股指期货不改变总趋势，但有利助涨、助跌！
大陆管理层是世界上最搞笑的一个管理层，搞笑的地方随处可见。中石油大家已经见过了，它最代表央企的一些做法。但本文想说的仅涉及股指期货。当股指期货准备试行时，我们管理层就众口一词认为它有利于资本市场发展，有利于股市稳定，有利于权重股的价值发现云云。
真的如此否？显然不是！曾几何时，当管理层隆重推出三板时也强调对于暴炒垃圾股（ST类）将会有效地得到遏制而有利于权重股的价值发现，而更重要的是有利于发展多层次的资本市场。可数年过去了，垃圾股仍然成为大陆资本市场波动幅度最大的，暴涨与暴跌就成为它的代名词。就是中国第一显性高价股中国船舶也是从垃圾时代过渡为所谓的价值代表而从5.02元暴炒至300元；大陆从998到6124仍然是垃圾股一统天下，那些涨几十倍的尤其以苏宁电器之姊妹篇苏宁环球为代表就从ST演绎为涨幅第一，高达50多倍。就是近一年多来，大盘从1664至3478，没跑赢大盘的ST类股显然是不会见的。
为什么会出现这种情况？就与大陆自身资本特点有关，即包装特性，而包装显然建立在重组与业绩虚拟状态下，故而大谈业绩在大陆吃不开；更重要的是ST类股所谓的基本面容易从极差至极好或反过来，而具有突变性，容易做多或做空；最重要的莫过于ST类股股本甚小，做庄者比较单一，不像权重股股本过大，一般人尤其是江浙资金炒作团虽然也很有钱，但可能也搞不动一支中石油这类股了；在信息配合方面，ST类股往往容易与炒家联手而放相关的多或空信息，但权重股的一些领导们过于“牛”气冲天，在信息配合方面是无法与ST类股相比的。
说了这些，仅仅是想阐明大陆管理层对于新生事物的产生往往会夸大它的功能，但它无法从根本上改变股市总趋势。
作为危机下的一年多过去了，我们来到了2010年，走过了痛苦的2008年，2009年仅能看作是2008年暴跌之反抽年。虽然大陆房价与黄金创出了历史新高或许在2010年上半年还有部分品种也会创出历史新高，但并不表明2010年就是真正流动性泛滥年，那是因为流动性泛滥或真正地通货膨胀是与整个世界经济都处于快速发展期并达到极为旺盛期而相对应的，显然2010年不可能是那样的年份，故而我们仍然认为2010年上半年是2009年延续反弹的时间段，故而当各个品种再上一个新台阶后，则会迎来第二次衰退。衰退可能并非真实存在，但可以确认那就是第二次探底，是一种技术上的需要。当然在当前状态，可能没有一个人认为会再次掉进2008年那样的恐慌状态？但从2010年高点回落三分之一显然是不过份吧！
既然我们大家认为2010年上半年仍然延续2009年反弹年，作为大陆股票市场之沪A走到我们所谓的4350点，显然它的功劳并非股指期货要试点造成的，而是由于自去年8月以来沪A一直处于未创新高状态，更重要的是它距6124点太远，并在比较效应作用下，非权重股的暴涨是不是意味着权重股有强烈的补涨要求。当然由于股指期货试点（真正交易时间段还是过去所认为的，最快也得年底？），显然大家要把此功能归于股指期货了！
严格说来，股指期货仅仅是股票市场（沪深300）的衍生品，并没有什么特别之处，它与购证、沽证或香港的牛、熊证，ETF一样属于衍生品，有利于丰富资本市场的玩法，它起到了“以小玩大”的功能，故而最大功劳就是有利于助涨、助跌，而不是所谓的稳定与发展！
通常说来我们散户是不可能买得起沪深300股票的（各100股还是1股累加），但由于它是放大交易，故而就可以用七分之一或十分之一的钱（高杠杆效应，有点类似于美国的次贷做法？）就可以买得起它的集合体了，显然它对于收益与风险是成倍的，具有超强的刺激作用。
对于助跌而言，就是股指期货在做空方面可能远低于沪深300现货价或沪A价，而起到（主要是指）非主控方争先恐后抛掉手中的筹码，有利于起到恐慌作用，美国人称为恐惧指数，实际上就是RSI的极度超卖指数（月、周、日集体达到极超卖状态）。结果期货一掉头（止跌、反涨）就割在了地板上了！
对于助涨而言，显然在权重股进入主升浪状态下，股指期货在做多方面可能远高于沪深300现货价或沪A价而起到（主要是指）非主控方争先恐后买入权重股，有利于起到暴涨作用进入极度超买状态；当然在期价与现货价差别较大的情况下大家还认为现货价有较大补涨作用时而杀进去，结果期货一掉头（止涨、转跌）俺散户兄弟们就套进住了！
目前来看，沪A3196与沪深300现指之3480相比，二者差别为8.88%；可IF指数为3994，则与沪深300差别为14.77%约15%，与沪A差别为24.96%约25%。
为什么我们要考虑它们的相对关系，因为在正常情况下它们会保持一定的比例关系，但在极度做空或极度做多方面则会加大它们之间的比例关系。
或许当前IF与现货价差别达15%正是当前期货价与现货价处于较大差别所致（商品现货价低于期货价），或许暗含着当沪A调整到位而开始新一轮上涨周期？
但在股指期货实际操作中，作为主控方而言，也可能采用强制背离现货价做法。则取决于：
当非主控方做多筹码超过做空筹码时，主控方可能以杀跌为主；而当做空筹码超过做多筹码时，主控方可能以做多为主，从而从中获利！上周五前沪铜就是空单超越多单达10%以上时则采用了突破趋势而完成一波上升趋势，结果在沪A强力回踩5月值时才开始调整行情！