纵横汇海 2009年11月30日至12月4日
今日重要经济数据公布：
07:15 日本 11月采购经理人指数(PMI) ‧ 前值: 54.3
07:50 日本 10月工业生产月率初值 ‧ 前值: +2.1%
08:01 英国 11月Gfk消费信心指数 ‧ 前值: -13.0
09:30 日本 10月加班工资 ‧ 前值: -12.5%
13:00 日本 10月房屋开工年率 ‧ 前值: -37.0%
13:00 日本 10月建筑订单年率 ‧ 前值: -14.0%
15:45 法国 10月生产物价指数(PPI)月率 ‧ 前值: -0.3%
17:30 英国 10月消费信贷 ‧ 前值: 减少2.62亿
17:30 英国 10月M4货供额 ‧ 前值: +1.8%
18:00 意大利 11月消费物价调和指数(HICP)年率初值 ‧ 前值: +0.3%
18:00 意大利 11月消费物价调和指数(HICP)月率初值 ‧ 前值: +0.4%
18:00 意大利 11月消费物价指数(CPI)年率初值 ‧ 前值: +0.3%
18:00 意大利 11月消费物价指数(CPI)月率初值 ‧ 前值: +0.1%
18:00 欧元区 11月消费物价调和指数(HICP)年率初值 ‧ 前值: -0.1% ‧ 预测: +0.5%
21:30 美国 11月供应管理协会-纽约(ISM-纽约)企业活动指数 ‧ 前值: 377.9
21:30 加拿大 9月国内生产总值(GDP)月率 ‧ 前值: 0.0%
21:30 加拿大 第3季度国内生产总值(GDP)季率 ‧ 前值: -0.9%
21:30 加拿大 第3季度国内生产总值(GDP)环比年率 ‧ 前值: -3.4%
21:30 加拿大 10月生产物价指数(PPI)月率 ‧ 前值: -0.5%
21:30 加拿大 10月生产物价指数(PPI)年率 ‧ 前值: -6.1%
22:45 美国 11月ISM-芝加哥采购经理人指数(PMI) ‧ 前值: 54.2 ‧ 预测: 53.0
上周市场总结
昨日港金息率：高息10元
昨日伦敦黄金上午定盘价：1164.50
昨日伦敦黄金下午定盘价：1166.50
昨日伦敦白银定盘价：17.98
今日概论
杜拜上周宣布，将要求国有企业迪拜世界(Dubai World)和Nakheel的债权人同意两家公司延期偿还数以十亿美元计的债务，作为债务重组的第一步。截至8月，杜拜世界拥有590亿美元债务，占迪拜800亿美元总负债的一大部分；Nakheel则是迪拜沿海三座手掌型岛屿的建筑商。这一消息撼动市场，此前全球市场正在从美国楼市泡沫破裂以及由此蔓延的全球金融系统危机中恢复。延后偿还债务和由此对金融体系所造成的风险，引发投资者担心市场将出现新一波震荡与不安。欧洲与美国的银行因先前金融危机爆发而多有倒闭，已对全球金融体系构成打击。因厌恶风险情绪升温促使投资人规避较高风险资产，令美元全面卖压暂歇。杜拜债务违约风险，警示金融危机尚未结束，类似杜拜的房地产泡沫和金融泡沫爆破危机，在全球随时可能再现。由于全球太多的刺激经济方案，热钱泛滥，令金融市场回升，但当各地政府部署退市时，热钱催谷的泡沫又可能破裂，实体经济亦可能遭受重大冲击。目前事况发展在很大程度上取决于放贷给迪拜及其各类公司的大银行如何响应。若他们停止放贷，并要求归还未偿债务，那么整个杠杆结构都将崩塌。杜拜可能会因其使用的金融工程而付出代价，金融工程在繁荣时期得到快速发展.因为模糊了普通企业和政府支持企业的界限，杜拜将会发现更加难以限制此类备受瞩目事件带来的冲击影响。事情很大程度上要看杜拜如何在未来几个月内处理债务谈判。同邻国阿布扎比相比，杜拜的自然资源有限，无法承担忽略国际投资者兴趣或将本地银行放在优先位置带来的后果。美元指数自上周触及的74.170的15个月低点回升，周五收报74.996。
伦敦黄金 (11月30日)
在美国感节及圣诞节大前，即临近第四季尾声，据以往歴史，黄金都会先扬后回，但时间上有延伸至一月的可能。美汇指数从今年3月的弱势至今，未有止跌回稳迹象，距历史新低70.7仍相距5%，能否进一步下破乃言之尚早。预计若果可进一步升至75.80上方才见暂时喘定。联储局主度贝南克亦注意到维持低利率会带来的负面影响，但强调近期美元汇价是有秩序地下跌，美元贬值是反映金融市场改善，令美元避险需求减少。投资者放心继续利用利差交易作为融资工具，而黄金在金融海啸后，曾有段时间与美元走势一致，同为投资者视为的避险工具，其后黄金的避险作用愈趋多样化，无论是对冲市场风险、通胀预期以至美元危机，都成为投资的主要选择。各国的黄金储备增持亦可见一班，中国在4月公布黄金储备增加至1054吨，印度月初落实买入200吨黄金，斯里兰卡亦向IMF买入20吨黄金，在此弱美元及美债下跌下，不排除其它央行亦效法加入增持黄金行列，减低美元贬值的风险。直至周四杜拜爆发拖债震撼全球，扭转了整个形势，金价连升四日后，创出1195新高便因资金走向日圆及美元连随下挫，周五跌近55美元低见1136，足足下跌4%。杜拜国营投资有限公司杜拜世界负债高达590亿美元港元，周三突宣布押后偿债半年，有可能步上01年阿根廷违约的后尘。消息传出后，各国的70个债权人，包括汇控，瑞士信贷，巴克莱，莱斯银行及苏格兰皇家银行(RBS)都面临撇帐危机。各国股市急挫，投资者将资金从黄金获利转移至美元及日圆避险，一贯老常作风。综观基本因素而论，杜拜事件可能触发美元小阳春情况出现，美汇指数或可望暂时歇止跌势。以近年来说，黄金于一个月内有近155美元的升幅真不多；理论上，有这样走势就像波浪中三浪，行情显得快且急，估计今天收市将更为关键。
技术走势而言，目前月线、周线及日线图仍继续其平均线分开有序，不能就此断言黄金已开始进行大幅回调，尽可作小回大涨格局而已。以月线图破千关时已说目标有机会达至1250至1300美元，相信达标时间比估计还要早吧。其相对强弱指数等辅助指标已处于80，但相信持稳未改。周线图中其4周平均线将为中线支持，现处1134美元。下方9周平均线则为较大支撑区现为1083美元。此两区未见失守金价未可出现较大调整，故只能顺势而行，跟随其大势所趋。日线图中，上周五黄金突然大幅插水，但收市时高于9天线，未有令金价走势出现明显逆转，故目前4天平均线及上周高位均为阻力关键，分别处于1183及1195美元；于今明两日未有上破此区，或许将见上涨压力；当然如已上破则其阻力将失去意义。如黄金持续上涨，则应该有点调整，后可再见高峰。下方25天平均线为金价能否继后走高之分界线。估计本周早段在1146至1207内运行，突破下一级看1231水平，倘若调整出现而1146失守，金价可回见1112美元。短线可于1160至1205内买卖，留意日线图4及9天平均线发展，相对强弱指数有否分开向下等转弱指标，估计本周走势仍是风高浪急，要严订止损，若然方向一致则应加注兼顺势推止赚，免于因大上大落引至无谓损失。
伦敦黄金 11月30日至12月4日预测波幅：
阻力位：1189 – 1196 – 1207 - 1218
支持位：1159 – 1147 – 1130 - 1112
伦敦黄金 11月30日
预测早段波幅： 1169- 1188
阻力位：1205 – 1215 - 1226
支持位：1159 – 1149 – 1131
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
伦敦白银 (11月30日)
伦敦白银则较黄金平稳，全周高低位为120美仙；周初创近期高位18.91美元，周五跟随回落，低见至17.66美元，收报18.25美元。以周线图看，价位沿着近一年之通道上方运行，倘若未能持稳于19美元，银价或许会在通道内运行而出现回软，对其短线走势不利；同时辅助指标中，相对强弱指数呈现三级背驰。目前支撑在9周平线17.40美元，此区要守稳，银价可创更高水平，但若失守则可回落至16美元之下。而日线图中较明显见近两周之交易出现横行，最终周五晚下插，一度低见17.66美元，碰近25天平均线17.62美元，收市则低于4及9天平均线，令本来是支持现改为阻力，为18.54美元。估计早段波幅在17.62至18.91美元，如上破则下一级阻力在19.56美元，下方支持首看17美元。
伦敦白银 11月30日至12月4日预测波幅：
阻力位：18.91 – 19.56 – 20.00 – 20.46
支持位：17.93 – 17.56 – 17.00 – 16.00
伦敦白银11月30日
预测早段波幅：17.73 – 18.77
阻力位：18.91 – 19.19 – 19.62
支持位：17.20 – 17.00 – 16.88
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
欧元 (11月30日)
杜拜可能出现违约风险，提振美元的避险魅力，欧元兑美元一度跌见1.4826；其后美元失去一些上涨动能，欧元得以暂获喘息空间，尾盘重新回上1.4965收盘，使欧元仍可维持于高位区间驻扎。上周有消息人士表示，国际货币基金组织(IMF)可能在本周二提交的报告中警告称，欧元兑美元估值过高，太晚撤出财政刺激政策可能令欧元进一步升值。另一位消息人士表示，IMF可能在报告中指称，现在是准备退出策略的时候，但只能从2011年开始削减公共债务，改善财务状况，因为尽管经济前景改善，复苏仍存在不确定因素。第三位消息人士则称，IMF还可能敦促欧元区的银行加速清理其资产负债表。
欧元兑美元原本于上周三已见冲破1.50关口，优化技术面之强势，但突如其来有关杜拜世界的消息，将欧元历经艰辛取得的领地撒回，周五收盘又一次并打回至1.50下方；但估计延伸至本周1.50此区阻力仍将继续有其效用。若可重新破关，预计延伸目标预计先为1.52水准及上升通道顶部1.53，进一步目标将看至1.55水平。另一方面，较近支撑为25天平均线1.4895水平；另外，要留意下周欧元急挫在50天平均线位置寻获支撑，因此目前处于1.4830之50天平均线亦将为本周之关键参考；最后更为关键的则是大型上升信道之底部位置1.4740水平。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
日圆 (11月30日)
日圆走势于上周摆脱前期之窄幅整固局面，周三突破争持上限88.50后，上试高位至87.19；至周四早盘，随着日本官员未有表达有关干预之威胁，令日圆升途更为坦平，逼近86日圆。鉴于对迪拜债务违约的担忧，投资者撤离风险资产，利差交易的解除使日圆周五触及的14年高位84.81日圆，但其后亦很快见回挫；日本政府官员称，由于近期汇市走势很极端，因此可能采取外汇措施，该言论对日圆升势造成抑制，日圆收盘报86.41。
图表走势所见，今年1月及去年12月日圆高位亦为87.11，在上周破位后，如今则成一个较近支撑参考，下一级支撑则见于10天平均线88.35，未有回破此两区，估计日圆升势仍可望维持。至于趋向线则见于89水平，倘若此区意外失守，则反见日圆升势将被扭转，延伸支撑将看至25天平均线89.65以至90水平。在整体上升趋势可望于本周延续的情况下，估计85水平仍为一个重要关口，94及92水平。此外，95年4月份日圆曾触及89.70，连同90水平将为一个重要心理支撑区域，估计日本官方若见日圆触及此区亦不会坐视不理，纵使不会插手干预，亦会多费唇舌指称日圆不应急剧波动，威吓干预云云，此类言论亦可望在这些重要关卡位置浇息市场的热情。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
英镑 (11月30日)
英镑兑美元周五触及一个月低位，市场担忧杜拜突然宣布推迟偿债可能对英国脆弱的银行业产生的影响。英国的主要银行在迪拜有大量的投资敞口，中东投资者也是近期英镑的大买家。不过，英镑尾盘脱离盘中低位，因随着遭打压的银行股反弹，英国股市转跌为升。英镑兑美元一度跌至1.6270，为11月3日以来最低；英镑兑一篮子货币亦触及一个月低位79.5。部分投资者将杜拜过度借贷的情况与英国，尤其是地产业的情况划等号，这是英镑承受更大压力。对经济的担忧也令英镑承压。财政部消息人士称，英国财政大臣达林下个月在先期预算报告中，将降低2009年全年经济展望，但是仍维持4月时的预测，即经济将在年底时恢复成长。英国财政部消息人士表示，今年第一季产出意外快速下降，表明经济或会萎缩约4.75%，而非之前预算报告中预测的萎缩3.5%。
技术走势分析，由于相对强弱指标及随机指数仍见向下坠落，以及平均线亦压向价位，预示英镑本周仍见承压。若以黄金比率计算， 50%回吐可看至1.6290，61.8%则为1.6155；此外亦会以1.60至158为重要支撑，10月份英镑曾下探此区后出现反扑。上方阻力则会以前期破位之趋向线1.6850为反压阻力，较近阻力见于25天平均线1.6575；而1.69仍继续为中期一个关键阻力水准。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
瑞郎 (11月30日)
瑞士11月KOF经济成长指标显示,瑞士经济将持续复苏，但速度可能较分析师预估的缓慢。瑞士智库KOF周五公布，瑞士11月KOF领先指标升至1.62，预估为1.8；而10月KOF领先指标修正后为1.44，初值为1.45。近月来该指针频创纪录升幅，自4月的纪录低点一路迅速反弹。该指标显示的改善情况，再度显示瑞士经济已从2008年中的深度衰退中脱困。
瑞郎周四曾升见去年4月来最高水平，但瑞郎升势嘎然而止，因预计是瑞士央行出手沽出瑞郎。瑞郎周四曾升见0.9914，其后回落至1.00上方。一些市场人士表示，瑞士央行在欧洲交易时段盘初买入10亿美元；瑞士央行拒绝评论。周五瑞郎收报1.0050。
瑞郎目前处于高位区间内行走，除了上周碰及之0.99水平外，估计下一级支持可参考下降趋势线延伸之阻力0.9810水平，进一步见较有意义支撑将参考至去年3月份瑞郎之高位0.9674。另一方面，较近支持则为25天平均线1.0140；此外，由于过去两周瑞郎之低位亦有50天平均线作支撑，故目前处于1.0190之50天平均线将显得十分重要，破位才见瑞郎此番升势会出现扭转；下一级支撑将看至1.0340水平。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
澳元 (11月30日)
澳元走势方面，因杜拜的问题，澳元在周五一度下挫至0.8944，但随着市场逐步消化负面影响，尾盘澳元回见0.9046收盘。图表所见，下方见关键支撑为起始自9月份之上升趋向线所在位置0.9160水平，上周失守后，估计澳元若未可于周初重攀此区上方，将出现较具规模之下挫。以黄金比率计算，38.2%调整水平为0.9090，50%及61.8%则可看至0.8990及0.8890水平。之后关键亦以100天平均线为重要，目删处于0.8705水平。另一方面，预计重要阻力仍在0.94水平，有报导指此处存在期权边界水准。若进一步破位，下个目标则为50日保历加通道0.9510。短期较近阻力则先见于10天平均线0.9240及0.9310水平。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
纽元 (11月30日)
纽元兑美元方面，周五亦见大幅下挫，兑美元跌至两个月低位0.7021，仅险守0.70关口；杜拜债务问题影响的忧虑加深，令投资者规避风险。纽元在10月底触及0.7634美元的15个月高位后走势迟滞，因投资者对股市和高收益货币这类风险资产态度转为谨慎。纽元兑日圆亦跌至四个月低点，日圆兑美元则升至14年高点，同样也是因为担心迪拜债务危机的影响。 纽西兰截至10月一年的贸易逆差缩窄至七年最低水准，为11.6亿纽元，因进口额降幅大于出口；但市场对该数据末有明显反应。 对于纽西兰央行收紧货币政策的预期降温，金融市场将3月加息的机率削减至30%左右，不过4月加息的预期仍被充分消化。
图表走势分析，纽元在上周初处于近期波动低端区间波动，并且进入敏感三角型态，但底部于周四明确失守，估计将涌现进一步回调风险，下个关键支撑将参考0.70水平，若果本周此区亦未可守稳，以黄金比率计算，50%回调水平可达至0.6915，61.8%则为0.6745水平。上方则以0.72为较近阻力，而原先其上周跌破之趋向线0.7270则为较大阻力，预计要回返此区才可望缓止技术弱势；进一步较大阻力可看至25天平均线0.7310水平。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
加元 (11月30日)
美元兑一篮子货币周三下滑至逾15个月低点，因美国联邦储备理事会(FED)称美元跌势有序，且美国利率将维持低位一段时间。美元指数一度跌至74.17，为2008年8月初以来的最低。欧元兑美元触及逾15个月高点1.5144。而俄罗斯央行周三表示，准备将部份外汇储备投资于加元，以分散货币组合，减轻国际贸易中对美元的依赖。金价创新高，且油价涨逾2%，均有助于支撑加元汇价。加元兑美元最高曾见1.0446加元，为11月18日以来最高。不过，在杜拜可能出现债务违约的消息公布，加元周五曾下挫至1.0750；其后随着杜拜债务危机的担忧消退，加元几乎扳回跌早盘跌幅，于1.0619收盘。
加元于本月维持于1.04至1.08区间运行上落，月初低位1.0869，至月中两试1.04水平未破，再而回挫至1.0732；紧接于上周加元再度冲高，周四高位触及1.0446，然而尚未可攻破1.04之情况元，周五回到最低1.0750，正好是100天平均线支撑。因此，估计中期加元之重要阻力为1.04，重要支撑区域则在1.0750及1.08，只要两区未有突破，加元可望仍会维持区间争持局面。较近阻力则见于9天平均线1.0575。倘若1.04后市终见破位，延伸目标将可直指10月中高位1.02水准。相反，若果1.08失守，则有机会回试9月尾之低位1.10关口。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
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