股指走到3300点附近之后随着中国联通等部分大盘蓝筹的崛起，资金的分化进一步加剧。借助震荡的机会选择后期攻击的潜力股对于投资者来说尤为关键。在震荡的环境之下，选股思路主要遵循两条，一是内在估值潜力，二是公司改革的预期。在这两条思路之下，我们建议重点关注600654飞乐股份的中期成长空间。

一．估值提升带动股价提升空间。

    1.产品优势突出。飞乐股份是老牌的上海本地股，也是国内最早的上市公司之一。公司以研发和制造电子元件、科学仪器、信息通信产品为主，在国内电子、数字电视、IPTV等领域占据重要地位，随着3G、数字电视和高清晰电视等高科技产品的不断推广，公司产品的社会化销路后期拓展空间巨大。近几年公司对高端技术产品的开发和生产也在紧锣密鼓地进行，公司下属上海阿尔卡特公司主要生产IC智能终端设备及其网络系统，该产品毛利率高，市场控制能力强，后期盈利空间突出。另外，公司还进军光缆生产领域，子公司吴江飞乐恒通光纤光缆有限公司有望成为新的利润增长点。

2.投资带来收益。除了实业发展外，公司对金融行业的投资也有望在未来带来收益。公司以较低的成本参股华鑫证券，随着证券市场向好趋势不断延续，券商收益和上市几率稳步提升，这部分投资收益将使公司后期明显受益。对交通银行和上海银行两大银行的投资也将增厚公司资本投资的收益能力。在所有参股金融的上市公司中，飞乐股份的股价属于低价行列，后期随着市场的发展公司还将受益于市场对参股券商热点个股的运作。

二．重组预期强烈。

在所有上海本地公司中，公司的大股东上海仪电控股是为数不多的同时控股两家上市公司的集团。近期，随着上海国资委对上市公司资本运作的管理越来越深入，上海本地股逐步进入重组和资本整合的高峰期。资产注入和重组成为通用的资本运营手段。从三季报来看，上海仪电仅持有飞乐股份12.92%的股权，后期具有资产注入或者大股东增资的预期。另外，一家大股东同时控制两家上市公司也给飞乐股份带来了较大的重组预期。

    二级市场上，该股周线KDJ黄金交叉，作为一只含有较高金融股权和较大改革预期的个股来说，目前的股价依然含有较大的中期上升空间。