几年前，投资海外的基金深受国内投资者追捧，然而海外市场的跌宕起伏以及首批出海QDII业绩不佳，使得投资者对海外市场的印象渐渐从“宝”变成了“草”。今年新发行的QDII平均募集规模仅为4.4亿元，大大往年。不过有数据显示，今年上半年出海的7只QDII目前净值全部上涨，平均收益率高达10.24%。投资海外再次成为人们关注的焦点。投资者如何看待投资海外的基金？如何帮助投资者重新建立投资海外基金的信心？

 

据了解，目前，基金与股票是公众投资的主要渠道。本次调查中，71.9％的人购买了基金，其中男性比例超过六成。总体上看，超过半数的人将基金视作长线投资。54.5％的人表示，打算长期持有。不过也有9.4％的人表示，自己投资基金的习惯属于追涨杀跌式：做短线。32.3%的人表示会根据自己的风险承受能力选择产品与操作时机。可以看出，国内投资者经过金融机构的长期教育，和近两年“过山车”式的行情，已趋于成熟。“持久战”成为基金投资者的主要策略。不过，“放长线钓大鱼”的过程中，如何分散风险，则是对投资者的一大挑战。（图1.3.1）

 

 

 

随着全球经济逐渐转暖，海外投资因其分散单一市场风险、合理配置全球资产的特性，再次受到人们的关注。当问及“听到海外投资时，你闪过脑海的念头？”时，36.1％的人觉得，需要深入了解风险收益比例。33.1%的人则非常积极，希望抓住机会进行尝试。这些人以41～49岁年龄段为主。从职业角度看，企业所有者（董事、合伙人、创业者）的投资需求非常强烈。这类人中，有37.1%希望尝试海外投资，不过也有22.9%的人觉得中国市场发展挺快，不需要投资海外。在收入稳定的公务员中，希望进行尝试和有兴趣深入了解的人超过了七成。而在普通员工群体中，持相同看法的人也达到了77.2%。看来海外投资对于国人来说已经不是什么奢侈品，随着市场的成熟，将会由越来越多的投资者，在全球化的指向标下积极进行海外资产配置。（图1.3.2）

 

 

 

如果要进行海外投资的话，您会选取何种方式？58.6%的人表示，将选择通过国内发行的基金投资海外知名基金。这部分人以受过大学教育的白领为主。不过，在硕士及以上教育背景的人群中，35.3%的表示“有自己的渠道，可以直接投资海外”。从年龄分布上来看，倾向于通过国内基金投资海外的人，年龄段集中在31～49岁。月均收入6001-8000元的人群中，有67.9%的人表示将选择国内发行的基金投资海外知名基金。有经验的老基民，选择国内基金进行海外投资的比例，是未购买过基金人群的近两倍。可见，国内发行的海外投资基金是公众进行海外投资的首选。

有专家认为，目前国内能够直接进行海外投资的人还是少数，在投资渠道的选择上，国内金融机构除了网点分布广泛，更重要的原因是投资门槛比外资银行要低很多。据了解，目前国内已出现了1千元的FOF基金，相对于最少投入数万，多则数百万元的外资银行境外理财产品，更适合国内投资者的口味。（图1.3.3）

 

 

虽然公众对海外投资兴趣浓厚，但是有多少人真正了解其中的奥妙？调查表明，公众对投资海外的基金了解不足。有37.5%的受访者希望了解现在“出海”的基金与之前的产品有什么不同，另外，还有26.6%的人觉得现在海外投资基金挺多，不知道该选哪个好。在老基民中有近五分之一的人不知道如何选择海外投资的基金，在未购买过基金的人群中这一比例达到了33.6%。（图1.3.4）

 

 

 

对这类基金产品缺乏了解，导致了公众在是否购买“投资海外的基金”的问题上，发生了分化。有35.6%的人采取了回避的态度，认为“投资海外的基金之前业绩平平，看看再说”，33%的人满期待，他们觉得新产品吸收了前期的经验与教训，例如FOF类型基金更加适合长期投资。当问及“对FOF基金（基金中的基金）的印象时”41.2%的人觉得这种产品“可能风险较小，收益有限，不是高收益的理财产品”。但实际上，今年，最好的FOF产品收益超过65％，表现最差的FOF业绩发生亏损。

 

与开放式基金相比，FOF产品实际上就是帮助投资者一次买“一篮子基金”的基金，通过专家二次精选基金，能有效降低风险。在振荡行情中，优势更为明显。比较适合惧怕股票和基金市场的高风险，又想从中分获利的投资者。不过，FOF在投资中不可能全部投资股票型基金，需要配置一定的货币或者债券型基金，收益肯定没有股票型基金的收益高。而且FOF投资的是基金，基金本身也要收取手续费和管理费，所以投资FOF产品存在双重收费的问题。另外，FOF的开放期由券商主导，有的是一个季度开放一周，有的是一个星期开放一日，其他的时间就无法买卖。对于短线投资者需要尤为注意。数字100市场研究公司的分析师建议，投资者在购买FOF与相关海外投资产品时，根据需要深入了解各种产品的特性，以及汇率波动的影响。根据自身的实际情况，风险偏好进行资产配置。调整好心态，以发展的眼光来看待投资中的损益。