大挫之風險，其後初步下試初步目標先為100天平均線92.65及250天平均線94水平
相關要聞：
日本財務大臣藤井裕久週二表示，他支持美國財長蓋特納的強勢美元政策。藤井裕久稱，並未與美國財長蓋特納討論中國人民幣。
日本財務大臣藤井裕久週二表示，他擔心不斷上升的長期債券收益率，政府必須確保其支出計劃不會動搖債市投資者的信心。因擔憂公債發行增加，指標10年期日本公債的收益率週二觸及五個月高點，促使收益率曲線進一步趨陡，升向三年半高位。藤井裕久重申，他希望將2010/11財年的公債發行規模限制在44兆日圓的目標內。
英鎊：整體走勢持續反覆
關注焦點：
週三央行季度通脹報告
要聞簡報：
英鎊在惠譽警告可能下調英國信用評級後回落
數據顯示英國零售和樓市改善英鎊跌幅收窄
預估波幅：
阻力 – 1.6750‧1.6830/50‧1.7000
支持 –1.6650‧1.6580‧1.6380
英鎊週二走軟，評級機構惠譽表示，高企的負債水平令英國成為主要經濟體中最可能喪失AAA評級的國家。英鎊兌美元從週一觸及的三個月高位回落，惠譽稱，在不影響利率或貨幣匯率的情況下保持財政赤字在可承受的水平方面，英國比美國更加任重道遠。一輪新的大規模刺激計劃可能令其AAA評級面臨被調降的風險。英國政府為將經濟拉出衰退而大規模舉債，其疲弱的財務狀況已經打壓英鎊走勢，且一旦有任何有關英國信貸評級可能被調降的暗示通常都會促使交易商賣出英鎊。在主要經濟體中，只有英國，美國，德國和法國目前的信貸評級為AAA，評級的任何改變都意味著政府借貸成本將提高。在強勁的英國房價和零售銷售數據公佈後，英鎊削減跌幅。其他數據還顯示，英國9月貿易赤字增加，幅度超過預期，但市場對此消息的反應有限。投資者關注英國央行將於週三公佈的通脹報告，央行將在報告中發佈對經濟成長和價格的最新預期。
惠譽的評論發表後，英鎊兌美元一度下跌近150點至1.6599，但亦見隨後跌幅收窄，到紐約匯市尾盤回升至1.6750水平。走勢方面，英鎊自5月中以來，大致保留在1.5750王1.6750的1000點子間波動，但本週初似乎打破了近半年間悶局，至週三期間已兩度上試1.6750的阻力區，若日後成功站穩此區上方，後市可能延伸近1000點子上升空間，再度挑戰回1.5850水平。自去年中英鎊自2.0150高位下跌至件初低位1.3550位置計，反彈50%阻力在1.6830水平，週一觸碰此區亦出現壓力，為目前最近阻力區，用此衡量計算反彈61.8%則可到1.7620水平。從日線圖中，過去3個月英鎊形成一個頭肩底形態，週一突破頸線阻力在1.6650水平，現此區可視為支撐，另外10天及25天平均線在1.6580及1.6380水平亦值得信賴。預期英鎊將持續另一段升勢，建議可待英鎊回吐靠近10天平均線附近買入英鎊，短期目標設在1.70關口水平獲利。
相關要聞：
英國國家統計局週二公佈，該國9月全球商品貿易逆差為71.94億英鎊，為1月以來最大，路透訪問分析師預估為逆差61億，8月逆差修正後為60.73億。英國9月對非歐盟地區的商品貿易逆差為37.83億英鎊，預估為逆差30億。8月修正後為30.60億。
英國零售業聯盟(BRC)週二發佈報告稱，英國10月零售銷售額上升，較上年同期增幅為4月以來最高，也是七年來同期表現最好的一次。BRC公佈，10月同店零售銷售較上年同期增長3.8%，為4月以來最高增幅，9月為增長2.8%。10月包括新開店面在內的銷售總額較去年同期增長5.9%，亦為4月來最高升幅。無論是同店銷售還是零售銷售總額，升幅均為2002年以來同期最高。不過BRC指出，因去年同期恰好趕上美國投行雷曼兄弟破產，故表現過於慘淡，令10月同比增幅格外奪目。非食品行業零售銷售表現優於食品行業，服飾、鞋類及家具表現尤為出色。
英國社區及地方政府部門(Department for Communities and Local Government)週二稱，英國9月房價經季節調整後上漲1.2%，按年下跌4.1%。
瑞郎：區間爭持待變
關注焦點：
瑞郎兌歐元仍接近干預水準
瑞郎兌歐元限於區間波動，多空力量對峙
要聞簡報：
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預估波幅：
阻力 – 1.0030‧1.0000*‧0.9950‧0.9674
支持 –1.0110‧1.0165‧1.0280
美元賣壓本週再度升高，因未來幾個月利率顯然將維持低位，瑞郎兌美元週二運行於1.0100水準下方。瑞郎兌歐元則繼續盤旋於近期干預水準。瑞士央行通過威脅干預限制瑞郎升值，但瑞郎的跌勢也有限，該貨幣一直限於10月中以來形成的窄幅區間1.5080至1.52波動。目前有兩股相反的力量將瑞郎兌歐元交叉匯率限制在窄小的交投區間內。一方面是瑞士央行，在當前瑞士的經濟狀況下該央行不願接受瑞郎升值；另一方面，愈來愈多市場人士逐漸意識到，瑞士經濟整體經濟強勁的，從而推高瑞郎。瑞士央行理事喬丹在稍晚預定發表的演講稿中指出，在歷史低位的利率對金融和物價的中期穩定構成風險。但對於瑞士央行何時可能退出超寬鬆貨幣政策，喬丹在演講中並未釋出任何信號。
上週初瑞郎兌美元回跌至1.0338瑞郎，事隔一週，本週一瑞郎又再度逼近1算水平，10月下旬，瑞郎亦曾緊逼1算水準，但三日徘徊於1.0030水平而未能再而進逼多一步，最終出現較明顯調整。因此現階段亦會以1.0030以及1.0000為重要阻力，估計倘若今次破位，進一步見較有意義支撐將參考至0.9950以及去年3月份瑞郎之高位0.9674。另一方面，較近支持在5天平均線1.0110及10天平均線1.0165，下試支持則指向50天平均線1.0280
澳元 : 上月高位‧立竿見影
關注焦點：
澳洲央行12月升息的市場預期再次升溫
要聞簡報：
澳元走強至14個半月高位附近
澳洲11月Westpac-MI消費者信心指數降2.5%至118.3點
預估波幅：
阻力 – 0.9327*‧0.9350‧0.9500
支持 – 0.9235‧0.9150‧0.9060*
澳洲Westpac-MI消費者信心指數在11月下降，結束之前五個月的上揚勢頭，受央行上調利率影響。不過指數依然遠高於去年同期水準。Westpac Bank-Melbourne Institute對1,200位受訪者進行的調查顯示，11月消費者信心指數下挫2.5%至118.3點，指數現仍較去年同期高出38.3%。11月所有分項指數均下滑。其中衡量受訪者對於未來12個月家庭財務狀況的分項指數下滑4.0%，不過這項評估財務狀況的指標與去年同期相比僅微跌0.7%。衡量未來12個月經濟狀況的指數下滑2.5%，但仍較上年同期高出89.5%，當時信貸危機正嚴重打擊信心。未來五年經濟狀況的指數在11月下滑3.7%。衡量是否為購買重大家庭用品時機的分項指數下跌1.2%，但遠較去年同期水準高出58%。
澳元兌美元週二竄升至14個半月高位附近，因當地企業信心堅韌且該地區股市走強。澳元兌美元一度從週一的0.9244升至0.9258。澳元兌美元仍盤旋在10月21日觸及的14個半月0.9327附近。澳元主力買盤仍來自對沖基金和模型基金。澳元的亮麗升勢，主因是投資人押注澳洲央行未來12個月將把利率升至逾5%，無論其12月是否會升息。貨幣市場利率顯示投資人預期澳洲利率明年將上調174個基點。澳洲利率目前為3.50%。至於12月，投資人傾向於押注升息25個基點，升息的可能性為74%。多數分析師稱，12月升息可能性將視週四就業報告而定。分析師預期10月將減少10,000個工作，失業率小升至5.8%。
圖表走勢所見，相對強弱指標處於超買區域平緩回落，走勢未為明確；而週二早盤遇著上月高位而回落，亦反映上升力道稍有不足；甚或經過上週連日升勢後，短期將面臨較大調整壓力。預計較近支持則先見於5天平均線0.9235及10天平均線0.9150，估計要確實關鍵支撐為起始自3月份之大型上升趨向線所在位置0.9060水平。阻力則續以上月高位0.9327為重要參考，下一級阻力則預計為0.9350及0.95。
相關要聞：
澳洲貿易部長Simon Crean稱，強勢澳元反映出經濟的穩健，沒有回歸固定匯率制的計劃。
紐元 : 強勁助力推升
關注焦點：
-
要聞簡報：
央行報告稱紐元升值妨礙復甦
預估波幅：
阻力 – 0.7500*‧0.7575‧0.7630
支持 – 0.7375‧0.7315*‧0.7285‧0.7100
紐西蘭央行在週三的金融系統半年度報告中稱，過去半年內，該國金融系統的前景已趨穩，信貸市場已有所好轉，不過仍有較高風險，並可能再次遭受打擊。央行警告稱，此前導致巨額經常帳赤字的大規模結構性失衡仍然存在，該國的儲蓄率向來較低，且紐元3月以來上漲約50%，均對復甦構成威脅。報告並未直接提及貨幣政策，但表示全球市場的大部份改善均源於財政和刺激措施，而這些政策不可能永遠存在下去。
週三早盤，紐西蘭央行總裁博拉爾德稱本幣升值正阻礙經濟復甦，造成紐元下跌，午盤低見0.74下方。週二午盤曾回落至0.7372後，於晚市回升，美元疲軟，且投資者對高收益貨幣等風險資產的偏好增強，在紐約盤中紐元曾回升至0.7447。週四紐西蘭將公佈第三季零售銷售數據和10月房屋銷售和價格。市場將關注該數據，以判斷紐西蘭經濟是否加快了從衰退中復甦的步伐，以及數據是否會令央行的緊縮週期提前。紐西蘭央行此前曾表示，將把處在紀錄低位2.5%的指標利率維持到2010年下半年。
紐元仍處在上升態勢。由於對美國利率將保持在低位的預期將美元指數拉低至15個月低位，加之股市上漲表明對風險資產的需求改善，紐元仍見受到支撐。圖表走勢所見，週一紐元跳空高開市於0.7316，因而此區亦會成為短期一重要支撐位，下一級支撐則見於10天平均線0.7285水平及0.71水平。由於4天已見穿破9天平均線形成黃金交叉，以至價位亦明顯突破9天線，紐元後市應傾向維持走強；而紐元只要穩企於25天平均線0.7375上方，則更為強化其走高傾向，自七月及十月升勢，紐元亦是緊靠著此指標上攀，因而穩守於此區上方有著莫大意義。預計上探阻力可看至0.75及0.7575，進一步阻力則為0.7630水平。
加元 : 加元週初強勢反撲
要聞簡報：
石油及黃金價格上漲協助加元走升
預估波幅：
阻力 – 1.0540‧1.0400
支持 – 1.0590‧1.0650‧1.0700‧1.0870‧1.0960‧1.1000
加元兌美元週二扭轉盤初跌勢轉趨上升，達到近三週來最高收位，延續前一日上漲走勢。加元兌美元週二升至1.0481加元，脫離週一低位1.0606加元。加元逆轉走勢，是受到油價持在80美元附近支持，且在20國集團(G20)近期誓言將延續刺激經濟措施後，冒險意願有所提升；另外，美元全面走軟亦為主因。圖表走勢所見，較近支持預估為5天平均線1.0590及10天平均線1.0650水平，較大支持為1.08水平；重要支撐區域則為上週一低位1.0869。當前較近阻力先為1.04水平，延伸目標將可直指10月中高位1.02水平。
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