小商品城(600415):成长性高且确定 中线机会大


小商品城 600415 行情图

公司1-3季度实现营业收入198,163 万元,营业利润80,192 万元,归属于母公司所有者的净利润60,176 万元,分别较上面同期增长12.16%、36.96%、40.14%。
公司的利润增幅之所以快于收入增幅,主要是因为:其一,国际商贸城三期一阶段08年10月投入运营,09年1~3季度实现净利润26,262万元;其二,公司房地产业务波动较大,从08年上半年的41,352万元下滑到09年上半年的1004. 19万元,降幅为97.57%,但是3季度公司因为嘉禾广场项目的结算确认了1亿元左右的营业收入。
预期未来公司的盈利增长点:1,09年4季度继续确认嘉禾广场项目约9亿元的营业收入,贡献净利润1.8亿元左右;2,10年6月国际商贸城3 期2阶段、篁园市场改造项目分别竣工,预计自7月开始营业,初步估计将贡献6亿元左右营业收入,2亿元左右的净利润,未来成长性较为确定而且相当高。
从公司传统的高送配等都可能成为股价短期的催化剂。股价已经脱离七月初以来所形成的大平台顶部,宣告股价将进入拉升阶段,未来上涨动能强大,中线机会较大。

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