11月30日该团队布局金股如下：
(1)国统股份(002205) 30日已29.15元布局。
(2)塔牌集团(002233) 30日已15.58元布局。
该2只股票30日已经让会员提前布局介入,今日虽然已有不少浮动赢利，但是我们认为在01日会在盘中继续拉升冲高,介入此股的团队周三可以在盘中等候我们通知.我们提供给散户买入的股票是经过大资金+多用户+精准内幕消息+专业操盘团队=掌握牛股,全是短线操作股，确保团队的安全操作的利益。完全是1+1=2的操作模式!公司有着多渠道的内部信息加上多位操盘专家为您出谋划策让您无后顾之忧。让我们共同享受财富飙升的喜悦吧!服务热线：0755-36935551 或 QQ：913578887 联系人：彭老师
国统股份(002205):毛利率同比下滑低于预期 "中性"
投资要点
三季度盈利能力下降,下调全年毛利率假设;
1~3Q2010公司实现营业收入3.6亿元,同比增长43%,其中3Q2010单季度营业收入1.4亿元,同比仅增长21%,低于上半年60%的收入增速;1~3Q2010归属母公司净利润0.36亿元,同比增长13%,其中3Q2010单季度仅实现归属母公司净利润0.14亿元,同比下滑22%,显著低于远期。
收入增速基本符合预期,主要原因是募投项目中山银河PCCP生产线投产后,公司在华南地区承揽项目能力增强,上半年来自于该地区的收入同比增长10倍。由于公司在华南的布局主要着眼于粤西缺水地区和珠三角河道治理重点区域,我们认为公司在华南地区的收入占比有望进一步提高,预计全年营业收入增速在32%左右。
净利润增速显著低于预期,主要原因是公司毛利率下降较多,3Q2010单季度毛利率仅为28%,同比降低约8个百分点,创下自4Q2008以来的新低,1~3Q2010毛利率为33%。而毛利率下降较多的原因是今年第三季度主要原材料水泥和钢材的价格超预期上涨,该两项原材料成本占PCCP生产成本的76%、占公司营业成本的71%左右。
我们预计第四季度水泥和钢材价格将略有回调,但全年超预期上涨的态势已不可逆转,且水泥价格在未来2~3年持续走强渐成大概率事件,因此下调对公司全年的毛利率假设由34%至30%。
合理布局提高产能利用率,产销量仍有提升空间;
3Q2010销量同比增长43.5%,显示公司产能布局合理、促进销售作用明显。
公司计划实现针对新疆全境、京津、粤西等严重缺水地区和重点水利工程的布局。疆内今年将有7项重点水利工程施工,援疆的“民生工程”也将加大市政基础设施对给排水管道的需求。预计2010年公司产能利用率将从2009年的不足70%提高到90%左右,在产能基本保持不变的情况下,预计全年产销量增长33%左右。
公司非公开发行的募投项目完成后,将在2011年投产,可实现PCCP管道产能增长120%。预计2011年公司产销量仍有较大增长空间,按产能利用率75%的中性假设,将实现60%左右的产量增长。
盾构环片业务或成未来增长亮点;
公司非公开发行的募投项目中,拟利用募投资金分别在大连、成都建设产能12000片的混凝土盾构环片生产线,产品主要用于地铁建设工程中的盾构施工。由于盾构环片运输半径较短,而当地目前没有生产能力,预计生产线建成后将满足当地地铁建设5~10年对盾构环片的需求。预测盾构环片业务将在2011~2012年获得年均100%的增长,2012年将贡献17%的营业收入。
下调评级由“强烈推荐”至“中性”。
占PCCP直接成本75%的水泥和钢材的价格在第三季度超预期上涨,对公司的利润率造成较大影响,我们因此下调对公司2010、2011年EPS分别由0.73元、1.22元至0.57元、0.92元,调整后的盈利预测对应目前股价的动态PE为41倍、25倍,估值与其他水泥和水泥制品上市公司相比明显偏高,下调投资评级由“强烈推荐”至“中性”。
塔牌集团(002233):水泥吨毛利进一步提升
前三季度业绩符合我们预期。1-9月份实现营业收入20.46亿元,同比增长17.86%;净利润1.85亿元,同比增长40.47%。其中第三季度单季实现收入7.52亿元,同比增长28.14%,环比增长10.26%,单季净利润0.72亿元,同比增长62.74%,环比增长10.09%。净利润增长原因水泥产销良好,收购恒发建材、华威贸易剩余少数股东权益,少数股东权益同比下降79.06%。
受益水泥价格上涨,吨毛利上升明显。公司前三季度实现水泥产量753.11万吨,同比增长16.53%,销量731.76万吨,同比增长13.56%。
我们可以大致估计公司吨水泥价格为271.67元,同比增加3.06元/吨,吨毛利为78.07元,同比增加9.27元;毛利率达到27.92%,同比上升2.31个百分点。
公司目前产能达到1000万吨,随着年底福建武平二期4500t/d水泥生产线的投产,明年产能有望达到1200万吨。公司在粤东、珠三角、闽南赣西的布局更加完善。核心区域粤东地区的市场份额由07年的37.68%上升到目前的41%,区域龙头地位进一步巩固。
三季度发行公司债券募集6.3亿元投资建设12个混凝土搅拌站,通过巩固和强化水泥销售终端,向水泥行业下游延伸,进一步完善产业链,提升公司盈利水平,预计投产后第一年增加收入6.7亿,利润0.24亿元。
广东公布珠三角五个一体化规划,投资19767亿元,广西未来3-5年将投资1.5万亿建设北部湾,将促生新的水泥需求增长点。
我们预计公司2010年、2011年、2012年每股收益为0.68元、0.79元、0.95元,相对于目前股价PE为20.7、17.8、14.8倍,四季度为两广地区销售旺季,水泥价格有望进一步上升,给予“推荐”评级。
金百灵战绩回顾：
11月29日推出<<福晶科技(002222) 29日建仓价17.61元，30日出仓价18.45元成功出局. 两个交易日总收益04%
11月29日推出<<酒 鬼 酒(000799) 29日建仓价23.93元，30日持股价25.35元成功出局. 两个交易日总收益09%
11月29日推出<<中科英华(600110) 26日建仓价08.32元，29日出仓价09.55元成功出局. 两个交易日总收益14%
11月29日推出<<东方集团(600811) 26日建仓价08.90元，29日持股价09.75元成功出局. 两个交易日总收益09%
11月26日推出<<皖新传媒(601801) 25日建仓价14.24元，26日出仓价14.95元成功出局. 两个交易日总收益05%
11月26日推出<<洪都航空(000338) 25日建仓价30.30元，26日持股价34.40元成功出局. 两个交易日总收益13%
11月25日推出<<潍柴动力(000338) 24日建仓价114.40元 25日出仓价123.80元成功出局. 两个交易日总收益08%
11月25日推出<<深圳惠程(002168) 24日建仓价29.70元，25日持股价33.60元成功出局. 两个交易日总收益13%
11月24日推出<<彩虹精化(002256) 23日建仓价11.39元，24日出仓价11.95元成功出局. 两个交易日总收益04%
11月24日推出<<皖通科技(002331) 23日建仓价30.90元，24日持股价32.20元待通知 . 两个交易日总收益04%
11月23日推出<<荣华实业(600311) 22日建仓价21.90元，23日出仓价22.50元成功出局. 两个交易日总收益03%
11月23日推出<<三维通信(002115) 22日建仓价17.65元，23日持股价19.03元待通知 . 两个交易日总收益07%停牌待通知
11月22日推出<<精功科技(002006) 19日建仓价26.60元，22日出仓价18.80元成功出局. 两个交易日总收益09%停牌待通知
11月22日推出<<超华科技(002288) 18日建仓价16.25元，22日持股价21.46元成功出局. 三个交易日总收益32%
11月22日推出<<宇顺电子(002289) 17日建仓价34.90元，22日持股价51.23元成功出局. 四个交易日总收益46%
11月19日推出<<超华科技(002288) 18日建仓价16.25元，19日持股价19.51元成功出局. 两个交易日总收益20%持有
11月19日推出<<上海汽车(600104) 18日建仓价17.35元，19日出仓价18.80元成功出局. 两个交易日总收益08%
11月19日推出<<宇顺电子(002289) 17日建仓价34.90元，19日持股价46.57元成功出局. 三个交易日总收益33%持有
11月18日推出<<永太科技(002326) 17日建仓价58.75元，18日出仓价62.00元成功出局. 两个交易日总收益05%
11月18日推出<<宇顺电子(002289) 17日建仓价34.90元，18日持股价42.34元成功出局. 两个交易日总收益21%持有
11月17日推出<<洪都航空(600316) 16日建仓价32.10元，17日出仓价34.50元成功出局. 两个交易日总收益07%
11月17日推出<<中信海直(000099) 16日建仓价14.00元，17日出仓价14.56元成功出局. 两个交易日总收益04%
11月16日推出<<苏 泊 尔(002032) 15日建仓价24.65元，16日出仓价25.80元成功出局. 两个交易日总收益05%
11月16日推出<<腾达建设(600512) 15日建仓价05.10元，16日出仓价06.10元成功出局. 两个交易日总收益19%
11月15日推出<<宗申动力(001696) 12日建仓价12.10元，15日出仓价13.30元成功出局. 两个交易日总收益09%
11月15日推出<<浙江东方(600120) 12日建仓价09.67元，15日出仓价10.45元成功出局. 两个交易日总收益08%
11月12日推出<<*ST精 伦(600355) 11日建仓价06.50元，12日出仓价07.00元成功出局. 两个交易日总收益07%
11月12日推出<<上海医药(601607) 11日建仓价23.35元，12日出仓价24.30元成功出局. 两个交易日总收益04%
11月11日推出<<新安股份(600596) 10日建仓价17.10元，11日出仓价19.10元成功出局. 两个交易日总收益11%
11月11日推出<<豫光金铅(600531) 10日建仓价36.20元，11日出仓价43.00元成功出局. 两个交易日总收益18%
11月10日推出<<靖远煤电(000552) 09日建仓价21.15元，10日出仓价23.10元成功出局. 两个交易日总收益09%
11月10日推出<<中国国旅(601888) 09日建仓价28.90元，10日出仓价32.80元成功出局. 两个交易日总收益13%