最新私募资讯导读及早盘视点（11.12）
■ 私募资讯
10月CPI上涨4.4%创25月新高 年内二次加息料将成行
国家统计局11日发布数据，10月份我国居民消费价格(CPI)同比上涨4.4%，涨幅比9月份扩大0.8个百分点，创25个月来新高。而PPI增速出现趋稳走高的势头，也再次向市场传达出通胀压力走强的信号。
点评：在经济增长较为强劲的态势下，管理层在控制通胀上不再有任何顾虑，预计货币政策收紧步伐可能加快，总体基调将从适度宽松转为稳健，年内二次加息的几率大增。
2011年稀土出口配额申报启动
商务部11日发布公告，公布2011年稀土出口配额申报条件和申报程序，已获得2010年稀土出口配额的企业可按照公告提出的相关标准申请2011年稀土出口配额。 生产企业方面，需符合稀土行业规划、产业政策及稀土行业管理有关规定，产品质量达到现行国家标准，并取得ISO9000质量体系认证。
点评：国家将对稀土出口企业实行严格监管，对于大中型稀土企业将是一个利好。
前10月新增信贷近7万亿 流动性压力不容忽视
央行11日公布的数据显示，10月份，我国新增贷款达到5877亿元，明显超出年初提出的“均衡放款”的要求。今年前十个月，共计新增贷款6.88万亿元，较全年7.5万亿元的额度仅余6200亿元。多位业内人士认为，今年全年新增贷款的规模或略超出7.5万亿元。
点评：流动性过剩局面正在形成，如不对流动性采取调控措施，物价上涨压力必然显现，利好抗通胀题材。
橡胶涨价急煞轮胎企业 业内酝酿第二波提价潮
自9月份至今，轮胎的主要原料天然橡胶价格持续暴涨，已超过3万元大关，并还在不断创造历史新高。据统计，上海期货交易所的橡胶1011在短短一个月涨幅超过33%。轮胎企业年内的第二次大规模提价已经箭在弦上。中国橡胶工业协会轮胎分会相关人士介绍，轮胎企业此次涨幅或达8%左右。
点评：在近日发布的多家轮胎公司的三季报显示，轮胎业利润情况已不容乐观，提价将形成利好。
下周解禁市值锐减97%至591亿元
下周，两市共有42.9亿股合计591.18亿元市值的限售股将解禁上市，较本周解禁量锐减97%，不过除去中石油本周解禁市值也仅为1178亿元，相差不大。然而，值得注意的是，下周多只首发机构配售股以及首发原始股收盘价较发行价涨幅巨大，如首发机构配售股中的珠江啤酒和嘉事堂涨幅分别达到362%和122%；首发原始股中的万力达、海得控制涨幅均超过140%。
点评：由于涨幅巨大以及限售股股东数量众多，预计解禁后套现压力较大。
上交所发布证券发行业务指引
上交所9日发布了《上海证券交易所证券发行业务指引》，以进一步加强证券发行上市业务监管，约束发行人、保荐机构、承销商、询价机构等证券发行参与人行为，促进各参与人归位尽责，提高证券发行的定价效率和透明度。
点评：《指引》延续了证监会新股发行体制改革的指导精神，从夯实市场微观基础层面进一步完善现行的新股发行制度。
人民币中间价日升两百点 升值步伐短期内或加速
周四(11月11日)人民币对美元中间价报6.6242，比前一交易日的6.6450大涨208个基点，人民币或又迎来一轮快速升值的过程。人民币中间价连续两个交易日创2005年汇改以来新高，并且昨日与前日相比的涨幅较大，某中资商业银行的人民币交易员对记者表示，从近两日的中间价来揣摩，短期内人民币升值步伐有较大加速可能，但有待观察进一步的波动状况，即中间价也可能在加速后回调。
点评：昨日的中间价很可能意味着加速升值，利好金融地产航空等板块，外管局本周针对热钱的新措施正是为人民币加速升值设好了防火墙。
道指收跌0.7% 纳指下滑0.9%
周四美国股市收低。思科(CSCO)的悲观业绩预期令科技股遭受重创、拖累大盘下跌。欧元区债务危机再度引起市场担心。道琼斯工业平均指数下跌73.94点，收于11,283.10点，跌幅0.65%；纳斯达克综合指数下跌23.26点，收于2,555.52点，跌幅0.90%；标准普尔500指数下跌5.17点，收于1,213.54点，跌幅0.42%。
点评：持续不断的欧元区主权债务问题令周四欧洲股市承压，投资者需防范回调风险。
黄金期货重返1400美元上方
因投资者避险意识提高，黄金期货在昨日大跌后周四有所反弹，并重返每盎司1400美元上方。中国通货膨胀压力骤增以及投资者对首尔召开的20国集团峰会结果感到担忧也是黄金与其它金属期货价格上涨的重要原因，虽然美元有所上涨。纽约商业交易所COMEX部门12月交割的黄金期货上涨了4美元，报收每盎司1403.30美元，涨幅为0.3%。
点评：金价周四上涨是避险资金流入的结果，因为欧元区主权债务、汇率、美元基本面的疲软以及通货膨胀均令投资者感到不安，利好黄金板块。
■ 早盘视点
我们近期分析提示，一方面，投资者对政策面的预期正在发生逆转，行情也正在临近本月底“经融两会”的敏感期；另一方面，银行与地产股在清理地方融资平台收尾在即、房地产调控政策不断加紧、货币继续紧缩的态势下，对指数的支持力度已经十分有限。其他门类的股票或已处于山顶，或已处于半山腰，再催动出新行情已经勉为其难。再一方面，市场本身正在逐渐进入一个周期性的“年终盘点期”，不同性质与不同来路存量资金的回帐因素、结算因素、净值因素对行情的牵制影响将开始显现。按照我们月初对11月份行情“上旬伺机冲高、中旬拉锯滞涨、下旬震荡回落”的分析预期，目前的行情正在从“伺机冲高”向“拉锯滞涨”阶段转变。由于指数型基金增持中石油的行为短期内仍将存在，且市场加息的预期有利于保险股的稳健，有了这些权重股为依托，即使再有利空打击，指数调整的空间幅度仍是有限。但需要重点注意的是，由于市场预期发生变化，行情可能会从之前“指数稳定炒个股”向“指数稳定出个股”发生结构性变化。虽然在指数层面上没多大改变，但前者意味着操作机会，后者意味着投资风险。
■ 私募调研
私募人士透露，昨日下午中石化拉涨停后中小盘个股却纷纷跳水，机构分歧日益加大。收市后接受沪浙私募研究中心采访的多家私募公司都采取了逐步减仓的策略。但是对于中小盘个股却依旧高度关注。“流动性收紧的预期将使资金更加青睐中小盘个股。”这是来自上海的某私募基金的看法，这也是代表了大多数私募人士的观点。
私募人士透露，从20元开始，来自深圳的某私募基金就已经布局了康力电梯（002367），“高成长性和公司治理是我们最看重的。”据了解，该公司是国产电梯行业的龙头企业,受益于电梯行业国产化替代的大趋势,未来几年将保持快速增长。而包括易方达在内的多家公募基金也扎堆入驻，且整体涨幅不大。
私募人士透露，沪浙私募研究中心此前曾多次提到宝利沥青（300135），该股近期走势凌厉，昨日收盘后，两位读者致电本中心问该股如何处置，是清仓还是继续持有。本中心再次申明，我们只是原汁原味的转述来自私募界的信息，本中心不推荐股票也不负责验证。
私募人士透露，连续下挫后，天津松江（600225）继续得到资金的青睐，昨日，来自北京的某私募基金首次杀入该股。原因未明。
私募人士透露，河北省将培育3至5家具有较强实力和明显竞争优势的大型钢铁企业集团，到“十二五”末，全省有冶炼能力的钢铁企业（88家）减少到10家左右。11月3日，国家发改委、国土资源部、环境保护部联合下发通知称，将会同有关部门，对全国钢铁项目进行一次性清理。来自广州的某私募人士分析认为，此次项目清理将摸底全国钢铁产能现状，为下一步出台钢铁行业结构调整政策“重拳”埋下伏笔，可能的政策包括实行差别电价、继续推行联合重组等。目前国内钢铁公司主要重组预期主要体现在：1、宝钢系，主要是在集团层面的，间接涉及的上市公司包括：八一钢铁、韶钢松山、广钢股份、包钢股份、新钢股份。2、武钢系，目前还在集团层面，涉及上市公司是柳钢股份。鞍钢系、：涉及上市公司是本钢板材，鞍钢集团也在参与攀钢系的换股整合，6月又曾有传闻涉足包钢重组。、山东钢铁系：主要在集团层面，间接涉及上市公司包括济南钢铁、莱钢股份，目前正在停牌。
私募人士透露，目前全球导航系统共有四套系统，包括美国GPS、欧洲伽利略、俄罗斯GLONASS、中国北斗导航系统,目前我国导航产业95%以上被GPS系统垄断！中国卫星(600118)公司主要从事航天领域的核心业务--小卫星研制和卫星应用业务，公司主业所涉及的核心环节处于航天产业链的高端，技术含量高，盈利能力强。目前已发展成为具有天地一体化设计、研制、集成和运营服务能力的产业化集团公司，形成了航天东方红、航天恒星等一系列国内外知名品牌，我们已经开始中线布局，来自上海的私募称。