基金对后市的看法偏乐观


上周位于涨幅前列的主要有医药生物、电子元器件和新能源等板块。和大盘走势负相关,且获取正收益的主要是QFII 重仓板块。上周走势较弱的主要是大盘蓝筹板块,包括机械设备和世博概念板块。与大盘走势相关性很小,相对独立于大盘的有社保重仓、股权激励等板块;

系统风险从5 月18 日的77.20%开始急剧释放,于8 月12 日见底(51.14%),截止11 月20 日系统风险为74.15%(20MA)。从系统风险已经恢复至70%以上、并且没有快速下降的迹象可以判断市场下方风险有限。

截止11 月19 日,股票型基金仓85.65%,上周仓位小幅上升1.06%。混合型基金仓位上周继续上升1.21%,上升至76.54%的位置。自3478 点以来的调整,股票型基金仓位已经开始回升,同时混合型基金的仓位也持续回升,基金对后市的看法偏乐观。

本周操作建议:

1. 从上周市场的风险收益特征可以看出,因奥巴马访华期间探讨的重要话题中涉及“气候变化”和“经济恢复”两大方面,资本市场上与此相关联的“低碳经济”、“循环经济”等概念板块上周有所表现。同时,一些概念类板块如新能源等已持续四周有所表现。下周对相应的板块如低碳经济、循环经济、新能源等概念板块可以继续关注;

2.系统风险从5 月18 日的76.20%开始急剧释放,于8 月12 日见底(51.14%),截止11 月20 日系统风险为74.15%(20MA),系统风险恢复至正常水平,目前市场下方风险有限;

3.自3478 点以来的调整,股票型基金仓位已经开始回升,同时混合型基金的仓位也持续回升,基金对后市的看法偏乐观;

上周建议关注的餐饮旅游板块表现良好,从聚类分析的结果来看,未来可关注餐饮旅游(1W)和电子元器件(2W)等行业中个股的机会。