纵横汇海 2010年1月5日
非农乐观冀待‧美元蠢蠢欲动
今日关注焦点：
关注焦点：
美国11月工厂订单(2300)
美国11月成屋待完成销售指数(2300)
* 美国就业报告为本周焦点
今日重要经济数据公布：
00:00 日本 无重要数据公布
15:45 法国 12月消费信心 ‧ 前值: -30.0 ‧ 预测: -29.0
16:48 法国 12月CDAF服务业采购经理人指数(PMI) ‧ 前值: 60.9 ‧ 预测: 59.3
17:00 德国 12月经季节调整失业率 ‧ 前值: 8.1% ‧ 预测: 8.1%
18:00 欧元区 12月消费物价调和指数(HICP)初值年 ‧ 前值: +0.5% ‧ 预测: +1.0%
21:30 加拿大 11月生产物价指数(PPI)月率 ‧ 前值: -0.3% ‧ 预测: +0.5%
21:30 加拿大 11月生产物价指数(PPI)年率 ‧ 前值: -6.3%
23:00 美国 11月耐用品修正值 ‧ 前值: +0.2%
23:00 美国 11月工厂订单 ‧ 前值: +0.6% ‧ 预测: +0.5%
23:00 美国 11月成屋待完成销售 ‧ 前值: +3.7% ‧ 预测: -2.1%
昨日市场总结
昨日要闻
美国ISM制造业数据强于预期
昨日港金息率：低息6元
昨日伦敦黄金上午定盘价：1113.00
昨日伦敦黄金下午定盘价：1121.50
昨日伦敦白银定盘价：17.17
今日概论
美国供应管理协会(ISM)的12月制造业指数自11月的53.6升至55.9，创下2006年4月以来的最高水平，并为连续第五个月扩张。由于ISM数据显示经济稳步回升，拉动全球股市上涨，其中大宗商品和金融类股领涨；美股主要指数升幅均超过1%，其中Nasdaq指数触及16个月收盘高位。此外，就业分项指数从50.8小升至52.0，且新订单分项指数亦自60.3升至65.6。但美国经济的阻力犹存，因有报告显示该国11月建筑支出降至逾六年低位，受房屋建造活动下滑打压。美国11月建筑支出下降0.6%至9,001亿美元，为2003年7月以来最低水准，且为该行业连续第七个月表现疲弱。该月民间住宅建筑支出下降1.6%，创6月以来最大降幅，而前月为增加4.8%。美国经济在2007年末暴挫并陷入衰退之后，于去年第三季重现增长。尽管企业11月仍在裁员，但整体就业人口降幅有所放缓。路透调查的分析师预期，本周稍晚将公布的数据料显示12月美国非农就业人口料减少8,000人，11月为1.1万。根据政府数据，2009年初时，美国单月就业人口降幅在50万人左右。
美元周一走跌，因全球经济复苏希望增强，激励投资人将资金撤出美元，转向风险较高的资产。基金经理人在年初重新调整投资组合，买入股票、大宗商品和高收益货币，令美元承压。而过去一个月来，美元因年底前的平仓动作而上涨。然而，冒险情绪能否持续升温，将取决于本周五的美国就业数据，市场需要就业数据能确认美国经济在稳健复苏。路透访问分析师的预估中值显示，美国12月非农就业人口料减少8,000人。但预估区间很宽泛，在减少8万人至增加5.9万人之间。
伦敦黄金: 即市偏稳测试重要阻力区
伦敦黄金周一升见三周高位1123.40美元，新年前结清仓位的对冲基金配置新的资金带动市场走高，美国股市周一全线上涨，因报告显示制造业活动连续第五个月扩张，提升对全球经济的信心。目前投资者高度关注第四季财报。美元周一下滑，因对全球经济复苏的乐观情绪，鼓励投资人抛售美元，寻求对股市和商品等更高风险的投资。基金买盘回场以及地缘政治紧张局势扶助金价走强。美国原油期货上扬约3%，至每桶81美元上方，因美国天气寒冷，这对金价也有支撑作用。 然而，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布资料显示，1月4日黄金持仓量较上日减少4.877吨，至1,128.745吨。
图表走势分析，上周金价主要受制50天平均线以及一短期趋向线，目前50天平均线位于1122.30水平，当下处于似破未破的灰色地带，故仍有待明确破位才可确认金价之上行动力可否持续。不过，亦要留意过去两周都见金价无法企稳1110区间，若今趟可稳企于此区，将更能确认金价之回稳趋向，而关键仅在于在周五美国就业报告前，金价可能作更强劲之晋升，还是开始进行另一个区间拉据局面。估计金价后市再测试阻力可达至1125及1136水平。至于1142水平则为另一关键线，金价在去年12月中旬之下挫，一度进行反扑亦是多次受制于此区，故短期内金价或在此区前面临较大之阻力。下方较近支持预计为1113及1104水平，倘若后市意外跌破1100区域，则金价维持反复下试，下一级支持预估先为1088水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
12月16日 – 增持3.963吨至1120.514吨
12月18日 – 增持6.097吨至1126.611吨
12月21日 – 增持6.097吨至1132.708吨
12月29日 – 增持0.914吨至1133.622吨
2010年1月4日–减持4.877吨至1128.745吨
伦敦黄金1月5日
预测早段波幅：1113 - 1125
阻力位：1136 - 1144
支持位：1104 - 1088
伦敦白银: 上落偏稳
伦敦白银方面，银价于2010年第一个交易日开市就录得近70美仙升幅至最高17.54美元，突破了25天平均线，至周二早盘更上一层楼进占17.60，当前价位正好突破短期趋向线。目前25天平均线及趋向线均位于17.49，估计银价若可企稳此区，银价将倾向继续走高，预计上试目标可看至17.91及18.11美 元，进一步目标则为18.68水平。预计较近支持为17.30及17.20，下方见三顶颈线位置在16.80水平，此区见失守才见银价再有下挫风险；否则，短线仍以上落偏强为主。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月24日–增持135.95吨至9252.02吨
11月30日–增持152.77吨至9404.79吨
12月2日–减持3.49吨至9401.30吨
12月3日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
12月22日 - 减持21.38吨至9492.97吨
伦敦白银1月5日
预测早段波幅：17.30 – 17.91
阻力位：18.11 - 18.68
支持位：17.10 - 16.81
欧元: 区间拉据待变
关注焦点：
德国12月失业率(1700)
欧元区12月消费者物价调和指数(HICP)初值(1800)
要闻简报：
1月Sentix投资者信心指数负3.7，创08年6月最高
12月Markit制造业PMI终值51.6，创21个月高位
预估波幅：
阻力 –1.4450*‧1.4500*‧1.4665‧1.4800
支持 –1.4360‧1.4300‧1.4200/35*‧1.4080/1.4100‧1.4000
美元周一下滑，因对全球经济复苏的乐观情绪鼓励投资人抛售美元，寻求对股市和商品等更高风险的投资。在周五美国公布关键的就业数据前，市场也对过去一个月美元的升势锁定获利，这也令美元承压。就业数据可能左右美元的短期走势。周一公布的数据显示，中国12月制造业以历来最快的速度增长，而美国12月制造业也录得约四年最佳表现，这提振了对全球经济的信心。美国利率维持低位一段长时间的前景刺激投资人在去年多数时间廉价借入美元，买入高收益资产，令美元和风险交易呈反方向走势。尽管在去年年底，这种联动关系被打破，但在未来几个月，美元和股市逆向联动的关系可能将继续影响汇市交易。
周一公布的调查显示，12月欧元区制造业活动以21个月来最快的速度扩张，与上月公布的初值一致，但新订单增速略微放慢。12月欧元区Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值从11月的51.2升至51.6，为2008年3月以来最高。这是该指数连续第三个月高于好淡分水岭50大关。不过报告也并非全是正面消息。新订单指数从初值的53.9跌至53.6，且低于11月创下的53.8的27个月高位。产出指数从初值的55.2下修至55.1，不过要高于11月的54.8。数据在一定程度支撑欧元。
过去两周，欧元兑美元走势在1.42-1.4450之间拉锯，去年12月29日高位1.4458，12月31日高位1.4441，直至本周一之高位亦仅见于1.4455，可见此区阻力有着重要之参考意义；预计连同1.45关口，将为关键区域，破位才可见欧元开启明确之反扑走势；下一级上试目标则可看至100天平均线1.4665及1.48水平。下方较近支持见于10天平均线1.4360及1.43，目前200天平均线处于1.4235，连同1.42关口，预计将为当前重要支撑，并同时为8月下旬以至9月份之整固底部，故亦有着其参考价值；向下破位下一级支持将看至1.4080/1.41；至于1.40则为重要之心理关口。
相关要闻：
Sentix研究机构周一公布的数据显示，1月欧元区投资者信心达到2008年6月以来最高水平。欧元区1月Sentix投资者信心指数为负3.7，高于12月的负5.5。一项预期分项指数从9.50升至11.25。
调查显示，12月欧元区制造业活动以21个月来最快的速度扩张，与上月公布的初值一致，但新订单增速略微放慢。12月欧元区Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值从11月的51.2升至51.6，为2008年3月以来最高。
产出与新订单增长扶助德国制造业活动在12月扩张，增速达到2008年5月以来最快。德国12月Markit制造业PMI终值由前月的52.4升至52.7，显示制造业连续第三个月处于增长。
12月法国制造业产出、新订单以及未完成订单升幅均创下三年最快。法国12月Markit/CDAF制造业PMI终值从初值的54.4上修至54.7，11月为54.4。
意大利制造业活动12月持续复苏，产出及新订单扩张速度均创逾两年来最高。12月Markit/ADACI制造业PMI由11月的50.1升至50.8，为连续第四个月上升，且为2008年1月以来最高。
欧洲央行(ECB)管委冈斯坦西欧指出，部分欧洲国家高企的预算赤字较为令人担忧，但这些国家的政府有削减赤字的措施。
意大利工业部长Claudio Scajola在周一出刊的报纸采访中表示，意大利今年经济或最高成长1.2%，2009年则萎缩幅度介于4.5-4.6%。最新的政府预估显示2010年GDP将成长0.7%，2009年下滑4.8%。
法国经济部长拉加尔德在接受法国回声报采访时表示，法国政府希望将今年经济成长预估上修至至少1%。这次采访的内容摘要于周一发表。政府在2009年9月公布其2010年度预算报告时，曾预估今年经济将成长0.75%。拉加尔德说，有可能修正此预估。她并称她希望2010年经济至少成长1%。
日圆: 止跌回升迹象
关注焦点：
日本央行总裁白川方明发表讲话(1500)
要闻简报：
日圆测试10月底以来低位91.50
服务业景气指数跌至5月以来最低
预估波幅：
阻力 – 92.00‧91.00‧90.45 ‧89.80
支持 – 93.20‧93.70*‧95.00‧96.80
日圆周一触及低位93.21，稍微突破上周四低位93.1不过再未有明显扩展弱势之情况下，诱发技术反弹，回升至接近92水平。周线图见日圆上周低位正好触及一起始自08年8月17日低位110.66之大型下降趋向线，换句话说，若果93水平于本周见较明显之失守，将更好确认日圆中期弱势之持续。不过，短线要留意相对强弱指标已出现掉头迹象，随机指数处持平，日圆此段弱势或暂为缓止，甚或有进一步反弹动力。较近阻力预估将以92水平之颈线作反压，其后阻力位先看91水平及25天平均线90.45，进一步关键在50天均线89.80。而现阶段重要支持则在250天平均线93.70水平，下一级支撑在95水平。若果以首个底部与颈线相距440幅度计算，潜在延伸目标可看至96.80。
相关要闻：
日本央行周二公布，日本2009年12月货币基础较上年同期增长5.2%，增幅大于上月的增长3.8%。12月央行活期账户存款增加53.6%，11月为增加43.4%。
英镑: 脱离低端回稳
关注焦点：
英国12月建筑业采购经理人指数(PMI)(1730)
要闻简报：
英国12月采购经理人指数(PMI)升至54.1
英国11月消费者信贷减少3.76亿英镑
英国11月抵押贷款批准宗数为60,518件
财政大臣达林称削减赤字速度过快将损及经济
预估波幅：
阻力 – 1.6200‧1.6235‧1.6360‧1.6480/1.6500
支持 –1.6030‧1.5900/20
英镑兑美元周一早段走强，一度高见1.6240，因数据显示英国制造业活动扩张和抵押贷款申请宗数增加提振对该国经济正在改善的乐观情绪。Markit和英国皇家采购与供应学会(CIPS)周一公布的数据显示，英国12月制造业活动扩张速度创下逾两年来最快，受新订单跳涨的支撑。英国12月采购经理人指数(PMI)升至54.1，高于预估的52.0。11月曾意外降至51.8。其它数据显示，英国央行周一公布，11月消费者信贷减少3.76亿英镑，预估为减少4亿英镑，10月为减少5.91亿英镑。11月抵押贷款批准宗数为60,518件，预估为58,000件，为2008年3月以来新高，10月为57.718件。同时，英国的房屋市场复苏也继续保持强劲势头。根据全英房屋抵押贷款协会(Nationwide Building Society)数据，英国房价在2009年上涨将近6%。这些数据支持了政府和英国央行的预测，即英国经济虽在去年第三季仍处于衰退，这和欧元区及美国不同，但预计英国经济接近2009底时已重归成长。数据亦巩固了英国央行不会延长其资产购买计划的看法。央行的资产购买计划旨在促进货币供给并刺激放贷，将在2月初达到2,000亿英镑的目标。
图表走势分析，英镑走势自09年6月为两趟较大型之起伏走势，10月13日低位为1.5705，图表并见250天平均线处于1.5725，因此若果后市仍见英镑承压，亦将依据以此区为判断弱势会否持续之关键。目前较近支持可参考10天平均线1.6030及1.5900/20水平。然而，鉴于上周英镑行情是先跌破关键支撑线后，不但未有大幅扩展弱势，反而冲高突破近期区间，故短期英镑仍倾向维持反弹机会较大。当前阻力先为25天平均线1.6200；以黄金比率计算，38.2%及50%之反弹水平可看至1.6235及1.6360，进一步扩展至61.8%则为1.6480，估计此区连同1.65将是英镑上试之一大关键阻力。
相关要闻：
英国央行周一公布，英国11月消费者信贷减少3.76亿英镑，预估为减少4亿英镑，10月为减少5.91亿英镑。英国11月抵押贷款批准宗数为60,518件，预估为58,000件，为2008年3月以来新高，10月为57,718件。
英国财政大臣达林周一称，过快地削减赤字将损及经济，以此抨击主要反对党保守党主张的税收与支出计划。达林称若经济的反弹速度超出预期，他将努力加快削减债务的速度。执政党工党目前的计划是在四年内将赤字减半。保守党此前提出，若其赢得今年的大选，将会就赤字采取更快的行动。达林对此提出谴责，称这种做法会威胁到经济复苏。
瑞郎: 区间突破尚见延伸空间
关注焦点：
欧/瑞交叉盘触高激发干预疑虑
要闻简报：
瑞士12月采购经理人指数(PMI)意外降至54.6
预估波幅：
阻力 – 1.0200‧1.000‧0.9950
支持 – 1.0500/50*‧1.0700**‧1.1830
周一公布数据显示，瑞士12月采购经理人指数(PMI)经季节性调整后意外降至54.6，预估为57.0。上月为56.9。
瑞郎兑欧元周一盘初触及近10个月高点，接近1.48瑞郎，市场正测试瑞士央行阻升瑞郎兑欧元的决心。瑞郎兑美元则升见1.0261，1.03之突破，不但示意25天及100天平均线之突破，亦同时突破过去两周之争持区间，故此瑞郎短期仍望有上升空间，下一级阻力将指向1.02关口，后市延伸目标可指向1.00及0.9950。另一方面，较近支持见于10天平均线1.0350；估计1.05则为下一个重要关口，瑞郎在12月份曾出现五个交易日贴近1.05关口附近横盘，故此这个关键亦将成瑞郎之重要支撑，若果失守，瑞郎弱势将显得更淋漓尽致，下一级支持预估为1.0550，关键支撑将为1.07水平，为9月初之重要支撑水平；中期目标则可看至250天平均线1.0830。
澳元: 坚守0.89防线后市偏稳
要闻简报：
11月新屋销售增长0.3%
预估波幅：
阻力 – 0.9200‧0.9330
支持 – 0.9000‧0.8900‧0.8740/50
澳洲周二公布的行业调查显示，该国11月新屋销售仅微幅上升，因独栋房屋销售的升幅被集合式房屋项目的融资匮乏所抵消。澳洲房产行业协会(Housing Industry Association，HIA)表示，11月销售增长0.3%，10月则为下滑6%。独栋房屋的销售增长0.8%，集合式房屋销售则下降4.9%。
澳元兑美元周二早盘攀升至三周高点0.9163，受助于商品价格和股市走强以及美元疲软。美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的数据显示，芝加哥国际货币市场(IMM)外汇投机客在12月29日止当周再度增持澳元多头部位，净多头仓位增至36,531口合约。技术走势分析，0.89水平为澳元前期之重要阻力，但在上周突破后，虽然美元回升一度对澳元造成打压，但亦刚好在0.89水平附近再现回升动力，可见0.89此水准在本周仍具参考价值。预估较近支持为10天平均线25天平均线0.90，亦要留意本周澳元若未可守稳0.89，则示意澳元上涨势头未为稳固，并反见有回压需要；下一级支持将看至0.8740/50水平。不过，周初澳元可踏稳0.90再上扬，则似乎澳元仍倾向继续向上伸展，面临的重要阻力在0.92水平，若可攻克此区下一个目标预估为0.9330水平。
纽元: 持续试高倾向
关注焦点：
明早纽西兰第三季GDP报告
要闻简报：
纽元下跌，因欧元疲弱触发美元走升
纽西兰企业和消费者信心下滑
预估波幅：
阻力 – 0.7460‧0.7520
支持 – 0.7290‧0.7170‧0.6960/0.7000‧0.6940
纽元兑美元周一走强，高位触及0.7352，因对全球经济复苏的乐观情绪，鼓励投资人抛售美元，寻求对股市和商品等更高风险的投资，基金买盘回场亦扶助纽元走强。图表走势分析，纽元兑美元在过去两个月于两列趋向线之间缓步下行，下方为起始自10月之下降趋向线，纽元于12月23日碰及趋向线后则持续反弹，目前趋向线支撑见于0.6940，可望为后市之关键参考，破位不排除纽元仍有一浪较深幅之下滑。短期则预估较近支持位在0.7290及25天平均线0.7170，0.6960-0.7000区域则为重要支持区。由于纽元在周一已见突破起始自10月下旬之下降趋向线，估计纽元此段反扑将有机会以更凌厉姿态延续；其后目标可看至07460及0.7520。
加元: 区间争持待变
要闻简报：
加拿大10月零售销售较前月增长0.8%
加拿大10月扣除汽车的零售销售增长0.2%
预估波幅：
阻力 –1.0350 ‧1.0300‧1.0200‧1.0000
支持 –1.0580‧1.0600‧1.0720‧1.0800
加元于去年10月15日触及全年高位1.0204加元；加拿大央行官员在10月份发表的言论中指出了加元强势的潜在负面影响，这导致加元脱离了高点。自那以后，加元走势亦进入1.04至1.08区间之拉据局面。尽管美元在12月份走高，但加元兑美元仍守住之前的涨幅，这主要受支撑加元走强的一个基本因素影响，即加拿大与美国紧密的贸易关系，投资者由此认为加元将从美国经济复苏中受益。由于美元疲软和大宗商品价格强劲，预计加元将在今年维持良好表现，但估计加元要达到平价水准亦将面临诸多障碍，加元强势亦同时会削弱加拿大在国际舞台上的竞争力，而且亦将抑制经济增速并打压通胀压力，促使加拿大央行在更长时间内将利率保持在低位，这将削弱加元对海外投资者的吸引力并限制其上涨空间。更重要的是，加拿大央行已经清楚表明，加元升值会影响到央行对经济和货币政策的评估，鉴于利率预计将保持在低位，投资者可能会将加元用作利差交易的融资货币。因此，这亦将限制加元升幅。
加元兑美元周一攀升曾高见1.0350，受助于原油价格大涨以及股市走稳，令风险资产的需求上升。美国及中国公布的制造业数据抚慰人心，提振了投资者对全球经济复苏的信心，并拉动全球股市走升。图表走势所见，现阶段较近支持见于1.0580/1.0600，较大支持位在25周平均线1.0720。倘若1.08失守，则有机会回试9月尾之低位1.10关口。周一触及高位1.0350，可望为首个重要阻力，而起始自08年3月0.9708之趋向线则设立另一重要阻力在1.03水平，估计突破此区将可望加元踏入另一上升旅程，下一级目标将可直指去年10月中高位1.02水准，其后有机会冲击1.00关口。
财经要闻
财经要闻
美国联邦储备理事会理事杜克表示，美联储预计至2010年经济将继续温和复苏，但需要维持在"较长一段时间"保持利率在"异常低位"的立场，以促进就业增长。他称，美国失业率今年会开始下滑，但以历史的标准看仍高。
摩根大通和研究及供应管理机构编制的全球制造业采购经理人指数(PMI)12月升至55.0，高于11月的53.7；新订单指数升幅更大，从56.7跳涨至58.6，为2004年5月以来最高。另外，在亚洲、美国和英国带动下，产出指数从56.8升至58.2，略低于10月创下的63个月高位58.3。就业指数则从49.4升至50.2，为2008年3月以来首次升至好淡分水岭50上方，主要得益于中国、台湾及韩国等新兴市场的推动。但指数涵盖的西方经济体的就业数据全部下滑，不过降速和上月相比有所放缓。12月物价指数升至58.5的15个月高位，主要是受商品价格上扬推动。
美国原油期货价格周一收高，连升八个交易日，因美国寒冷天气提振取暖需求，俄罗斯和白俄罗斯发生石油定价争执，及制造业数据强劲燃点对能源需求上升的希望。美元在新一年首个交易日走弱也扶助提振油价。全美气象服务(NWS)称，预计本周美国取暖需求将较正常平均高约21%。取暖油需求预料将较正常高11%。白俄罗斯国家石油公司称，俄罗斯的石油周一经过白俄罗斯送往欧盟的客户，尽管俄罗斯和白俄罗斯就石油价格的争执未得到解决。交易商周日称，由于未能谈妥2010年合约条款，俄罗斯已停止向白俄罗斯炼厂供应石油。此举有可能像三年前那样，导致向欧洲其它地区的石油供应中断。纽约商业期货交易所(NYMEX)-2月原油期货收升2.15美元，或2.71%，收报每桶81.51美元，此为2008年10月9日收在86.59美元以来的最高收位。交投区间为79.63-81.68美元，后者为2009年10月23日触及81.78美元高位后的最高。
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