随着指数逼近3000点大关，出现资金再次外流迹象，沪市全天流出规模达到75万亿，其中从银行股中逃离的资金量就达到30万亿元。资金的仓皇出逃度导致浦发和兴业银行的盘中跌停，引发市场全面恐慌，指数大跌170点后方才在石油石化等品种的鼎力支撑下重新回到2900点上方。

 银行股为何会有如此惊魂一跳呢？

 冰冻三尺非一日之寒。

 最近管理层对于信贷规模和结构方面的表态已经高度一致的强调“合理”“适度”，这是本季度资金压力持续上升的重要原因之一，而信贷资金收缩的直接冲击对象就是银行。从商业银行已经公布的中报来看，由于存贷息差的收窄，上半年如此奔放的信贷规模也没有给银行带来多少利润增长，而下半年信贷规模倒是必须收缩、而利率又未必上调息差也未必加大，银行业下半年的业绩增长点到底在哪里有着不确定性。

 而早间看到悉尼8月25日电---亚洲市场有传言称上海股市早盘挫跌3%，是因为中国一银行可能需要增资，以便符合调整後的资本适足率要求。北京当局据称正在考虑调整资本适足率规定。

 确实，商业银行经过上半年的信贷超速扩张后，资本充足率都出现不同程度的下降；在此时此刻监管层反而对充足率提出更高要求，迫使上市银行排队等候再融资机会，给市场造成较大心理压力和资金压力。

 从相关信息看，600000浦发银行今天就披露了拟非公开增发融资的讯息（这应该就是外媒所称的“中国一银行”）。一言既出，抛盘汹涌。8月14日招商银行曾披露150亿~180亿再融资计划，就曾给盘面造成震荡；浦发又来这一招，更让市场对银行股的吸金计划感到担忧（业内估计上市银行一年内再融资规模可达千亿）。

 而资本充足率和坏账拨备覆盖率的要求不断强化，另一个后果就是银行盈利能力的下降，这又进一步加大大家对银行业增长潜力的担忧。

 再者，笔者8月15、16日在广东沙龙上就指出，对于打算主动减仓的公募基金而言，首先考虑的对象一定是占其资产组合比重大并且已经超配的品种，银行地产就在这个范围内。

 而对于中长线抄底资金或者说对于处于建仓期的新设基金而言，仍在耐心控制建仓成本，无意追高，因此战术上一定是打打停停，抬拉指数动力明显不足。

 加上明天中冶上百亿的IPO即将过会，市场对扩容的担心短期内达到高峰。

 而行业排名的另一端，我们看到围绕国庆黄金周题材并兼具抗周期特性的航天军工、旅游、商业等品种仍能逆市飘红，沉寂较长时间的软件行业也出现异动。短炒和防守的心态仍是投资者当前主基调。