纵横汇海 2010年2月10日

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纵横汇海 2010年2月10日
 
传闻欧盟救助希腊‧非美得获喘息
 
 
 
今日关注焦点：
* 美国12月国际贸易收支/1月财政预算
* 关注美联储主席贝南克听证会
* 周四欧盟峰会有关救助希腊方案
 
今日重要经济资料公布：
15：45 法国12月经常帐平衡‧前值38亿赤字
15：45 法国12月工业生产月率‧预测+0.5%‧前值+1.1%
17：00 意大利12月经季节调整工业生产月率‧预测+0.1%‧前值+0.2%
17：00 意大利12月经季节调整工业生产年率‧预测-4.6%‧前值-7.9%
17：30 英国12月工业生产月率‧预测+0.2%‧前值+0.4%
17：30 英国12月工业生产年率‧预测-4.1%‧前值-6.0%
17：30 英国12月制造业产出月率‧预测+0.3%‧前值0.0%
17：30 英国12月制造业产出年率‧预测-3.0%‧前值-5.4% 
21：30 美国12月国际贸易平衡‧预测360亿赤字‧前值364亿赤字
21：30 加拿大12月贸易平衡‧预测1亿赤字‧前值3.4亿赤字
21：30 加拿大12月出口‧预测320亿‧前值315.8亿
21：30 加拿大12月进口‧预测322亿‧前值319.3亿
 
2月11日
03：00 美国1月财政预算‧预测470亿赤字‧前值634.6亿赤字
 
 
昨日市场总结
 
昨日要闻
有关欧盟或纾困希腊的报导提振风险人气
 
上交易日港金息率：低息6元
 
 
今日概论
 
德国执政联盟的高级官员表示，欧洲各国政府已原则上同意帮助债务缠身的希腊。这位消息人士表示，多个可选项都在考虑范围内，且未决定选用那个方案，但最有可能是对希腊提供"双边援助"。华尔街日报则称，德国正考虑在一项与欧盟伙伴提供希腊和其它欧元区国家贷款担保的计划中，扮演带头角色。报导称，德国财长已就该计划和欧洲央行总裁特里谢进行讨论，且可能负责组织向债务缠身的国家提供贷款担保。最终决定不可能在本周内达成。欧洲央行拒绝就此报导置评。
 
受有关希腊可能获欧盟援助的传言提振，美元回落，欧元、油价及金价上扬，全球股市走高。欧元区非核心国家公债价格跌势稍停。希腊公债较可比德债利差缩窄。但随后德国政府发言人表示有关已决定向希腊金援的报导毫无根据，使金价从高位回落，欧元亦缩减涨幅。澳元和纽元等和增长题材相关货币走高，因有关希腊的消息给股市、商品等较高风险资产的胃纳，注入一剂强心针。市场周三瞩目重点放在美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克身上，预期他将提供联储对紧缩政策的策略概要。事先准备的证词将在晚上十一时公布。
 
  
欧元: 欧元在峰会在暂获喘息
 
关注焦点：
法国12月经常帐收支，12月工业生产
关注周四欧盟峰会
 
要闻简报：
消息人士称欧洲各国政府同意帮助希腊
德国政府发言人士否认已作出决定
阿尔穆尼亚促欧盟在周四峰会上支持希腊
德国1月CPI终值较上月下滑0.6%
德国1月CPI较上年同期增长0.8%
 
预估波幅：
阻力 –1.3820/30‧1.4000*
支持 –1.3520‧1.3450‧1.3420*‧1.3200
 
德国执政联盟的一位高级官员周二表示，欧洲各国政府已原则上同意帮助债务缠身的希腊。这将是欧元问世11年以来首次对欧元区成员国进行援救。这位消息人士表示，目前正在考虑多种选择，且未决定选用哪个方案，但最有可能是对希腊提供"双边援助。"这些话是迄今为止的最强信号，暗示欧盟经济大国德国可能已准备介入，遏止欧元区信心危机。这场风暴已扰动全球市场。德国政府发言人维尔穆称，有关已经实际上作出救助决议的报导是"没有根据的，"但德国金融时报也报导称，德国正在准备救助希腊的方案。华尔街日报称，目前德国考虑发挥主导作用，与其它欧盟成员国一道向希腊以及其它欧元区国家提供贷款担保，设法平息市场对债务违约的担忧。该报在其网站上援引知情人士的话报导称，德国财政部长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)近日与欧洲央行(ECB)总裁特里谢讨论了这一想法。此刻距欧盟峰会召开仅有两天时间，外界预期峰会上将讨论希腊债务危机。欧盟经济暨货币事务执委阿尔穆尼亚亦令援救的猜测升温，他呼吁欧洲领导人在周四会晤时救助希腊，以换取该国彻底的财政改革。葡萄牙亦受到市场动荡的冲击。该国财长桑托斯对路透称，如果有必要，他确信会采取行动来帮助希腊，尽管欧盟协议并未预见会出现此类援助。由于市场担心希腊、葡萄牙和西班牙的财政问题，欧元兑美元上周五跌至近九个月低点。但在德国消息人士言论报导后，欧元兑美元周一走高至1.38水平上方。而德国政府发言人的否认又让欧元小幅回落。希腊、葡萄牙和西班牙等欧元区财政脆弱的国家，正面临着抑制庞大预算赤字的强大压力，经济严重下滑和欧元区数以十亿欧元计的刺激支出，使得赤字情况进一步恶化。这些国家的财政困境已打击到了投资人对欧元区的信心，甚至引发可能会有国家被迫退出欧元区的市场猜测。希腊问题预计会是周四欧盟领导人非正式峰会的主要议题，原本会议重点为欧元区长期成长策略。欧洲央行(ECB)总裁特里谢将出席会议。
 
欧盟可能向希腊提供援助或会激发欧元短期涨势，但不太可能改变欧元中期下跌的趋势。援助计划不会解决希腊和其它欧元区二线经济体面临问题的症结所在；而且，这些国家大举收紧财政开支亦可能会打压欧元区整体经济成长和通胀。图表走势所见，一众平均线依然为相当工整之顺序空头排列，上周欧元曾力图闯上10天平均线，但未能取得成果而告连挫三日，至本周二亦见再挑战10天线亦见功败垂成，故此区仍具重要参考意义。目前10天平均线处于1.3820水平，将为依据阻力。此外，近月欧元走势可视为处于较急劲之下降通道内行走，上顶现处于1.3830，虽见欧元回破此区才见重踏升轨之迹象。阻力关键则预估为1.40关口。另一方面，上述提及之下降通道之底部处于1.3450水平，连同250周平均线1.3520将为关键支撑区域，进一步延伸低位可看至1.3420水平，此区为去年5月18日所触及低位，之后关键将直指1.32水平。
 
相关要闻：
德国联邦统计局周二公布，该国1月消费者物价指数(CPI)终值较上月下滑0.6%，较上年同期增长0.8%。统计局称，1月消费者物价调和指数(HICP)终值较前月下滑0.6%，较上年同期升0.8%。月HICP初值为较前月下滑0.7%，较上年同期升0.7%。12月CPI较前月上升0.8%，较上年同期上升0.9%。
 
德国联邦统计局周二公布，12月经季节调整出口较前月增长3.0%，进口较前月增长4.5%；12月经季节调整贸易顺差为167亿欧元，11月为顺差170亿欧元；12月经常帐盈余206亿欧元，11月修正为盈余178亿欧元，前值为盈余181亿欧元。
 
国际货币基金组织(IMF)预估德国经济今年成长1.5%，明年成长1.9%；IMF称德国需要在经济复苏稳固后马上开始整顿财政，预计在2011年。
 
欧盟经济暨货币事务执委阿尔穆尼亚表示，欧盟领导人周四应告知希腊，它将得到欧盟的支持，但条件是希腊必须作出明确的预算承诺。
 
欧洲央行(ECB)称，认为流动性失衡情况较严重，将通过微调吸收流动性。
 
 
日圆: 风险摇晃日圆反复
 
要闻简报：
日本1月国内企业物价指数(CGPI)较上年同期下滑2.1%
日本1月国内企业物价指数(CGPI)较上月上升0.3%
日本12月核心机械订单较前月劲升20.1%
日本12月核心机械订单较上年同期下降1.5%
 
预估波幅：
阻力 – 88.50‧87.30‧86.00
支持 – 90.60‧92.00*‧92.50‧93.65*
 
周三数据显示，日本12月核心机械订单较前月劲升20.1%，但资本支出的任何反弹预计都将温和，因企业面临闲置产能和经济不确定性。市场预估中值为较上月增加8.0%，11月曾下跌11.3%至纪录低位。接受内阁府调查的制造企业预计，核心订单1-3月将较前季上升2.0%。10-12月当季核心机械订单上升0.5%，为七个季度以来首次上升。政府维持对机械订单的预估，称情况正在稳定，但部分地区显露疲态。12月核心机械订单较上年同期下降1.5%。
 
对希腊获拯救的臆测提振股市，带动投资人的风险意愿，令日圆周二走势承压，回跌至接近90水平。由于上周中两日亦见日圆于25天平均线受制，故将可作为重要之支撑参考，目前处于90.60水平；至于92水平将为关键支撑，若果跌破此区将见日圆跌势开展，并有机会测探200天平均线92.50及250天平均线支撑93.65水平。短线预估阻力为上周高位88.50水平，进一步阻力则见于87.30水平，关键位置将直指86关口。
 
相关要闻：
日本央行周三公布的数据显示，1月国内企业物价指数(CGPI)较上年同期下滑2.1%，与分析师预估中值接近，显示持续通缩仍是经济脆弱复苏的拖累。但该指数按年降幅在去年7月和8月达到峰值8.5%后，已连续第五个月放缓，反映油价下滑的影响减弱。1月整体最终商品物价较上年同期下跌0.6%。国内最终商品物价亦下跌0.7%，去年12月为下跌1.1%。
 
一位政府官员周三称，日本资本支出可能已经触底，因10-12月核心机械订单录得七个季度以来首次按季上升。
 
 
英镑: 急流直下弱势未止
 
关注焦点：
英国12月工业生产/制造业产出
英国央行公布季度通胀报告
 
要闻简报：
英国贸易逆差为去年1月以来最高
英国12月全球商品贸易逆差为72.78亿英镑
调查显示大选后将出现无一党占据多数席位的状况
 
预估波幅：
阻力 –1.5830‧1.5900*‧1.6000‧1.6080*
支持 –1.5500‧1.5350‧1.5300
 
英镑兑主要货币周二早段走软，数据显示英国贸易逆差意外跳升，但受全球风险意愿回暖的影响，英镑兑普遍走软的美元逆转跌势走强。英国国家统计局周二公布，该国12月全球商品贸易逆差为72.78亿英镑，市场原先预估为逆差66.3亿，11月逆差修正后为67.98亿。数据令英镑承压，因其显示尽管英国去年第四季走出衰退，但经济增幅不大。欧洲汇市尾盘，英镑兑美元收复部分失地，因伦敦富时100指数上扬。英镑周一曾回落至去年5月以来最低1.5535美元，周二低位则仅在1.5560水平。希腊获救助之传闻，是带动英镑走升之主要因素。有传言称，欧盟或救助希腊。市场开始传言欧盟成员国之一希腊或得欧盟援助，此前欧洲央行及澳洲央行官员称，欧洲央行总裁特里谢缩短在澳洲访问行程，以出席2月11日举行的讨论经济问题的欧盟高峰会。但另一方面，政治上的不确定性仍估计会令英镑承压。据泰晤士报周二发表的一项民调显示，在野的保守党在大选中获得的席位将较全体议会多数席位少三席。市场关注焦点将转向英国央行将于周三公布的通胀报告。
 
图表走势分析，继前一周失守短期趋向线，上周再而失守250天平均线，令英镑弱势加剧；目前250天平均线处于1.59水平，将为重要参考，本周初段未能修复此区，将见英镑疲势仍将延续。预估向上进一步阻力见于1.60关口，至于前期争持区间之底部1.6080则为下一个重要阻力。当前较近阻力参考见于10天平均线1.5830水平。另一方面，下方支撑将以1.55水平为关键，周一亦见刚好在此区之上获得支撑，倘若破位，下一级较有意义支撑将直指1.5350及1.53水平。
 
相关要闻：
惠誉评级称英国主权融资成本有上升的风险，并表示英国是"AAA"主权评等最不稳的国家之一
 
英国国家统计局周二公布，该国12月全球商品贸易逆差为72.78亿英镑，路透访问分析师预估为逆差66.3亿，11月逆差修正后为67.98亿。英国12月对非欧盟地区的商品贸易逆差为35.53亿英镑，路透预估为逆差31.5亿。11月修正后为逆差31.25亿。
 
英国立法者在一份报告称，英国财政部应该实施"有效而可强制的"惩戒，以鼓励该国获得纾困的银行业者，履行当初接受政府支持条件时做出的放款承诺。部分国有化的苏格兰皇家银行和由国家持股43%的Lloyds Banking Group近几个月曾指出，它们尚未履行对企业的贷款承诺，并将需求降低归因于许多中小企业的债款偿多借少。颇具影响力的国会公共账户委员会周二在其对银行业金融稳定的报告称，财政部尚未能解释银行何以无法实现承诺，而且也大致无力迫使其增加放贷。该委员会在其结论和建议中称，财政部能用来鼓励苏皇和Lloyds履行所谓有法律约束力贷款承诺的奖惩条款有限。该委员会还抨击财政部预计支付银行1.07亿英镑的高额顾问费。
 
 
瑞郎: 1.05未修复弱势持续
 
关注焦点：
瑞郎处在良好基本面和干预威胁两种因素的僵持之下
 
要闻简报：
瑞士1月未经季节调整的失业率为4.5%
瑞士1月经季节调整的失业率为4.1%
 
预估波幅：
阻力 –1.0625‧1.0500**‧1.0440
支持 –1.0800‧1.1000*
 
瑞郎兑欧元周二远离近期市场推测的瑞士央行干预水准，因有关将很快筹划援助希腊行动的猜测，令欧元稍获喘息。瑞士央行可能干预欧元兑瑞郎汇价一事已于上周落实，意味着瑞郎兑欧元一旦逼近据传1.45关键价位时，当局可能再度进场干预。而瑞士强劲的经济数据则强化了对央行将在今年收紧货币政策的观点，因此瑞郎仍受到良好的支撑。许多分析师预期央行会在今年下半年升息，尽管当前瑞郎强势令瑞士央行感到苦恼。
 
瑞郎兑美元周二亦见走升，返回至接接近1.06水平。不过，若然整体走势未可修复1.05关口，则在技术上瑞郎持续弱势仍会持续，目前将关注1.08水平能否守稳，破位关键支撑则直指1.10关口，进而有机会探试1.11水平。另一方面，较近阻力则在10天平均线1.0625，周二高位亦刚好仅于此区止步。估计若果可意外回返1.05下方，延伸目标预估为25天平均线1.0440水平。
 
 
澳元: 双顶下沉
 
关注焦点：
关注周四澳洲就业数据
 
要闻简报：
澳洲2月Westpac-MI消费者信心指数降2.6%至117点
澳元谨慎上涨，市场紧张情绪有所缓和
 
预估波幅：
阻力 – 0.8790‧0.8865‧0.8900*
支持 –0.8570/80‧0.8500 – 0.8450‧0.8200‧0.8030
 
澳洲一项关键的消费者信心指数2月下降，因对未来升息的担忧，盖过对经济前景的乐观预期。Westpac Bank/Melbourne Institute对1,200人的调查结果显示，2月消费者信心指数下滑2.6%至117.0。不过这仅仅部分回吐1月高达5.6%的升幅，和去年2月时相比依然远远高出36.4%。调查显示，93%的受访者预计未来一年利率将上调，其中60%预计加息幅度会超过1个百分点。对未来12个月经济状况的预期指数亦下滑0.8%，但对未来五年前景的预期指数则上升1.6%。整体来看则2月现况指数下降4.6%，预期指数亦降1.3%。市场如今预期澳洲3月加息至4.0%的机率有25%。
 
澳元周二回升至接近0.88水平，近期围绕欧元区主权债务问题的忧虑情绪看似缓解。欧盟周四开会时或有希望在解决希腊、葡萄牙和西班牙的债务问题上有所进展。欧洲央行(ECB)总裁特里谢将提前离开在悉尼召开的央行官员会议，赶去参加欧盟会议，触发了非美货币普遍走升。图表走势方面，上年9月尾至10月初的时间，澳元曾三度滑落至0.8570/80区域，因此上周低位亦碰及此区后反弹，可见短期有一定支撑力。当前阻力见于10天平均线0.8790水平；若果以黄金比率计算，38.2%反弹水平将可看至0.8865。此外，由于0.89为原先之支持关键，现则反成关键阻力，澳元要告突破此区才可望走势再度回稳。另一方面，由于去年12月低位0.8733已为失守，有机会构造出自去年10份之双顶型态，约700点之延伸幅度可将中期目标放至0.8030水平，此区同时亦为250周平均线位置；至于短期之下试目标可先关注0.8450-0.8500区域，下一级支撑在0.82。
 
 
纽元: 偏软承压
 
预估波幅：
阻力 – 0.6975‧0.7000*‧0.7170**
支持 – 0.6800‧0.6600**‧0.6200
 
纽西兰总兰约翰基周二表示，税制改革将会纳入到5月的预算案中，用以消除有利于地产投资的政策漏洞，不过排除了实施完全的资本利得税或特别地税。约翰基表示，政府正在考虑将商品和服务的增值税率从12.5%上调至15%，但将同时全面下调个人所得税率，以补偿低收入者的损失。
 
有关希腊或会被救援的报导，亦帮助纽元于周二从接近0.68之低位回升至最高0.6967。图表走势所见，预计纽元若再进一步失守0.68关口，疲势或见进一步剧化，下试至撑可至0.66水平，此区亦同时为250天平均线所处位罝；由于此水平亦为去年五月至七月之阻力区域，之后纽元破位后见扶摇直上，若果至今则反跌破此区，应见纽元弱势还会持续，初步支撑可看至0.62水平。至于向上则见0.70则为目前之反制阻力，较近阻力预计先为10天平均线0.6975水平，25天平均线0.7170则成关键阻力，返回此区之上才见纽元走势喘定。
 
 
加元: 弱势盘整
 
预估波幅：
阻力 –1.0670‧1.0555‧1.0500*‧1.0410
支持 –1.0780‧1.0869‧1.1000‧1.1100*
 
加元兑美元周二走强，受有关欧洲救助希腊努力的报导推动，风险意愿增强。报导称，一德国执政联盟的高级官员表示，欧元区国家已原则上同意帮助债务缠身的希腊。有传言称，德国正考虑救助希腊的计划，此传言随后被否认。加元兑美元周二最高触及1.0647。油价升至每桶73美元之上，以及金价上涨1%，也为加元提供支撑。
 
图表走势所见，原先之关键支撑100天平均线在前一周失守后，于上周初段加元亦曾力图修复此区，但至周三仅可高试至1.0543，未有扳回1.05关口，亦未可重返100天线下方，令到加元弱势其后继续扩展，周五低位触及1.0780，最近一次触及此区为去年11月6日，当日低位亦为1.0780。自那时起，加元在过往三个月都在1.0780下方之高位区间作盘整，若果此区失守还有个缓冲区参考于去年11月2日低位1.0869，进一步失陷此区，加元此段时期之强势盘整将告瓦解，即将迎来将是一轮较具规模之下挫。由于1.10及1.11关口分别为去年9月及8月份之重要支撑区域，至今亦成加元下试之主要支撑区域。阻力则见于10天平均线1.0670及100天平均线1.0555，依然是1.05为重要界线，重夺此区才可望加元弱势得以缓止，下一级阻力将可看至1.0410水平。
 
相关要闻：
日本朝日新闻援引加拿大财长费海提的话报导称，七大工业国(G7)对于银行监管有自己的看法，没有必要跟随美国。费海提在朝日新闻的一次采访中称，各国应自行确定进一步举措，英国、美国、德国及法国都有各自见解。此次采访在周日进行，周二公布。包括英国在内的一些G7成员曾表示，对于美国的提议，以及他们自己行动持保留态度。费海提在采访中还表示，各国财长同意继续采用伊魁特会议的非正式形式，这种会议形式允许他们坦率说出自己的想法，且无需花费长时间来讨论会议公告的措辞。在被问及中国经济和当前货币政策问题时，费海提称，G7财长讨论了全球不均衡问题，但更深入的讨论应当会在包括工业化国家和发展中国家的20国集团(G20)会议上进行。
 
 
财经要闻

美国国家经济委员会主任萨默斯表示，就业市场正在稳定下来，但经济要恢复元气仍有很长的路要走。萨默斯表示，支持奥巴马政府提议的限制金融机构过度冒险的"沃尔克规定"。他预计国会会支持限制银行冒险的新举措。
美国批发库存12月意外下滑0.8%；批发销售上升0.8%，推低库存-销售比降至一年半来最低水准。分析师原预估批发库存增长0.5%，销售增长1%。12月库存-销售比偏低或暗示有重建库存的需要，这将对生产有进一步提振作用。
 
周二公布的ABC News调查显示，2月8日止当周美国消费者信心指数从前周的负49，略升至负48，该指数年初以来一直小幅波动，因消费者重新评估个人财务。该指数曾先后于2008年12月1日止当周和2009年1月25日止当周，触及负54的纪录低点。
 
美国2月IBD/TIPP经济乐观指数从1月份的48.8回落至46.8，回到衰退之初的水平，因失业率高企且部分股市疲弱令消费者信心受挫。
 
Redbook Research周二公布的报告显示，经季节调整后，2月6日止当周大型连锁店销售较上年同期增长2.0%。2月连锁店销售料较上月成长1.7%，较上年同期成长2.0%。
 
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，2月6日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周成长1.4%，较上年同期升1.8%。
 
美国石油协会(API)公布，美国最近一周原油库存增加720万桶，最近一周汽油和馏分油库存分别增加160万桶和减少150万桶。
 
美国原油期货周二上涨，连升第二天，因市场传言债务缠身的希腊可能获得救助，消息压低美元兑欧元。油市跟随股市上涨。美股道琼工业指数周二收涨，道指录得三个月以来最大单日百分比涨幅，受有关救助希腊计划的报导推动。取暖油期货以百分比涨幅计算领涨油市，因美国东海岸在周末出现大雪暴后，将有另一场大雪。汽油期货上涨，尽管分析师预估预料上周汽油库存增加，因恶劣的天气抑压汽油需求量低。美国石油协会(API)周二稍晚公布，美国最近一周原油库存增加720万桶。最近一周汽油和馏分油库存分别增加160万桶和减少150万桶。伊朗在其核计划和西方国家发生争端，及尼日利亚武装组织造成的问题持续，也扶助推升油价。欧元兑美上涨，此前报导指欧元区国家原则上决定帮助债务缠身的希腊。稍后，一名德国政府发言人称该报导"毫无根据"。NYMEX-3月原油期货价格收升1.86美元或2.59%，结算价报每桶73.75美元，盘中低见71.32美元，日高为74.15美元。本周首两个交易日，该合约上涨2.56美元或3.6%。
 
 
 
 

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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)