公司法第143条，主要是从减资的意义考虑股份回购，并未充分考虑股份回购属于“分红”或广义的“分配”（distribution）。说它没有充分考虑，并不是说它没考虑，用之于激励员工的股份回购，公司法规定其资金来源必须是“税后利润”，这规定，就使得“回购”的限制规则与“分红”的限制规则相一致。

说它未充分考虑，乃是上市公司实施股份回购，属于公司作为一种特殊身份的主体，要通过公开市场买进自己的股份，需要考虑其对市场公正性的影响。因为说，股份回购相当于“分红”乃是就其“公司财产向股东流动”而言的，但与正常分红不同，它不是针对所有股东的等比例分配，而是此种分配的结果导致某些股东“退出”，或改变公司的持股结构。

因此，上市公司实施股份回购，须根据证监会2005年发布的《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》所确立的规则进行。