经济指标支持房地产购销两旺


   周四的数据,好的吓人。

 

 

   周四是国统局的常规数据发布日,数据漂亮得出人意料,尤其是消费提升和工业利润跌幅趋缓,淡化了房地产泡沫化的顾虑。
    当石油价格首次反弹突破50美元的时候,很多推断都已经完成了,08年9月商品价格崩溃,09年9月的反弹数据,与08年同比构成的CPI在这个点的逆转,在9月之后,在数据上会带来通胀的压力。周四的数据,不但消除了忧虑,还制造了一系列的惊奇。
    城镇固定资产投资和全社会固定资产投资分别为33.6%和33.5%,这两个数字是前所未有的贴近了,显示出政府投资的结果,同时“铁公鸡”三项投资增幅介于54.5%-126.5%之间。完全弥补了出口下跌带来的负增长。
    公共投资的增长并不是独立的表现,高达15%的消费增幅也恢复到了03年以来的最好水平。在这样一组数据下,7-12月GDP呈加速态势上冲,已经没有悬念,几乎所有的分析机构都调高了对中国经济增速的预期。没有人再怀疑保八。
    公共投资和房地产拉动手段过于单一,这是质疑者的声音,但是这次的数据几乎没有留下什么疑问,除了消费复苏,工业企业利润跌速趋缓并有望在两个季度内转为正增长。
    最吸引眼球的当然还是货币供应汹涌澎湃。6月1.53亿信贷大大超出预期,显示了政府坚持既有政策的决心,让所有人高兴的是M1M2剪刀差也逐渐缩小,货币向实体经济转移的迹象非常显著,对于流动性过剩、信贷大量流入证券地产造成泡沫的担心,至少在眼下来看,不存在大的问题。
    在这样一组数据里,消费和购房的信心是有足够的支撑的,宏观的基本面完全支持产销两旺。
    这组数据的结构好到不能再好了,前一段怀疑存在滞涨预期现在可以再向后放一放了。流动性是如此充沛,历史可比的时段大概也就是88和93前后了,信贷疯狂的释放,当然会存在质量问题,然而即便是1988和1993,信贷最后的大批坏账,是在五年之后显露并且由政府买单的。
    无论从历史、还是这组数据,并不存在所谓“信贷流入地产、地产绑架银行”的问题,旺盛的地产势头可以持续到三四季度,虽然有一些央行正回购的行为、有一些下半年可能放缓信贷的猜测,然而利率毕竟处于历史低位,突发性的逆转并不现实。
    发布会数据出人意料,小插曲也好玩得出人意料。
    力拓并购战输方祭出法宝,行业统计数据乃是国家机密,分析师们连忙删除自己报告中的官方未发布的数据。然而,发布会之前,包括新浪在内的各大媒体还是很“不小心”提前“泄密”了经济数据。在会上被当场捉了现行,演出了让原本与此事无关的国统局官员尴尬的一幕。

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