EZCapital·2009年3月中国创业投资报告

    本报告对2009年3月中国创投市场新募集基金进行了统计；对投资行为按照行业、地区、企业发展阶段、融资轮次、中外资本来源等进行了投资规模统计和投资特征分析；对退出行为按退出类型、行业、地区进行统计分析并给出IPO退出案例列表。比例计算方面，由于四舍五入，各项比例累加之和并非一定为百分之百(如99.9%、100.1%)。在汇率方面，以2009年3月15日中国银行中行折算价为准。

    EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2009年3月，中国市场已披露8家投资公司募集设立新基金，涉及金额达77.67亿元人民币。其中以中信资本中国直接投资二期规模约为5亿美元（约合34.15亿元人民币）基金为首。此前中信资本中国投资基金一期已成功募集4.25亿美金，并多次在大型国企股权收购重组中崭露头角；排名第二的是规模为3亿美元（约合20.5亿元人民币）的麦格里亚太私募股权基金，是一支基金的基金（FoF），投资亚洲地区不同投资策略和不同区域的私募股权基金；排名第三的是规模为10亿元人民币的张江生物医药产业基金。

    本月资本募集市场继上月的沉寂之后，逐步走出低谷，77.67亿元人民币的募集总额与2009年1月的资本募集规模相当，依旧徘徊在低迷阶段。请参考附图。

图一：

 

    从资本来源渠道来看，本月资本募集案例中，有政府背景支持的创投基金有5家，涉及金额17.57亿元人民币，占募集总额的22.62%；外资背景的有3家，涉及金额8.8亿美元（约60.1亿元人民币），占募集总额的77.38%；结合2008年后6个月的相关数据来看，目前中国创投资本市场资本来源越来越广，虽然外资背景居多，但是人民币背景的资金所占比例也越来越大，从募集总额来看，这些资金来源主要有政府背景（如开发区、高新区、地方国资委等机构）成立的引导基金、有上市公司成立的创投公司、有民间资本的参与等。本月美元基金的募集规模高于人民币基金。请参考附图。

图二：

 

    EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2009年3月，中国市场已披露28家公司获得投资，已披露涉及总额49.42亿元人民币，其中16家获得风险投资，已披露涉及金额2.98亿元人民币；3家获得私募股权投资，已披露涉及金额5.78亿元人民币；9家获得战略投资，涉及金额40.66亿元人民币。在获得投资的企业中，以武钢集团出资2.4亿美元（约合16.4亿元人民币）收购Consolidated Thompson公司19.9%的股权的战略投资事件为首；排名第二的是香港最大的电力集团中华电力控股公司以战略性伙伴身份收购中广核风力发电有限公司32%的股份，涉资10.4亿元的战略投资事件；排名第三的是复星国际斥资1.1亿美元（约合7.51亿元人民币）战略投资分众传媒11.87%股权。本月未收录天使投资披露事件。请参考附图。

图三：

 

    EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据分析，2009年3月，除获得战略投资的9家企业外，其他19家获得8.76亿元人民币财务投资的企业中，TMT企业共有6家，占被投资企业数的31.58％，已披露涉及金额1.87亿元人民币，占投资总额的21.35％，单笔平均投资额为3116万元人民币，最大投资额度事件为丽景创意（北京）科技有限公司获得WHITEHORSE国际控股投资集团先期2000万美金（约合1.37亿元人民币）投资。非TMT企业13家，占被投资企业数的68.42％，涉及金额6.89亿元人民币，占投资总额的78.65％，单笔平均投资额5300万元人民币，以赛伯乐中国投资基金和上海联和投资有限公司共同投资正泰集团旗下子公司正泰太阳能5000万美元的私募股权投资事件居首。从以上数据我们可以看出，本月获得投资企业的数量和投资总额来看，非TMT行业高于TMT行业，从单笔投资额来看，非TMT行业企业也高于TMT行业企业。请参考附图。

图四：

 

    EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2009年3月，已披露的获得财务投资（除战略投资外）的19家企业涉及融资金额8.76亿元人民币，融资金额比上月增加了6.7％；与2008年同期相比，获得财务投资（除战略投资外）的企业数量减少了24个，融资金额减少了91.22亿元人民币，减少了91.24%。本月财务投资融资规模虽然与上月相比有略微增长，但与以往同期历史数据相比较仍然处于较小规模。请参考附图。

图五：

 

    EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2009年3月，获得第一轮融资的企业16家，占总投资企业数的84.21％，已披露涉及金额8.45亿元人民币，占投资总额的96.46％。其中，涉及金额最大的是，赛伯乐中国投资基金和上海联和投资有限公司共同投资正泰集团旗下子公司正泰太阳能5000万美元；获得第二轮融资的企业1家，占总投资企业数的5.26％，未披露涉及金额；获得第三轮融资的企业2家，占总投资企业数的10.53％，已披露涉及金额3045万元人民币，占投资总额的3.48％。从涉及的行业来看，IT行业和电子商务行业各有3起事件，化工产业和制造行业各有2起事件。请参考附表。

表一：2009年3月中国创投市场财务投资事件统计

 

    EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2009年3月，中国境内发生了9起战略投资事件，比上月增加2起事件，涉及金额40.66亿元人民币，比上月减少0.8亿元人民币。其中涉及能源产业和资源产业各2起事件，医疗健康、餐饮旅游、传媒产业、IT行业和网络产业各有1起事件。请参考附表。

表二：2009年3月中国创投市场战略投资事件统计

 

    EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2009年3月，中国境内共发生22起兼并收购案例，比2月份增加1起，涉及金额62.53亿元人民币，比2月减少62.65%。在这些兼并收购案例中，以中国建设银行股份有限公司斥资34.09亿元人民币收购合肥兴泰信托有限责任公司67%的股权；排名第二的是中国石油天然气集团公司旗下属子公司中国石油天然气勘探开发公司已（CNODC）以现金收购总额4.99亿加元（约合27.39亿元人民币）收购加拿大上市公司Verenex能源公司（Verenex Energy Inc.），根据协议显示，CNODC将以每股10加元收购VNX所有流通股，；排名第三的是宝钢集团斥资20.214亿元人民币收购宁波钢铁56.15%的控股权，掀起了国家钢铁产业调整振兴规划出台后首个重组并购的序幕。从涉及行业来看，制造行业以5起并购案例居首位，其次是金融行业3起案例，医疗健康行业2起案例。请参考附表。

表三：2009年3月中国创投市场兼并收购事件统计

 

    EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2009年3月，中国境内有7家机构成功上市，已披露成功募集资金2.635亿元人民币。本月上市企业地集中在加拿大、美国、澳大利亚、韩国和香港。其中美国和香港各有在本月各有2家中国企业上市。从涉及的行业来看，从事制造行业有3家企业，从事农业产业的有2家企业，其次是IT行业和建筑行业各有1家上市企业。

    本月上市募集资金最多的企业是在澳大利亚证券交易市场上市的绍兴唐龙针纺服饰有限公司，IPO公开发行募集金额6800万元人民币。其次是亚洲木薯资源控股有限公司，在香港主板挂牌上市，公开发售750万股，每股发行价定为1.02港元，木薯资源此次IPO共融资6850万港元（约合6028万元人民币）。

    本月中国国内企业上市数量虽然较前两个月有所增多，但募集金额仍旧有限，IPO 市场仍然处于低潮期。证监会于2009年3月31日发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，这意味着筹备十余年之久的创业板有望于5月1日起正式开启。证监会副主席姚刚表示，证监会还会出台一系列关于创业板的相关规章制度,之后才能正式受理企业的申请，创业板真正挂牌上市，要等到8月份以后。因此创业板对创投市场的影响要到相关细则颁布之后，才能显现。请参考附表。

表四：2009年3月中国创投市场企业上市事件统计