清议：加息势必促进住房按揭贷款“银转民”

年前北京掀起的二手房交易热潮，我也凑了回热闹。这次售房让我长了不少见识。买主是一对来自大西北的中年夫妇，据说是为儿子来北京发展安排个落脚点。多少令我吃惊的是，对方居然付的是全款。一再打听之下，得知这对夫妇各有公职，算不上十分富有，买房的钱多半是向亲友凑的。

男主人对我说，的确没有能力付全款，但是，与其向银行支付高额利息，不如把赚钱的机会留给亲属。按照现在的银行存贷款利差计算，亲友们起码有2.5个百分点的利差收益，即所谓肥水不流外人田。

听中介讲，类似的情况绝不罕见。

记得几年前，国内曾有一位很跋扈的央行副行长对媒体记者说：千万不要与央行博弈。凭什么？既然是市场经济，岂能没有不同利益主体之间的相互博弈！

民间借贷在以往主要发生在企业领域，相应的风险要大得多。如今，有央行紧缩政策做保护伞，加上有银行确保房贷安全以至于有房价刚性垫底，针对商品房的民间借贷风生水起，的确大有来头。

对于购房者来说，付全款显然可以降低交易成本，毕竟高额按揭20年支出合计可以达到商品房成交价格的1.8倍左右。

对于住房民间贷款的贷方来讲，其收益是显而易见的。说白了，其商业模式是“吃定银行”：你银行的住房按揭贷款收益有多高，我的收益就有多厚。

不过，对于银行来说，上述针对商品房的民间借贷，无疑对现行商业银行个人住房按揭贷款体系构成冲击，民间借贷越发达，银行受到的冲击越大。

我丝毫不怀疑，央行一旦令国内步入新的加息周期，针对商品房的民间借贷便会亦步亦趋，步步高升。你做初一，人家做十五，这是不可避免的。

国内去年的商品房销售金额可突破4万亿，二手房的成交金额亦成倍增长，如此巨大的市场空间，足够民间借贷发展了。预计不出5年，商业银行在国内个人住房按揭贷款市场当中所占的份额注定要大幅下降。

这又会对中国金融构成何等影响呢？

别的不说，可以断定的是，央行货币政策将越来越失灵，对国内金融市场的主导性作用越来越被削弱。

人民币面前人人平等。等到大家都是财主，凭什么利益天平总是被极少数人操纵呢！