最新私募资讯导读及早盘视点（11.26）
■ 私募资讯
数千亿热钱盘踞香港 伺机进入内地
近日，美元借爱尔兰债务危机和朝鲜半岛局势紧张等持续反弹，港元等亚洲区货币汇率下挫，市场担心热钱已开始撤离亚洲，香港市场上甚至有新股搁置了上市计划。但记者近日在香港采访发现，热钱并未真正撤离。
货币紧缩政策 未来数月或集中出台
10月份消费物价指数(CPI)同比增长4.4%、央行今年第五次上调存款准备金率等一系列数据和举措，使得近来国内金融市场对于紧缩政策的预期和担忧日益强烈。
央行本周释放近千亿流动性
昨天，央行在公开市场通过发行两期央行票据仅回笼40亿元流动性，同时并未对三月回购进行正回购操作。至此，本周央行通过公开市场回笼的流动性不足百亿元，对冲部分到期释放流动性后，向市场净投放了540亿元资金，加上周二国库现金管理所投放的400亿资金，本周央行合计向银行体系注入940亿元流动性。
银监会副主席蒋定之：严查挪用信贷资金炒农产品
银监会副主席蒋定之到山东省调研，召开金融支持农产品生产发展座谈会。座谈会上，蒋定之强调，金融部门贯彻落实国务院关于稳定消费价格总水平的精神，当务之急就是要采取切实有效措施，扶持农产品生产，保障农产品供应，促进农产品市场价格稳定。
明年宏观政策基调或落定防通胀保增长
明年宏观政策将实施稳健的货币政策和积极的财政政策，经济增长"保八"目标不变，在防通胀、调结构的要求下更加注重均衡发展，发生重大转向可能性较小，新增信贷规模下降虽已成定局，但幅度将小于市场预期，A股宏观面并不悲观。
四大政策接力四万亿经济刺激计划 保经济持续增长
四万亿经济刺激计划已走入尾声。四万亿投资计划，保证了国际金融危机后我国经济继续以超过8%的增速发展。当前有人认为，在四万亿投资过后我国经济将后继乏力。但笔者认为，在四万亿投资过后我国经济不会后继无力，相反经济发展的“弹药”很充足。
点评：到2010年底，4万亿投资计划就将完成，新的措施将不断增加新的投资，能保持政策的连续性。
央行：房地产业结算账户首现增速放缓
央行昨日发布的2010年第三季度支付业务统计数据显示，全国房地产业单位银行结算账户数量共计72.53万户，环比增速较第二季度下降0.8个百分点，自2009年第一季度以来首次出现环比增速回落态势。当期，股份制商业银行信用卡逾期半年未偿信贷总额占期末应偿信贷总额的3.2%，较第二季度回落0.2个百分点。
发改委连发四文调控物价 要求审慎出台调价措施
发改委表示，各地区、各部门以及有关企业要认真贯彻落实国务院《通知》精神，采取切实有效措施，从生产、流通、储备、进出口等环节入手，切实保障粮油、蔬菜、食糖和化肥、柴油、煤炭、棉花等重要商品供应，稳定居民生活基本生活必需品和重要生产资料价格。
国务院批复全国水资源综合规划
国务院近日批复了《全国水资源综合规划》，到2020年，全国用水总量力争控制在6700亿立方米以内；万元国内生产总值用水量、万元工业增加值用水量分别降低到120立方米、65立方米，均比2008年降低50%左右；农田灌溉水有效利用系数提高到0.55；城市供水水源地水质基本达标，主要江河湖库水功能区水质达标率提高到80%。
3.4万亿节能减排投入荣登7大新兴产业榜首
由发改委会同环保部等部门编制的《节能环保产业发展规划》(下称《规划》)已基本完成，近期将上报国务院。节能环保已被列为七大战略性新兴产业之首，《规划》将把高效节能技术和装备、高效节能产品、节能服务产业、先进环保技术和装备、环保产品与环保服务六大领域列为重点支持对象，在财政、税收、金融等方面提供政策支持。
点评：此番再出台‘十二五’期间的政策、法律、市场保障，可解读为对节能环保产业的长期利好。
2011年深度调整 三分之一车企或陷入生存危机
据中国汽车工业协会提供的数据，截至10月，今年我国汽车产销额分别为1462.38万辆、1467.70万辆，同比增长达34.49%、34.76%。我国的汽车业在2009、2010年呈现出不错的上涨行情。而2011年汽车行业不仅要面临着原材料上涨的压力，还要承受紧缩政策、结构调整的影响。
点评：迅速膨胀起来的产能无疑会让各竞争对手的拼杀更加惨烈，2011年的行业不景气将是推行汽车业兼并重组的好时机。
证监会称房企重组已暂停 相关申请零通过
证监会副主席庄心一25日表示，房地产企业重组已暂停，今年尚无一例房企重组申请通过，房企重组需要国土部出具意见方可。庄心一是在中国注册会计师协会第五次全国会员代表大会间隙接受采访时作上述表示的。
军工行业重组明年进入高潮
军工板块11月25日再度发力，上涨3.77%，列各板块涨幅首位。业内分析人士认为，除了北斗星发射等因素外，这与市场预期军工行业未来一年内将进入重组高潮期有关。在央企整合中，军工行业是最后一块有待开垦和挖掘的热土。随着军工行业重组深入，各军工集团的资产整合将各具看点。
■ 早盘视点
从行情结构看，目前一个最有利的因素是，清理融资平台正在水落石出、大规模的再融资已尽尾声，意味着银行业一次战略性的资产优化行将结束，使得银行业又处在了一个新的发展起点上。如果从以年度为周期的战略性投资角度看，银行股的投资机遇已经开启。从阶段性行情来看，尽管银行股积弱已久，且受制于流动性收敛，短期内可能还难有大的作为，但目前对应于2010、2011年9.54倍、7.85倍的动态PE已经有足够的防御性，作为第一大权重板块，后市已经能起到稳定大市的作用。因此，尽管行情整体趋势不太乐观，但类似于11月中旬断崖式的调整已经难以再现。由于周期性行业股有“反通胀、调结构”的趋势性压力，目前市场的投资重心已经再度偏向于服务类、技术类等“轻资产主题股”，此类公司主要集中于创业板与中小板，又正好切合了年报主题。然而，现在的问题是，此类股票绝大多数均已高高在上，后市既有流动性聚焦作用下强者恒强的交易性机会，也存在大势不好情况下补跌的风险。显然，“结构性机会伴随结构性风险”、“既躁动又不安”的行情仍会持续较长时间。
■ 私募调研
私募人士透露，私募调研多次提到的强势次新股江海股份（002484）昨日出现调整，下跌5.31%位列两市第三跌幅，资金外流严重。昨日收盘后，沪浙私募研究中心第一时间连线看好该股的广州和上海两家私募基金，“我们已经进行了减仓，短期涨幅过大，但未来依旧看好。”广州某私募基金表示，而来自上海的某私募基金则表示“潜力已尽”。“次新股就是个金矿，还有更多的需要挖掘，目前我们已经转战东光微电（002504），这又是一个很好的标的。”据了解，该股近6天的换手率超过260%，与江海股份非常类似，公司主营业务也具有良好业绩和概念。
私募人士透露，地产反弹只是一日游，中小盘个股的分化过后仍然是主流。这是深圳某私募基金昨晚在客户招待会上对在座的31位客户讲述下月投资策略时的表态。该私募负责人明确表示，看好中小盘的医药板块、具有重组概念的央企股、符合十二五规划的创业板和中小板次新股。
私募人士透露，起了个大早赶了个晚集，在新华都（002264）上提前布局的北京某私募基金却在11月中的调整中全部清仓，因而错过了近期的强势拉升。“当时看中的就是股权激励方案的推出，不过没能坚守到拉升阶段。”该私募有些懊悔的说。