周三后市的5年期美国国债拍卖结果疲软﹐导致国债遭遇全线抛盘﹐令美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)抑制国债收益率涨势的举措蒙上阴影。



340亿美元国债拍卖之前﹐债市就已经走低﹐受英国40年期国债拍卖失败拖累﹔这是1995年以来英国常规国债拍卖首次出现中标率不到1倍。



美东时间下午1点的5年期美国国债拍卖之后﹐美国国债全线触及盘中低点﹐中长期国债跌幅居前。2年期国债受到的影响最小﹐因其收益率被牢牢限制在0%-0.25%的Fed目标利率区间。



10年期美国国债收益率升至2.65%-3.07%的区间﹐为Fed于3月18日宣布计划在未来六个月中收购至多3,000亿美元国债以来首次。但是市场人士表示﹐10年期国债收益率近期将限制在3%下方﹐因为Fed的干预将限制收益率升势。



2年期美国国债最新跌2/32﹐至99 27/32﹐收益率报0.96%﹔5年期国债跌18/32﹐至100 9/32﹐收益率报1.81%﹔10年期国债收益率跌1 4/32﹐至99 21/32﹐收益率报2.79%﹔30年期国债跌2 6/32﹐至95 26/32﹐收益率报3.73%。



5年期国债拍卖中标利率为1.849%﹐远远高于发行前交易中的1.798%。中标率为2.02倍﹐低于2月份前次拍卖的2.21倍和此前10次拍卖的平均水平2.18倍。



不过某些交易员辩称﹐疲软的拍卖结果并不代表市场趋势。



纽约联邦储备银行(New York Fed)收购了75亿美元2016年2月29日至2019年2月15日之间到期的美国国债﹐以7年期国债为主。



市场人士表示﹐由于Fed承诺收购国债﹐未来几个月中债券收益率很可能受限。





  票面利率    期限        价格          涨跌          收益率         涨跌




    7/8%      2年     99 27/32    跌 2/32      0.96%    +3.0个基点




    1 1/8%   3年     100 2/32    跌 10/32   1.35%    +10.8个基点




    1 3/4%   5年     100 9/32    跌 18/32   1.81%    +11.8个基点




    3 3/4%   10年    99 21/32   跌 1 4/32  2.79%    +13.0个基点




    4 1/2%   30年    95 26/32   跌 2 6/32  3.73%    +12.5个基点




    2年期国债与10年期国债收益率之差: +183个基点﹐前交易日为+179个基点