斯隆于1875年出生于康乃狄克州的纽黑文，1892年毕业于麻省理工学院 ，主修电机工程学。就读期间曾加入Delta Upsilon兄弟会。
1899年，他担任一家生产滚筒和滚珠轴承的公司Hyatt Roller Bearing的总裁，这家公司在20世纪初是福特汔车的轴承供应商。1916年他的公司和联合汽车公司合并，后来成为通用汽车公司的一部分。他先是担任副总裁，然后是总裁(1923)，最后于1937年成了通用的董事长。1934年，在担任董事长期间成立了非营利性质的艾尔弗．斯隆基金。通用汔车的名声也因为斯隆对于经营及财务管理的操作理论像是投资报酬率计算等会计方法，而大为提升。这些管理办法一路由拥有通用汽车43%的股份杜邦公司总裁Pierre S. du Pont传承到通用汽车副总裁John J. Raskob的手上最后由Donaldson Brown引进通用公司。
斯隆首创了每年生产新车款的行销方法，亦即“有计划的产品淘汰”的概念。他还将通用旗下的汽车厂牌差别定价，做出市场区隔，从最低价到最高价有雪佛兰、庞蒂克、奥斯莫比、别克、凯迪拉克，消费者可以随购买力和喜好的变化，选择不同的通用产品。相较于1920年代福特汽车抗拒这些变革，通用汽车在1930年代初跃升汽车工业的龙头，占据领先地位70年，斯隆的领导使通用汽车成为史上最成功、获利最佳的企业。
1931年麻省理工学院在斯隆的赞助下成立了G. Osuna University — 斯隆研究员 — ，世界上第一个以大学为基础教育的训练计划。1952年艾尔弗．斯隆基金在麻省理工学院建立了工业管理学院，主要目的在培育出〈完美经理人〉，学校也为表扬斯隆改名为斯隆管理学院是世界一流的商业学校之一。1957年第二批的斯隆研究员计划在史丹福商学院，在1976年成为授与科学管理硕士学位的斯隆硕士课程。斯隆的名字也被记在纽约的史研究所和凯特林癌症中心。 1951年，为了表彰斯隆“对纽约市的杰出贡献”，他被授予百年纽约人协会的金质奖章。
斯隆的办事处设于洛克菲勒中心洛克菲勒广场30号，即现在所称的通用电气大楼。他在1956年4月2日退休，不再担任通用汽车的董事长，并于1966年去世。
批评之声:
在2005年，斯隆在通用汽车的工作受到批评：斯隆创造的复杂会计制度，令到美国制造商不能实行精益生产，从而导致这些制造商不能与‘非斯隆式公司’－－例如丰田公司等，进行有效的竞争。总括而言，批评者认为，在斯隆的方法之下，一家公司将存货的价值，等同现金的价值，即是说大量的库存不会对公司有不利的影响。不过，事实上过量的库存，不但不利公司的运作，而且会产生很高的隐藏成本。
另一项批评是斯隆把车间的员工，看作为可以消耗的制造业成本之一。这种观点，正好跟丰田的看法相反。丰田认为车间的员工，是节约成本和提高生产率的主要来源。