美国的评级机构与IMF一起在周五演出一场联手杀死欧元的好戏，欧元像断弦的风筝，美元上涨。穆迪的表现近似疯狂，将爱尔兰的信用评级一举下调四级，这种下调它国主权信用对美国评级机构在最近3个月内已经不是第一次了，完全是歇斯底里。欧元是不是真的有危机呢？德意志银行前首席经济学家诺贝特做了很好的回答，我们认同他的观点。美国评级机构和IMF联手的目标只有一个：维护目前全球的美元基础体系，而这个答案的反面是：美元体系已经处于危机临界位置。

    中华交易体系正在全球形成，尽管目前弱小，但是，至少会随着中国市场对全球经济引擎的作用不断增强而削弱美元的国际需求是市场发展的趋势，美元由垄断型的国际结算和储备货币地位衰退到主要结算和储备货币的趋势是没有任何力量可以阻挡的，因此，美元危机就是美国的危机。昨天的汇率市场的货币硝烟多少是美国反抗这种趋势的一种市场政策投机，同时也说明评级机构和国际组织往往不见得公正，不过是美国利益的打手而已。

    国际市场的黄金、铜、石油与汇率走势进一步背离值得关注，在美元升值的状态下黄金、铜、石油的上升预示美元的融资货币特点正在形成，而且，资金加速向商品资产寻求资本避险。这种走势有一定的合理性，在人民币成为全球唯一避风港的状态下，美国挑起朝韩战争和日本国家军国主义复兴影响亚洲的地缘政治不稳定多少影响避险资金流向，加上中国政府强制性的反自由市场政策实施和中国分配结构的恶化扭曲市场价格和资源配置，在这种短期的政策和地缘政治环境下，避险的唯一选择只能寻找商品货币和商品期货。

    在美国出台减税政策的同时，美国国债收益率上升，美元指数上升，并同时伴随商品货币和商品期货上升，这本身已经说明市场的避险选择，全球市场和资本目前总体处于避险偏好中。而在避险偏好中，美元的避险功能在下降。人民币的避险功能被中国政策扭曲，迟早市场会发现人民币才是真正的避险池，中国的代价是明年通胀压力才会真实出现，目前的通胀可以说是政策性通胀还不是完全市场意义的通胀，而人民币加息应对通胀根本上是无效的，只有用通胀动态地对抗通胀才是正确的道路，中国存在广泛的资本化资源和税收减免空间来刺激民间资本在商业的投入和消费的更广泛的发展空间以此来吸收通胀具有很大的消化通胀的能力，所以中国经济体本身并不惧怕通胀，关键是税收减免政策是否执行和是否鼓励民间中小企业发展，将中国面临的社会经济问题资源市场化。除人民币以外，欧元是避险的良好选择位置。

    美元和美国国债泡沫向商品方向发展将抑制明年的全球经济复苏，尽管目前全球经济处于复苏状态，但是，经济的真实面貌已经被全球货币烟云掩盖其真实的发展方向并同时抑制中国经济对全球经济拖动的动力，而中国国民今年以来受到真实的经济创伤，国有资本、官商资本和国家财政是目前中国经济政策和资本市场上最大的受益者，而国民的经济和生活状态绝对恶化，这种状态在明年资本避险向商品方向发展并带动商品金融化使商品脱离真实供求关系陷入金融供求关系的时候，中国国民的生活生存环境和民间资本企业环境还会进一步恶化，从今年的状态看十七大提出的消除贫富差距和改善收入结构分配的目标是一个远大的理想，我们不相信现在的中央各部委到各级地方政府真的能为这个目标去做点什么。

    总体来看，由于美国财政和货币政策的动荡以及对对手货币的不断攻击制造了一个全球比较动荡的经济和社会环境，美国肯定会从中收益，中国是利益输送方，所以，对中国市场和政策我们抱有比较悲观的态度，而对于美国采取一系列损人利己的策略，最后结果是不是能让美国经济正常化我们也不抱有任何幻想，我们宁愿相信2011年上半年是市场黄金时段，下半年全球经济有机会再次衰退，而如果衰退真的出现，将不会再有2007年这么幸运，那恐怕是一次无人能救的绝望性衰退。