从节前节后两天的交易看，市场格局已经发生了一些明显的变化。

变化1：上海市场开始强于深圳市场，风格转化正在发生过程中；

变化2：主板市场的震荡格局已经正在打破，整体区间完成突破；

变化1已经持续两个交易日，资金入场迹象明显。如何理解这两天的行情呢？首先是新一轮房地产调控政策的出台导致了节后的强势市场。因为房地产调控会挤出房地产资金到股市中来。我多次提到过，资金炒房子，炒资源，炒基础消费品都会引发民生问题，只有炒股票促发的民生问题小，而且有利于当前的融资市场。果不其然，市场正在朝着我们预期的方向走。

节前的周三行情走势一度很难看，而且我觉得到了比较重要的关键点，不上即下。既然市场选择了向上，我们应该顺势而为。而且是一种地产资金入市的前兆。从节前最有一个交易日看，房地产的调控政策似乎有被提前获悉的可能。但是这个政策并不意外，因此，我们可以料到，地产资金进入股市应该是很早就做好准备的。

尽管市场的运行格局发生了一些变化，但是也有不变的两个线索。

线索1：人民币升值预期下的行情。

线索2：通胀预期下的资源类行情正在延续。

以上两个线索，已经不是新鲜事了。因此，人民币升值和通胀预期是相辅相成的。人民币中间价在国庆期间再次创出新低（即继续升值），从节前的6.8011升值到现在的6.6830，这意味着美元指数继续下跌，因此节日期间黄金股也创下历史新高。中国股市开盘第一天，石油煤炭、黄金和有色金属股继续领涨大盘。

很早之前，我曾经猜测过，如果主板市场要起动行情，需要什么作为驱动因素。要么是业绩超预期，要么是货币投放超预期。总之要是大事件。何谓大事件，业绩和货币就是大事件。除了这两大因素，还有一个就是人民币升值预期下的热线流入带动的市场看好预期。而本次不仅仅是人民币升值预期下的资金流入，而且是房地产调控下的资金跷跷板。既有国内因素，又有国外因素。

现在我们需要思考的是，现在哪些板块有可能是持续的。首先银行股难以产生持续性行情。今天之所以产生如此大的上涨行情，得益于银行股没有下跌而是上涨，做出了指数上的正贡献。但是涨幅相对偏小，所以，这两个板块的持续性较差。传统的周期性股票依然难以持续。因此，我们理性分析，既然是人民币升值预期下的通胀行情。地产资金进来之后继续锁定资源类个股的可能性极大。所以，上游的资源类企业和有色金属、贵金属、小金属等板块值得继续关注。另外，我们需要思考的是地产股。既然国家不让炒地产，而资金如果还长期看好中国地产行业，那么有没有可能选择地产股进行投资呢？这是一个两难的选择，一个是行业前景短期受到抑制，长期还很乐观，那么作为行业内的股票长期看好，短期存在不确定性。既然如此，我们静观其变，如果地产板块有行情，市场会做出明显的走势特征给我们。另外，既然市场开始呈现出上海市场强于深圳市场，或者是主板市场强于中小板和创业板，而我们又要关注人民币升值和通胀预期以及一直战略看好的新兴产业。那么我们可以在主板的新兴产业中去寻找符合我们选股方向的板块和股票，同样主板市场中一样不缺乏通胀预期的资源股。作为板块，我们可以关注：有色金属、稀缺资源、煤化工、新材料等。