首先对冲基金会通过QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）进入中国资本市场。像长江实业这样的公司在内地有很多投资，以之为代表的港股市场和内地因此建立了紧密联系，所以，QFII成为对冲基金的首选路径。但是，QFII市场规模不大，流通性对于对冲基金来说并不好。
其次，通过直接投资进入。对冲基金可以通过直接投资进入中国资本市场，其中主要包括房地产在内的各种直接投资，通过各种渠道世界各地的对冲基金，包括亚洲对冲基金可以进入中国资本市场。
再次，对冲基金进入中国资本市场，比较常见的方法是以贸易项目的名义进入中国，然后再从事资本运作。
第二个问题，对冲基金做多还是做空？长线还是短线？
一般来说，对冲基金并不关心短线长线，但通过股指期货或者远期交割，一定有做空行为，而且一定要有融资杠杆。
很多对冲基金经理看好中国未来几十年的发展，主要仍是以做多为主，一些基金已经开始长期持有中石油、长江实业这样在海外上市的股票。实际上，尽管内地上市的A股市场严禁卖空，但香港上市的H股却可以合法卖空。
第三，人民币升值究竟会带来怎样的结果？
第二个问题，对冲基金做多还是做空？长线还是短线？
一般来说，对冲基金并不关心短线长线，但通过股指期货或者远期交割，一定有做空行为，而且一定要有融资杠杆。
很多对冲基金经理看好中国未来几十年的发展，主要仍是以做多为主，一些基金已经开始长期持有中石油、长江实业这样在海外上市的股票。实际上，尽管内地上市的A股市场严禁卖空，但香港上市的H股却可以合法卖空。
第三，人民币升值究竟会带来怎样的结果？
一些业内人士认为，人民币升值带来的后果，动荡是一定的，但中国目前面临的状况和1997年时席卷东南亚的金融危机并不一样。东南亚1997年时的问题来自于许多年累计的外债太多，尤其是长债和短债的分配出现问题：拿短外债去投长期资本，拿短外债去投股票。而中国目前并没有在外债上出现问题。
可以合法卖空H股的香港正成为大量对冲基金涌入的落脚点，一旦人民币升值，国内房地产市场下跌在所难免。显然，对冲基金期待着的，不只是QFII额度的扩大，不只是国内股市结构性流通问题的解决，而是国内A股人为做空机制的实现。