胡锦涛总书记2月22日下午在主持中共中央政治局关于实现2020年我国控制温室气体排放行动目标问题的集体学习时强调，各级党委和政府必须把思想统一到中央决策部署上来，大力做好节约能源、提高能效工作，大力研发和推广气候友好技术，不断提高应对气候变化能力。胡锦涛指出，把应对气候变化和实现控制温室气体排放行动目标纳入经济社会发展规划，研究制定相应的目标步骤、工作重点、政策措施，做到责任落实、措施落实、工作落实，努力完成各地方、各行业、各重点领域任务，确保全国控制温室气体排放行动目标的实现。要健全应对气候变化法律政策体系，完善管理体制和工作机制，推动应对气候变化走上法制化轨道。要完善产业政策、财税政策、信贷政策、投资政策，提高应对气候变化政策措施实施保障能力。

点评：推进节能减排、发展低碳经济已成全球共识，中国与多数国家已付诸行动。胡锦涛总书记的讲话精神，表明低碳经济理念已在中国上升到了国家战略高度，尤其是将“节能减排的行动目标纳入经济社会发展规划”、“推动应对气候变化走上法制化轨道”的要求，将进一步推动节能减排战略的务实工作，使低碳经济理念深入人心。我们预期，以新能源为代表的第四次技术革命将引领世界迈入低碳时代、进入新一轮的经济增长周期，中国扶持节能减排的的产业政策将在今后持续涌现，“完善产业政策、财税政策、信贷政策、投资政策，提高应对气候变化政策措施实施保障能力”，正预示着持续的政策推动将促使低碳主题反复被热捧。因此，我们认为，以节能减排为导向的低碳经济主题将贯穿2010年。

从全年的低碳经济政策来预期，我们建议关注节能减排（照明节能、工业节能、清洁煤技术）、环保、新能源（新能源汽车、智能电网、光伏发电、风电、核电和生物质能）领域的技术相对成熟、有业绩成长较为确定的上市公司。

综合考虑我国低碳经济的政策导向、产业发展所处的阶段以及估值因素，我们筛选了以下20家公司作为全年投资的备选标的，建议重点关注：菲达环保（600526）、盾安坏境(002011)、九龙电力（600292）、荣信股份(002123)、杉杉股份（600884）、方大炭素（600516）、浙大网新（600797）、烟台万华（600309）、滨海能源（000695）、皖维高新（600063）、合加资源（000826）、双良股份（600481）、中炬高新（600872）、大禹节水（300021）、中航三鑫（002163）、卧龙电气（600580）、龙净环保（600388）、海陆重工（002255）、科达机电（600499）、科力远（600478）。

此外，在节能减排中实施CDM（(清洁发展机制or碳收集与碳交易）项目的上市公司（柳化股份、三爱富、巨化股份、海螺水泥、兴化股份、宝钢股份、南钢股份、国电电力、祁连山等）在今年很可能受益政策刺激，走出独立于所属行业的行情，建议相机关注。