指数继续大涨，但很多投资者并没有从牛市行情获得预期收益。究其原因主要是对这波行情认识不足，对资金操盘手法不了解，热点把握不准确，同时换股又过于频繁。七月创下的2319点是行情的低点，在七月下旬时我就对这波行情下过反转行情的论断。但随后七月和八月份指数不动，上涨的股票集中在中小个股的情况持续了很长的时间。十月后行情风云突变，出现转化，这不是由市场存量资金或公募资金推动的，他们没有力量去发动整个大盘。全球通胀的情况下，这轮行情是牛市，资金的来源一部分是国内热钱。全球流动性泛滥的情况很明显，国家明令一线城市限制炒房的措施堵死了热钱对房地产市场的炒作。这部分资金很自然地涌入股市。他们不会去碰创业板或中小板上的这些已经被拉抬到高位的股票，进入的行业是煤炭、有色金属、房地产等大盘股。另一部分是国外热钱。在全球通货膨胀，量化宽松的情况下，资金流裕。在美欧等国压力下，人民币不断升值，A股的价值洼地成为海外热钱进入的方向。根据官司方统计数字显示外贸顺差增大，根据分析可以看到这部分钱只能理解为热钱。所以，这波行情即是海外热钱进场买被低估的资源类的上市公司推动的。

    实际上，这波行情是低估值的补涨行情。那么这波行情中有哪些可以投资呢？我认为在这波行情中投资要紧紧把握以下四大主线：
一、通胀受益主线。通货膨胀情况下，资源股上涨是明确的。除此外，煤炭、有色成为主力推手。通胀带来的不仅仅是眉（煤）飞色舞，还有糖业、农业股的种子类的个股等等。
二、人民币升值的主线。今天人民币兑美元突破6.65。升值还没有结束。相关联的金融、地产出现大批资金流入。而我们建议的航空和造纸，今天的东方航空、中国国航都出现了不同程度的上涨。
三、A股对港股的低估值主线。A股关于港股很多是折价的品种。人民币对港币的升值。热钱进来后选择的目票就是A股中被折价的大市值的公司，这也是保险等待业股的上涨的理由。如农业银行、工商银行。
四、券商股。如此火爆的行情收益最大的券商股。在之前的节目中我已经提到过了。如中信证券。还有参股券商也可以考虑。近期券商股的涨势凶猛。

    这波行情中资金进入的是中型或大市值的股票。现在已突破了年线。今天午后市场了现了分化。涨幅较大的是前期的券商。今天发狂上涨的主要是银行股，且集中在大市值的银行，如农业银行，工行。这也是造成指数上涨的原因。中石油，中石化也是指数上涨的重要推手。

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