真金白银 2009年12月17日

美元乘势追击

 

12月16日

港金息率：低息40港元                                                            伦敦白银定盘价：17.60

伦敦黄金上午定盘价：1134.00                                                 伦敦黄金下午定盘价：1137.50

 

NYMEX 2月期金：

开市价：1125.70  收市价：1138.80                                         最高价：1142.50  最低价：1122.40

 

 

XAU 伦敦黄金 - 反复整固

      

周三美国议息前，美元处于休整状态，金价 趁机一度飊上1140.70美元，而在美国联储于周四凌晨宣布维持指标利率不变的决定后，美元兑欧元上扬，推动金价从高位回落至1129水平。其后，金价再度反弹，攀升至 1,138.50美元，接近声明公布前的水平。低利率政策在市场的预期之内，美联储还重申将在一段时间内保持利率在低位。美联储还指出，一段时间内通胀预期稳定，这将令其保持利率不变，并令美元走软，金价受到支撑。金价接着于周四亚洲时段亦一度再触及1140上方高位至1141.50美元，但欧元之后跌破技术支撑位1.45，触发美元走高，欧元亦见受拖累至午盘下滑至1130水平。

 

伦敦黄金维持在低位区间波幅，金价在周三及周四亦能触及甚至轻微越过1140水平，但亦未能明确冲破此关口，可见此线沽压沉重依旧。1140作为整固区间之顶部位置，需突破此区才可望金价有重新振作之表面迹象，预计进一步阻力将会看至25天平均线1154水平，下个关键则预估为1164水平。目前较近支撑则为1127美元，1110则续为关键支撑，换个角度亦见金价上周在50天平均线稳获支撑，而1110亦正为50天平均线位置。此区失守将令金价多添一重下调风险，再来若果1100关口亦失守，心理关口之损耗，或令金价再而指向下一级支撑1078水平，为起始自8月份之上升趋向线，亦属中期走势之关键位置。区间争持正在酝酿，关键亦正为究竟金价最后是破底延伸挫跌，抑或是盘整过后，实质是蓄势再起；由于市况反复，现阶段宜静观其变，切忌随风摆柳！

 

伦敦黄金 12月17日

预测早段波幅：1133 - 1148

阻力位：1155 - 1164

支持位：1127 - 1114

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)

12月3日 - 增持0.61吨至1131.4904吨

12月4日 - 减持1.524吨至1129.966吨

12月8日 - 减持13.719吨至1116.247吨

12月14日 - 增持0.304吨至1116.551吨

12月16日 - 增持3.963吨至1120.514吨

 

 

XAG伦敦白银 - 维持中期调整

      

伦敦白银方面，总体走势跟黄金相若，都是周三反复走高后，于周四早盘回落，高位见于17.76美元，至周四午盘回见17.40水平。现阶段预计阻力17.80水平，此区银价前期跌破之趋向线位置，现则成反动阻力，进一步阻力参考至17.95及25天平均线18.16美元。另一方面，较近支撑预估为17.10及17美元，下方见三顶颈线位置在16.59美元，同时亦为100天平均线，此区亦见失守，将延伸较深幅之调整，预估随后较近支持将看至16美元关口。

 

伦敦白银 12月17日

预测早段波幅：17.40 - 17.95

阻力位：18.11 - 18.41

支持位：17.10 - 16.88

     

iShares Silver Trust白银持有量：

11月19日 - 增持94.73吨至9116.04吨

11月24日 - 增持135.95吨至9252.02吨

11月30日 - 增持152.77吨至9404.79吨

12月2日 - 减持3.49吨至9401.30吨

 

12月3日

增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)

 

 

美国11月消费者物价指数(CPI)温和上升，且新屋营建活动自10月下滑中反弹，这表明在经济复苏前行之际，通胀尚未构成担忧。美国劳工部周三公布，11月消费者物价指数(CPI)上升0.4%，受能源价格劲扬推动，10月CPI涨幅为0.3%。扣除食品和能源的核心CPI持平，缓解了金融市场对通胀的担忧。此前一系列的强劲数据，包括11月生产者物价指数(PPI)大幅上升，曾引发市场揣测，美国联邦储备理事会(FED)或被迫很快改变其在"较长一段时间内"维持利率于超低水准的承诺。数据显示，11月CPI较上年同期升1.8%，为2月以来首次按年上升。尽管消费者物价数据显示通胀压力大致受控，但物价下跌的压力也有所减轻。11月租金成本下跌，抵销了汽车、医疗、航空票价的上涨，使扣除食品及能源的核心CPI意外持平上月。空置率偏高，加上商业房地产市场的种种问题，应会持续抑制租金价格，有助抑制通货膨胀压力。11月核心通胀率降至1.7%，10月时为1.8%。商务部的另一份报告显示，11月房屋开工年率增8.9%至57.4万户，增长稳固但略低于市场预期，这表明房屋市场处于复苏轨道。11月房屋建筑活动反弹，但独栋房屋开工表现略逊一筹，成长2.1%，至年率48.2万户。美联储周三在为期两天的货币政策会议结束后，宣布保持联邦基金利率在接近零的水平不变，并重申将在"较长时间内"保持低利率的承诺。美联储联邦公开市场委员会(FOMC)声明称，美国经济活动继续回暖，且就业市场的恶化程度已减弱，不过企业对增雇人手仍有忧郁。其并表示，资源的大量剩余可能继续减轻物价压力。美国短期利率期货上扬，因市场预期，FED维持利率于近零水准的时间，将比原先预测来得更久。周三的一项路透调查显示，多数初级市场交易商预期在2011年第一季前升息。

 

美国联邦储备理事会周三利用美国失业放缓的时机，发表对经济前景的乐观声明，但重申将在"较长一段时期内"维持超低利率水准的承诺。美联储在会议上一致通过，将指针隔夜利率目标区间维持在0-0.25%，一如市场普遍预期。联储会后声明强调疲弱不堪的房屋市场正在大踏步前进，同时对于上月失业率的下滑也给予认可，这进一步表明经济正在康复之中。联储称，经济活动继续加快，就业市场的恶化正在减弱。联储留意到银行业状况的改善，称将在2月1日结束多数紧急贷款工具，这是迄今所发出的最明确信号，表明其已做好准备，将要撤除为因对金融危机而设立的特别举措。联储称目前的经济环境，包括较低的资源利用率，疲弱的通胀趋势和稳定的通胀前景，有可能保证在较长时期内维持联邦基金利率处在超低水准上。股市在美联储公布利率决定之后短暂走升，因投资者对美联储认可经济复苏并重申将维持低利率表示欢迎。金价一度大挫，随后收复部分失地。近期的一系列报告暗示，经济复苏可能要强于很多分析师几周前的预期。工业生产在2008年底信贷危机肆虐时曾直线下滑，现在正逐步摆脱困境。消费支出也显示出惊人的抗压性，就业人口降幅也大为下降。随着经济再度增长，投资者希望获知美联储何时将开始逐步撤除这些救援措施，以及速度有多快。由于美联储的看法日渐乐观，距离这一天似乎又近了一小步，这让许多金融市场人士感到担忧。至少联储暗示并不打算大举推出货币宽松政策，但也明确表示，不急于收紧信贷环境，因失业仍是个问题，且近期不存在通胀威胁。

 

 

可能威胁低利率看法的因素是，周二美国公布的11月PPI跳升，激起对通胀可能正在上升的担忧。不过，周三公布的美国11月CPI增幅较为温和，又减弱了上述担忧。该报告显示，企业尚不能将原材料和投入价格上涨转嫁给消费者。鉴于失业率高居10%，这样的情形很自然。在消费者物价指数(CPI)、生产者物价指数(PPI)和美联储(FED)政策声明公布后，市场还会在意周四这些数据吗?随着12月假日气氛渐浓，此时只有出现重大意外，才可能引发市场剧烈波动；否则，之后直至新年这段时间，投资者通常会袖手旁观，因此市场很大机会将维持窄幅区间波动。在这种情况下，投资者很可能不会特别在意周四公布的数据，包括初请失业金人数，领先指标和费城联邦储备银行制造业指数等。除非这些数据与预期差别很大，否则很难超过美联储政策声明带来的影响。美联储声明指出美国经济出现一些改善，但重申了维持低利率的承诺。

 

 

今日重要经济资料公布：

17：30 英国11月零售销售月率‧预测+0.4%‧前值+0.4%

17：30 英国11月零售销售年率‧预测+3.5%‧前值+3.4%

20：00 加拿大10月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.4%‧前值-0.1%

20：00 加拿大10月消费物价指数(CPI)年率‧预测+0.8%‧前值+0.1%

21：30 美国一周初请失业金人数‧预测46.5万‧前值47.4万

21：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值47.375万

21：30 美国续领失业金人数‧预测515万人‧前值515.7万 

23：00 美国11月领先指标‧预测+0.7%‧前值+0.3%

23：00 美国12月费城联邦储备银行制造业指数‧预测16.0‧前值16.7

 

 

 

 

 

 

 

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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)