清议:漂亮15今日看点
今日是港股期指结算日,恒指奋力拉升,多头希望以此减少因此前一路下跌而形成的做多损失。在港股带领下,A股反弹。至收盘,上证指数报2994.14点,微涨0.25%;深证成指报12120.5点,涨0.61%;中小板指数报5383.96点,涨1.43%。港股恒指午后涨幅收窄,收报20356.37%,涨1.61%。
今日漂亮15一跌、一平、一停牌,其余全部上涨。涨幅最大为天山股份。自上周五封盘以来,大盘持续向下调整。至今日,按封盘时的漂亮15累计涨幅46.00%计算,对大盘的领先幅度已由177.44%(或2.77倍)大幅窜升至297.58%(或3.98倍)。这充分证明,当初选择封盘是正确的。
尽管今日A股在港股带领下出现不同程度的反弹,漂亮15的表现也不错,但是,依然坚信此刻不是抢反弹的时侯,更不是重新战略性建仓的时侯。
首先,港股今日反弹与期指结算有关,至于明日新一轮期指交易开始,鉴于2月份时逢春节长假,加上市场不确定性因素甚多,相信不会像以往那样出现月初多头强势上涨的格局。
其次,将奥巴马的国情咨文视为利好十分勉强。美国的长期赤字问题的确令人头痛,也是长期抑制美国经济的负面因素。大家想想看,既然去年美国新增就业机会当中来自政府增加开支的比重过大,在奥巴马下决心削减政府开支后,美国国内的就业形势将变得更加艰难。奥巴马所谓增加就业,是寄希望鼓励中产阶级增加开支来实现。这似乎又回到了里根经济学的老路:一个人的消费是另一个人的就业。糟糕的是,补贴中产阶级的钱又从哪里来呢?如果是减税,未来的赤字问题会更加严重。在很大程度上,投资者是看到国会对奥巴马演讲报以长时间热烈掌声(部分是冲着米歇尔来的)而在情绪上受到了鼓舞。政治家一向如此,但投资者却要保持必要的清醒。
第三,昨日国内银行间利率上涨无疑不是好事。这表示当前市场流动性不足。理论上讲,如果加息,可以抑制市场的资金需求,进而缓解供求关系。几乎可以肯定,1月份物价涨幅会超过12月,一方面是基数的原因,另一方面是风雪天气的原因。当然,在工业品方面,1月份油价也大幅高于去年。于是,央行受来自1月份物价上涨压力而加息的可能性仍不可大意低估。
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