纵横汇海 2010年11月30日

 

非美挣扎探底‧慎防蓄势反扑

 

 

 

今日关注焦点：

美国供应管理协会(ISM)-11月纽约企业活动指数
美国9月标普/Case-Shiller房价指数.
美国11月芝加哥采购经理人指数(PMI).
美国11月消费者信心指数.

 

今日重要经济数据公布：

13：00 日本10月建筑订单年率‧前值-15.0%  

13：00 日本10月房屋开工年率‧前值+17.7% 

15：45 法国10月房屋开工  

15：45 法国10月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.4%‧前值+0.3%

17：00 德国11月经季节调整失业率‧预测7.5%‧前值7.5%

17：00 德国11月未经季节调整失业人数‧预测292.0万人‧前值294.5万人

17：00 德国11月经季节调整失业人数‧前值315.3万人

17：00 德国11月经季节调整失业人数变化‧预测减少2.0万人‧前值 减少0.3万人

18：00 欧元区11月消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+1.9%‧前值+1.9%

18：00 欧元区10月失业率‧预测10.1%‧前值10.1%

18：00 意大利11月消费物价指数(CPI)月率初值‧预测+0.1%‧前值+0.2%

18：00 意大利11月消费物价指数(CPI)年率初值‧预测+1.8%‧前值+1.7%        

18：00 意大利11月意大利消费物价调和指数(HICP)月率‧预测+0.1%‧前值+0.7%

18：00 意大利11月意大利消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+2.0%‧前值+2.0%

19：00 意大利10月失业率‧预测8.3%‧前值8.3%

21：30 美国11月供应管理协会(ISM)-纽约企业活动指数‧前值477.9

21：30 加拿大9月国内生产总值(GDP)月率‧预测+0.1%‧前值+0.3%

21：30 加拿大第三季国内生产总值(GDP)季率‧前值+0.5%

21：30 加拿大第三季国内生产总值(GDP)环比年率‧预测+1.4%‧前值+2.0%

21：30 加拿大第三季国内生产总值(GDP)隐含物价指数‧前值+0.2%

22：00 美国9月标普/Case-Shiller房价指数年率‧预测+1.1%‧前值+1.7%

22：00 美国9月未经季节调整房价指数月率‧预测-0.2%‧前值-0.2%

22：00 美国9月经季节调整房价指数月率‧预测-0.4%‧前值-0.3%

22：45 美国11月芝加哥采购经理人指数(PMI)‧预测60.0‧前值60.6

23：00 美国11月消费信心指数‧预测52.0‧前值50.2

 

 

昨日市场总结

 

昨日要闻

美国芝加哥联邦储备银行公布10月中西部制造业指数为80.9

 

上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1360.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1357.00
上交易日伦敦白银定盘价：26.74

伦敦黄金: 静极思动‧酝酿狂澜

 

路透调查显示，全球最大的黄金消费国--印度11月份黄金进口较上年同期增加逾10%至34吨，受假期季节及投资需求之助。另外，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其11月29日止的黄金持仓量增加至1286.603吨，11月22日止为1285.084吨。

伦敦黄金周一获得支撑，黄金在过去两日回落后周一收高，因对欧洲主权债务危机恶化的担忧和欧元大幅下跌刺激避险买盘。欧元跌落两个月低位，因投资者不看好爱尔兰金援计划，且认为其它负债累累的欧元区成员国或也将在某个时刻需要救助。国际货币基金组织(IMF)10月黄金出售量较9月减少40%，因各国央行持有黄金兴趣渐浓，以规避经济不确定性风险。

图表走势分析，在之前过去两周走势，可见在50天平均线附近似乎有着良好支撑，尽使在上周五以及本周一，金价亦是在走低至接近50天线后又作出明显反弹，周一低位处于1353水平，晚间回升至最高1369水平。至于上方1380/1382水平仍是一个关键阻力位，此区在上周中限制着金价之反扑。图表亦见中短期平均线与近日价位集中于1365-1368区域，为一个待变非常的局面，而上述交待的阻力及支撑位，或可望为出现突破依据关口。在上方预计下一关注阻力在10月14日高位1387水平，后市相应冲破，将见新一轮升势启动，上望目标可1389及1400关口。另一方面，当前支撑预估在1363及1357美元，倘若失守50天平均线1349水平，则将为另一段弱势的开展。

SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月2日 – 减持0.91137吨至1,292.18950吨
11月5日 – 减持0.42323吨至1,291.76627吨
11月8日 – 增持2.43019吨至1,294.19646吨
11月9日 – 减持1.21509吨至1,292.98137吨
11月10日 – 减持1.21506吨至1,291.76631吨
11月11日 – 减持0.91129吨至1,290.85502吨
11月18日 – 减持4.55608吨至1,286.29894吨
11月19日 – 增持3.03735吨至1,289.33629吨
11月22日 – 减持4.25216吨至1,285.08413吨
11月29日 – 增持1.51851吨至1,286.60264吨

伦敦黄金 11月30日
预测早段波幅：1363 – 1375
阻力位：1381 - 1389
支持位：1357 - 1346

 

 

伦敦白银: 区间拉据，酝酿突破

 

伦敦白银方面，在过去两个交易日亦守住26.50水平，可望续会视为即市支撑，倘若跌破后市有机会下探至26.28美元，为25天平均线位置，之前在月中以及10月下旬，亦见银价依据此区支撑而扬升。往后关键将为25美元关口。至于向上，较近阻力见于27.55及27.82美元，由于上周已见28美元关口限制银价涨幅，估计后市需要冲破此区才见延伸涨势，目标可看至28.44及29美元。由于4天平均线似乎正要向下跌破9天平均线，加上RSI及STC均见回转走低，短期或仍见试底机率较高。

iShares Silver Trust白银持有量：
11月2日 – 减持4.00吨至10137.92吨
11月5日 – 增持57.79吨至10195.71吨
11月8日 – 增持57.79吨至10253.50吨
11月9日 – 增持112.53吨至10366.03吨
11月10日 – 增持352.79吨至10718.82吨
11月16日 – 增持54.74吨至10773.56吨
11月19日 – 增持41.06吨至10814.62吨
11月22日 – 增持27.36吨至10841.98吨
11月23日 – 增持51.70吨至10893.68吨(纪录高位)
11月26日 – 减持182.45吨至10711.23吨

伦敦白银 11月30日
预测早段波幅：26.93 – 27.55
阻力位：27.82 – 28.44
支持位：26.66 – 26.15

 

 

欧元: 技术超卖冀反弹

 

要闻简报：
投资者对爱尔兰金援计划缺乏信心
明年德国经济成长料大幅放缓

标售日程:
周三 - 德国标售五年期公债.
周四 - 西班牙标售三年期公债

预估波幅：
阻力 – 1.3150‧1.3200‧1.3400**
支持 – 1.3000**‧1.2918‧1.2800*‧1.2600

关注焦点：
法国10月生产者物价指数(PPI)
德国11月失业数据.
欧元区11月消费者物价调和指数(HICP)
欧元区10月失业率

欧盟执委会(European Commission)周一表示，明年欧元区的经济成长将小幅放缓，因政府削减支出以争取金融市场的信心回笼，但民间需求会在2012年助成长一臂之力。欧盟执委会在其半年度经济预估中表示，欧元区2011年经济成长将从今年的1.7%放慢至1.5%，但2012年回升至1.8%。欧元区经济成长的主要动力将是最大经济体德国，德国的经济成长在明年可能自今年预估的扩张3.7%大幅放缓，但仍有2.2%的不错表现。全球经济走弱将削减欧元区的出口需求，但许多欧元区政府亦将大砍支出并加税以期让公共财政重回可持久的情况。欧盟执委会称，欧元区预算赤字总和明年和2012年将收缩，但债务将继续上升，而且比利时和爱尔兰的债务将超过其年产出。关于爱尔兰维持其巨额债务能力的忧虑，已迫使该国寻求欧盟的金融援助，而且引燃了对于葡萄牙，甚至西班牙可能是下一个需要援助的国家的担忧。明年欧元区国家预算赤字相当于国内生产总值(GDP)的比例将从今年的预期6.3%降至4.6%，2012年将进一步降至3.9%。但明年欧元区国家政府债务占GDP的比例料将从2010年的84.1%升至86.5%，2012年继续升至87.8%。市场焦点如今又回到葡萄牙，该国有庞大债务缠身，但成长步伐极慢且经济欠缺竞争力。欧盟执委会预估，葡萄牙在大砍预算支出和加税的压力下，恐怕会落入衰退，2011年经济料将萎缩1%，2012年也仅小幅成长0.8%。欧盟执委会表示，爱尔兰经济继今年萎缩0.2%后，明年料将成长0.9%，2012年可望加速至扩张1.9%。今年爱尔兰预算赤字相当于GDP的32.3%，为欧盟国家中最高，因其为支撑其疲弱的银行业而背负巨额成本，但明年预算赤字比重可望降至10.3%，2012年则进一步降低至9.1%。

 

德国和法国周一表示，欧洲已经采取果断行动来拯救欧元，相关做法包括救助爱尔兰以及就永久的解决债务机制达成协议，但金融市场对此不甚乐观。欧元周一盘初的回稳涨势相当短暂，而欧洲股市收在七周低点，银行业跌幅居前，因投资人对于爱尔兰救助方案的乐观情绪消退。尽管周日达成了援助协议，爱尔兰政府公债收益率仍高于周五收盘水准，并脱离盘初的低点。随着爱尔兰援助方案的乐观情绪转淡，西班牙及意大利与德国政府公债间的利差扩大至欧元推出以来的新高。葡萄牙及西班牙的信用违约互换(CDS)成本周一双双触及纪录高点，因担心他们可能成为接下来将陷入债务困境的国家。在面临阻止危机向葡萄牙和西班牙蔓延的压力下，欧盟财长周日批准通过对爱尔兰的850亿欧元援助计划，并确定解决欧洲债务危机的长期机制轮廓，通过这一机制，投资者得以逐步分摊未来违约的成本。葡萄牙被普遍视为是欧元区的下一张岌岌可危多米诺骨牌，而该国11月企业信心数据又增添了此种黯淡情绪。葡萄牙11月企业信心连续第二个月下滑，因旨在平复投资者债务忧虑的财政紧缩措施导致经济前景疲软。葡萄牙劳工部长Helena Andre表示，政府准备就改革就业市场以提升竞争力来与企业和工会开始谈判.。由于葡萄牙和西班牙的经济紧密联系，所以葡萄牙的困境可能很快扩散至西班牙，同时市场认为西班牙政府需要支付更多来吸引投资者参与其周四的三年期公债标售。虽然西班牙较其它欧元区二线国家有着更好的预算和债务情况，但高失业和房地产泡沫的破灭或意味着其银行业可能需要紧急援助，就像爱尔兰一样。

 

意大利及西班牙10年期公债收益率周一分别上涨逾20个基点，为逾10年来最大单日涨幅，突显出市场对遏制爱尔兰债务危机蔓延的850亿欧元金援计划缺乏信心。欧元兑美元一度跌至1.3061，为自9月21日以来新低。欧元兑美元本月已经录得约6%的跌幅，且有望录得自5月以来的最差月度表现.5月该货币对曾下跌7.5%。周四欧央行将说明其是否会继续向银行业者提供无限额融资，或者继续逐步撤出刺激举措。由于几个国家的银行业者都需要支持，欧央行似乎一定会将一周和一个月期无限额融资政策延长至少几个月，但其可能通过结束无限额三个月期融资政策，来暗示其逐步使银行业者摆脱紧急融资的决心。

 

欧元兑美元走势方面，在近经连番跌破多个重要支撑后，目前市场亦将瞩目于1.30这个心理关口能否守稳，当此关键水准亦无法守稳，则有机会直指1.26水平，此前较近支撑参考则可先见于9月6日高位1.2918及1.28水平。不过，亦要留意相对强弱指标及随机指数均已显示欧元已经超跌，暗示欧元可能迅速回弹，只是市场仍需等待出现扭转当前走势的明确诱因。较近阻力会先看1.3150及1.32水平，关键见于1.34关口，估计要重新登上此区，才见缓和此段疲势。

 

欧元兑日圆方面，周二早盘一度下探109.95，为9月15日以来首见。估计若然110关口终无法守住，将见展开另一浪跌势，有机会直指106.40水准，较近之支撑依据则为108.20。但同样因RSI及STC均跌至20之超卖水准，在价位上未有明确跌破110关口前，现阶段切忌抢先沽货。上方明显阻力在111.80/1120.00水平，为过去四个交易日之阻力，同时亦为100天平均线附近位置，可望后市能突破此区，则是欧元兑日圆回稳之时，上试可至50天平均线113.20及114。

 

相关要闻：
-葡萄牙央行周二表示，若国家无法整顿公共财政，银行业可能面临"难易承受的风险".央行呼吁银行业在未来几年内充实资本。葡萄牙政府已决定在明年预算中采取艰难的财政撙节措施，以削减财政赤字，缓和投资者的担心。投资者忧虑葡萄牙可能步希腊和爱尔兰后尘，成为下一个需要援助的欧元区成员国。但今年迄今预算执行情况十分糟糕，1-10月核心国有部门赤字扩大1.8%。葡萄牙央行在其金融稳定报告中称，国家如果不能整顿公共财政，将会危及银行业，尤其是如果欧洲主权债务危机持续的话。葡萄牙央行重申，提高税收以及削减公共部门薪资等撙节举措将对明年经济产生不利影响，不过还称对葡萄牙产品的外部需求会缓解这种影响。经济下滑可能影响银行资产的质量，企业和家庭能获得的信贷将减少，其收入也料将下降。文件指出，考虑到葡萄牙经济的前景，加强信用投资组合损失的准备，尤其是加强银行体系的资本金，对确保其仍能抵御负面冲击来说非常重要。文件并称，银行需要找到新的策略来获得客户资源，以降低流动性风险，因伴随着对欧元区二线国家的紧张情绪，葡萄牙各银行已经被排除在银行间融资市场之外。因此，葡萄牙银行已经变得依赖欧洲央行融资。葡萄牙央行表示，尽管最近借款有所下降，但仍非常高，而且葡萄牙各银行对此十分依赖。

- 匈牙利央行周一意外升息至5.5%并称或再升息

- 希腊财长帕帕康斯坦季努周一对记者表示，希腊偿还1100亿欧元欧盟/国际货币基金组织(IMF)救助贷款的时限将延长至2021年。他表示，作为交换条件，希腊将支付更高的固定利率，从5.5%左右提高至5.8%左右。

- 欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)周一表示，未来两年欧元区的复苏将变得愈发可自我维持。

- 德国财政部长朔伊布勒周一表示，爱尔兰救助计划的细节中有部分尚未敲定，例如利率水平等。

- 欧盟监管机构批准向爱尔兰资产管理机构NAMA转移第二批资产，称有助解决经济问题

- 欧洲央行(ECB)将于本周开会，但由于欧洲成长前景好坏不一，分析师认为欧洲央行这次不会推出新的政策措施.实际上，最终撤减特殊流动性工具的言论可能再度浮现。

- 周一发布的数据显示，欧元区11月经济景气指数获得改善，且优于市场预估，因消费者和服务以及工业领域乐观情绪增长。欧盟执委会月度景气调查显示，11月经济景气指数从10月的103.8升至105.3，市场预估为升至105.0。 工业景气指数从10月的零升至0.9.服务业景气指数从8.1升至10.2。消费者乐观情绪指数从10月的负10.9升至负9.4，继续在长期均值负12.5上方上升。调查还显示，未来12个月通胀预期升至10.7，10月为9.6，工业售价预期从10月的8.6升至10.6。

- 欧元区10月领先指标升0.4%至114.0，显示经济持续复苏--经济谘商会。

- 法国政府发言人巴胡安(Francois Baroin)周一表示，法国和德国决心保卫欧元，不会允许市场约束欧元。同时担任法国预算、公共账簿及公务员事务部长的巴胡安表示，周末达成的对爱尔兰提供850亿美元的救助计划，将"充分有效地"安抚金融市场。他还补充道，欧洲债务危机对法国并不构成风险和威胁。

- 法国经济部长拉加尔德周一表示，欧盟及国际货币基金组织(IMF)提供爱尔兰的850亿欧元援助已经"足够"，"非理性"的市场行情并没有正确地反映欧洲主权债情况。拉加尔德表示，把西班牙债务成本的价格订在与巴基斯坦及罗马尼亚等风险较高国家同一水准，是错误的。她强烈驳斥法国面临任何遭波及的威胁."说法国面临威胁是很引人瞩目，但我不认为从经济面来说这是合理的"。

- 欧盟执委会周一在其半年度经济预估报告中预计，2010年欧元区GDP增速为1.7%，明后两年分别料为1.5%和1.8%.2010年欧盟GDP增速为1.8%，明后两年分别料为1.7%和2.0%。欧盟执委会并预计，2010年欧元区预算赤字与GDP之比为6.3%，2011年为4.6%，2012年为3.9%。

- 希腊财长帕帕康斯坦季努对记者表示，希腊偿还1100亿欧元欧盟/国际货币基金组织(IMF)救助贷款的时限将延长至2021年。他表示，作为交换条件，希腊将支付更高的固定利率，从5.5%左右提高至5.8%左右.他表示，"该决定非常重要，这为希腊比预期更早地重返市场打开了大门"。

 

 

日圆: 日圆渐步回软

 

要闻简报：
日本10月所有家庭支出较上年同期减少0.4%
日本10月失业率经季节调整后升至5.1%
日本11月制造业PMI升至47.3，连续第三个月处于萎缩领域

预估波幅：
阻力 – 84.60‧86.00‧86.50
支持 – 83.60‧81.90‧81.60

周二公布的政府数据显示，日本10月工业生产下滑1.8%，因出口放缓且国内汽车采购补贴到期，企业因而减产。10月工业生产降幅虽低于市场预估中值的下滑3.25%，但为连续第五个月下滑。接受经济产业省调查的制造商预期11月工业生产将增加1.4%，12月则成长1.5%。另外，就业方面，日本10月失业率升高，但找工作难度降低，表明受经济黯淡前景影响，企业在增聘人手方面态度谨慎。日本总务省周二公布数据显示，10月经季节调整的失业率升至5.1%，9月为5.0%，分析师预估中值为5.0%。10月求才求职比从9月的0.55升至0.56，符合预估中值。10月就业职位较前月增加3.2%，较上年同期增长13.9%。

美元兑日圆于周一升至七周高位84.40，若果在技术上已见明确升逾84水平，将可能改变市场气氛，并可能触发更多的美元买盘。以图表看，过去两周，日圆陷于新一个更窄幅的区间83.00-83.60，随着上周五的跳升，已见进一步之上升倾向。当前上方阻力将为84.60。另外，在8月及9月日圆曾出现之反弹则分别止步于86.39及85.92，可望围绕86附近区域有着一定阻力意义，之后则会参考86.50及200天平均线87.65水平。较近支持在10天平均线83.60，下一级则会重新参考81.90及81.60水平。

相关要闻：
- 日本10月经物价调整后实质家庭支出较上年同期减少0.4%，部分是因政府结束对购买节能车的补助，但该跌幅低于市场预估中值的下滑0.6%。总务省周二表示，经季节调整后支出较上月减少0.9%，家庭平均支出为287,433日圆。10月受薪者家庭支出较上年同期则成长4.4%。

- 周二公布的调查显示，日本11月制造业活动连续第三个月萎缩，因日圆升值和海外需求下滑拖累出口。野村/日本资材管理协会(JMMA)的经季节调整11月制造业采购经理人指数(PMI)连续第三个月低于荣枯分水岭50，但从10月的47.2微升至47.3。11月PMI新出口订单指数由上月的48.4降至46.9，显示11月新出口订单降速为19个月来最快。11月PMI产出指数亦由10月的47.3降至47.0，显示萎缩速度为2009年4月以来最快。

- 周一公布的政府数据显示，日本10月零售销售较上年同期下滑0.2%，不如市场预估中值的成长0.7%。这是继9月成长1.4%之后，10个月来首次较上年同期下滑，部分反映出政府结束补助购买节能汽车的结果。

- 日本厚生劳动省周二公布的数据显示，10月受薪者整体现金收入较上年同期成长0.6%，为连续第八个月成长。日本10月加班工资则较上年同期增长6.4%，为连续第十个月增长，但年增幅不如过去几个月的两位数增幅。迹象显示企业不太愿意增加员工薪资，经常性薪资仅较上年同期小升0.1%，整体现金薪资平均为268,951日圆。就业市场仍黯淡，一般雇员人数小幅增加0.3%，但此为2008年12月以来首次较上年同期成长.兼职员工人数则是连续第58个月增加。

 

 

英镑: 测试关键支撑

 

要闻简报：
英国11月Gfk/NOP消费者信心指数较前月下降
预算办公室(OBR)上调英国今年成长预估，下调明年预估
英国10月消费者信贷增加2.87亿英镑
英国10月M4货供额较前月增加0.7%，较上年同期减少0.7%
英国10月抵押贷款批准宗数为47185件

预估波幅：
阻力 – 1.5650‧1.5790‧1.5970/1.6000
支持 – 1.5470/1.5500*‧1.5300‧1.5000**

关注焦点：
英国11月GfK消费者信心指数

英国预算责任办公室(OBR)预计，2010年英国GDP增速为1.8%，6月时预估为增长1.2%， 2011年英国GDP增速为2.1%，6月时预估为增长2.3%，2012年英国GDP增速为2.6%，6月时预估为增长2.8%。另外，英国央行周一公布，英国10月消费者信贷增加2.87亿英镑，为5月以来最大增幅，预估为增加2亿，9月为增加0.72亿。英国10月抵押贷款批准宗数为47185件，预估为47000件，为2月以来最低。英国10月抵押贷款额增加9.63亿英镑，预估为增加5亿，9月为增加1.74亿英镑。英国10月M4货供额较前月增加0.7%，较上年同期减少0.7%，为有史以来最差的较上年同期表现。

英镑兑普遍走软的欧元周一触及两个月高位，因投资人忽略了对爱尔兰的债务救助计划，担心欧元区其它国家可能也会要求帮助，从而抛售欧元。英国预算责任办公室(OBR)上调英国今年成长预估，但英镑未能因此得益，因OBR还下调明年预估，并小幅上调了发债预估。尽管欧元负面的人气提振了英镑，但英镑兑美元跌至两个月低位1.5526，规模达850亿欧元的爱尔兰救助方案未能阻止投资人抛售较高风险资产，转投美元，这带动美元走强。

在技术走势而言，原先英镑于已跌破起延自9有份之上升趋向线位置1.5880及50天平均线，其后伸展跌幅已有300多点。RSI及STC维持向下，而9天平均线与25天平均线形成利淡交叉，示意英镑或许尚见进一步下跌空间；但亦由于走势已存在超卖压力，而且下方亦见多个重要支撑据地，在三周跌幅近800点以后，要再大幅扩展弱势的机会似乎不大。预计目前较近支撑在25个月平均线1.55水平及250天平均线1.5470，此区在当前已非常关键，至于1.53则为重要阵地，之前在9月上旬已见英镑已在此区上方激烈拉据，最终力保不失并展开了最近一轮的升势，事隔两个月，若果英镑再临此阵失，应可望仍得到较强支撑，但若然意外跌破，则中线强势亦可能被扭转，跌幅可扩展至1.50关口。上方阻力在于1.5650及10天平均线1.5790水平。

欧元兑英镑周一跌约1%，最低触及0.8405，为9月底来最低，并跌穿在0.8470的100天平均线；欧元兑英镑上周五收在该均线水准之上，但周一未能守住，或为进一步下滑打开了大门。倘若短期欧元兑英镑可守位关键支撑0.84，并且回稳于100天线之上，则尚见回稳倾向；上方阻力可回见10天平均线0.8490及200天平均线0.8550，关键预计为0.86关口。反之，若然顺应持续下试，短期目标将会看至0.82水平甚或0.80关口。

相关要闻：
-市场研究机构GfK/NOP周二公布的调查显示，英国11月消费者信心减弱程度大于预期，因民众担忧政府削减支出对其个人财务状况的影响。

 

 

瑞郎: 美元/瑞郎窄幅窄幅待变

 

预估波幅：
阻力 – 1.0050*‧1.0200‧1.0277
支持 – 0.9840‧0.9600

在欧盟部长批准对爱尔兰贷款方案后，投资者对欧元区债务问题的忧虑转向了葡萄牙和西班牙，助涨对瑞郎的避险偏好。市场急于估量850亿欧元的援助计划能否阻止忧虑情绪蔓延至其它面临困难的欧元区经济体.上述援助计划旨在帮助爱尔兰填补银行坏账及缩减超大规模预算赤字。美元兑瑞郎周一走低，跌破平价至0.9972。

日线图见RSI自超买区回落，STC则亦见在超买区间掉头，预示着短期上升动能或会放缓。上方100天平均线估计将为市场重要关注之阻力位，目前处于1.0050水平。在上周已曾见美元涨近100天平均线触顶回落，要留意近两月走势已促成一个〝W〞型态，倘若美元回破此区将见较大上升力道，可望直指至1.02水平，下一级参考则见于9月高位1.0277。预计目前较近支撑在25天平均线0.9840，其后支撑预估为0.96水平，为自10筑起之趋向线支撑。

欧元兑瑞郎，在过去两个月在1.32之上形成一头肩顶形态，在11月12日曾触及1.3220，之后延展至今形成右肩，周一欧元已跌破此区，将见在技术形态上一个疲弱倾向，欧元兑瑞郎有机会进一步跌至1.2770，较近下试支持则为1.3060/70。上方阻力则料为1.32及25天平均线1.3460，下一级阻力见于1.3670水平。RSI及STC维持下向，反映着短期仍见持续下试压力。

 

 

澳元: 短线呈整顿

 

要闻简报：
澳洲央行称当前的货币政策适当
市场推迟升息时点预期,澳元走软
预计2011和2012年澳洲实质GDP增幅在3.5%左右--央行总裁

预估波幅：
阻力 – 0.9650‧0.9900‧1.0000‧1.0080‧1.0200
支持 – 0.9475‧0.9400**

澳洲统计局周二公布，澳洲第三季经季节调整的经常帐赤字为78.3亿澳元，澳洲凈外债为6659.9亿澳元。数据显示澳洲第三季经常帐赤字扩大，但凈出口或仅会拉低第三季国内生产总值(GDP)增长率0.4个百分点，好于预期的拉低0.7个百分点。GDP数据将于周三公布，预计为较上季增长0.5%，较上年同期增长3.5%，第二季GDP为较上季成长1.2%和较上年同期增长3.3%。银行间利率期货没有变动，因数据并未改变对未来数月利率维持不变的预期。

澳元兑美元近日在0.96附近挣扎，自本月稍早所及1.0182美元的28年高位下跌约6%。随着美元全面反弹，且澳洲央行暗示未来几个月内将维持当前利率水平，限制了澳元的上升动力。澳元周一曾挫至两个月低位0.9564，因投资者质疑爱尔兰援助方案能止住欧洲债务危机，从而规避风险较高的货币。

技术走势而言，由于0.9650水准附近的支撑已见失守，若未见短期内回稳此区上方，需慎防下挫压力持续。若果以黄金比率计算， 50%之回档位将可探至0.9475；其后关键下试目标有机会直至0.94水平，为上半年澳元之重要顶部位置。上方较近阻力将会在0.97及10天平均线0.9770，关键则为25天平均线0.9880水平。

澳元兑日圆方面，预计短期澳元兑日圆可能继续处于盘整阶段。以图表观测，较近支撑将可参考200天平均线80.15及80关口，而80关口亦同时为起延自八月之上升趋向线位置，故可为瞩目依据，失守或见短期仍呈下试压力。以黄金比率计算，38.2%及50%之回文件位置可至79.35及78.25；但其中以78水准为关键，在10月底的修正中，澳元亦能在此区多番试探后，重新回升，故后市只要未破前区，中期强势则未可扭转。目前上方阻力见于83水平，另一级阻力则在83.40，为8月延伸至今之趋向线顶部，换句话说，估计后市澳元兑日圆突破83.00/40区域，将可望重组较明显之升势，中期目标将会看至84.40及85水平。

相关要闻：
- 澳洲央行总裁史蒂文斯周一表示，澳洲人民应增加储蓄，政府也需要提高预算盈余，以为百年一遇的出口利润大增做好准备。史蒂文斯称，未来数年贸易扩张可能提振收入，因此家庭最好进行储蓄，而非消费。澳洲劳工部承诺在2012/13年前让预算恢复小规模盈余，弥补全球金融危机造成的赤字。史蒂文斯称，长期来看，澳洲政府可能以稳定基金的形式储蓄更多资金或许是谨慎之举。史蒂文斯指出，有迹象显示家庭已经选择增加储蓄。近期修正后的澳洲国内生产总值(GDP)数据将预估的家庭储蓄额提高了450亿澳元，或与家庭收入之比提高5个百分点左右.修正后的数据显示2009/10年家庭储蓄率为8.8%，初值为2.9%，而五年前约为负1%。史蒂文斯称，这种现象受人欢迎，因贸易将极大提高人们的收入水平，如果这些超额收入全被花出去，就会产生通胀。他还指出，出口约占澳洲经济总量的20%，贸易条件比20世纪平均水平提高了60%左右；这意味着若贸易条件保持这种水平，每年生产商可获得约等于国内生产总值(GDP)12-15%的额外收入。这又会相应提升矿业投资的热度，并将进一步增加经济活力，同时澳元走高将令进口对于消费者而言，价格更低。这意味着政策制定者必须警惕过热，这是该国央行在过去13个月中升息175个基点至4.75%的主要原因。史蒂文斯称，澳洲央行假设铁矿石价格未来几年最多下跌30%，但即便如此贸易条件仍将保持在历史高位。他并表示，实际上，考虑到中国和印度史无前例的需求扩张，铁矿石价格非常有可能不会下降这么多。

 

 

纽元: 短线处反复偏软

 

预估波幅：
阻力 – 0.7580‧0.7620/40‧0.7800
支持 – 0.7380/0.7400‧0.7180‧0.7000

纽西兰统计局公布10月建筑许可经季节调整后按月下降2.0%，9月修正后为增长0.2%。

纽元兑美元周一曾跌至0.7426的低位，由于在上周三已见纽元下破起自九月份之上升趋向线，加上相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)仍见下滑倾向，短期或见进一步下跌空间，关键位置为0.74水平，一方面为9月份之波动顶部，亦为10月下旬之支撑区域，附近之0.7380更为100天平均线位置，因此若0.7380/0.7400出现失守，则又会开启新一轮疲弱走势，其后目标将可直指250天平均线0.7180水平，以至0.70关口。至于当前阻50天平均线0.7580，同时，上周纽元向上受制0.7620/40区域，在本周仍续视为重要阻力，亦必须回稳此区之上才见近月之疲态得以缓止，进一步关键则为0.78水平。

 

 

加元: 区间动荡

 

要闻简报：
加拿大第三季经常帐赤字为175.4亿加元
加拿大10月PPI较前月上升0.5%，较上年同期上升2.3%

预估波幅：
阻力 – 1.0300‧1.0400
支持 – 1.0000‧0.9970‧0.9930‧0.9800

加拿大统计局周一公布的数据显示，加拿大第三季经常帐赤字为175.4亿加元，第二季修正后为赤字129.8亿加元，前值为赤字110.2亿加元。加拿大10月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.5%，较上年同期上升2.3%。

全球股市周一下跌，且美元上涨，因担心欧洲如何应对涉及更大范围的危机。不过，这些忧虑逐渐缓和下来。美元兑加元曾升至1.0257，但其后涨幅收窄，因加元受到股市提振.原油价格和金价上涨，以及美国股市大幅缩减跌幅，推动资源股比重较大的多伦多股市反弹。 本周加拿大将有一系列重要的数据出炉，包括9月和第三季经济增长数据，及11月就业数据。

技术走势而言，预计美元兑加元较近阻力为1.03水平，上月底两日受制此区而回落，故未有回破此区仍见美元有持续下跌之倾向；较大阻力则为1.04关口。RSI及STC处于横盘，预示着美元兑加元短线走势仍陷窄幅动荡。较近支持则预计可参考1.00及10月14日低位0.9970水平，至于延伸下探支持则可先留意4月触及之纪录低位0.9930水平。在2008年美元兑加元曾冲击的0.98关口，将可作为关键支撑参考。

 

 

财经要闻

美国芝加哥联邦储备银行周一公布，10月经季节调整的中西部制造业指数为80.9。9月经季节调整的中西部制造业指数修正后为80.3，前值为80.2。

德国和法国周一表示，欧洲已经采取果断行动来拯救欧元，相关做法包括救助爱尔兰以及就永久的解决债务机制达成协议，但金融市场并不买帐.尽管周日达成了援助协议，爱尔兰政府公债收益率仍高于周五收盘水准，并脱离盘初的低点.随着爱尔兰援助方案的乐观情绪转淡，西班牙及意大利与德国政府公债间的利差扩大至欧元推出以来的新高。

世界银行行长佐利克在接受印度电视台NDTV采访时表示，不太可能出现二次衰退，但全球复苏依然非常不确定.单靠货币升值不能解决全球贸易失衡，有关国家需要具有弹性的汇率。

石油输出国组织(OPEC)主席国厄瓜多尔石油政策部长Wilson Pastor表示，如果经济复苏持续，油价即使升至每桶90美元也不会殃及全球经济。他接受路透访问时表示，预计OPEC在两周后的会议上不会改变产出政策，预计油价明年保持在每桶75-85美元，他认为消费者对该价格区间"满意"。

美国华尔街日报周一报导，日本外务大臣前原诚司称，在平壤方面做出让步前举行六方会谈是"不可接受的"，必须首先看到朝鲜在其铀浓缩计划和最新的事件方面做出某种诚恳的努力。

维基解密周日披露大量美国外交密电，其中包括对外国领导人的直白评价，以及对核威胁和恐怖威胁的坦率评估，从中可以窥见美国外交官在围绕朝鲜、伊朗、巴基斯坦等问题上的看法和做法。美国政府对机密外流表示歉意，并声称将加强安全措施以预防国务院电文外泄。

美国原油期价周一回弹逾2%，受汽油和取暖油期货上涨，以及地缘政治风险提振。在现货月连续图上，美国汽油期货攀升至5月5日以来的最高位，接近七个月高位。欧洲与美国之间的套利窗口关闭，以及库存相对较低，特别是纽约港的库存，提振汽油期货价格，使汽油期货成为周一油市的领跑者。原油风险溢价上升，因WikiLeaks解密泄漏美国机密外交电文，且朝鲜半岛局势持续紧张。纽约商业期货交易所(NYMEX)1月原油合约收高1.97美元，或2.35%，报每桶85.73美元，交投区间位83.59-85.83，是继11月12日所及87.85美元后第二高位。一项库存周报出台前进行的路透调查显示，截止11月26日当周，美国原油库存或减少40万桶.馏分油库存料将减少90万桶，汽油库存或增加120万桶。据周一一项路透调查显示，石油输出国组织(OPEC)11月原油供给减少，因尼日利亚输油管受创干扰出口，其它产油国削减发货量。根据一项对石油公司、OPEC官员和分析师的调查显示，除伊拉克外，其余11个OPEC成员国11月日产出均值为2670万桶，低于10月的2679万桶。2011年油价均值料为每桶83.66美元，涨势受限于欧元区债务危机及中国有可能加息。

 

 

 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部                          

纵横汇海网址：www.MW801.com / www.25742229.com
手机网站 www.92621888.com
香港湾仔轩尼诗道288号 英皇集团中心 8楼801室    

走势咨询热线： 9262 1888 / 2591 2768  

国内电话：135 6070 1133

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)