纵横汇海 2010年2月24日
关注贝南克作证‧追踪加息日程
今日关注焦点：
* 美国1月新屋销售年率
** 市场聚焦贝南克今晚的证词陈述 (2300)
** 市场聚焦贝南克今晚的证词陈述 (2300)
今日重要经济数据公布：
15：00 德国Gfk3月消费信心指数‧预测3.0‧前值3.2
17：00 意大利12月零售销售月率‧前值0.0%
17：00 意大利12月零售销售年率‧前值-1.3%
18：00 欧元区12月工业订单月率‧预测-1.0%‧前值+2.7%
18：00 欧元区12月工业订单年率‧预测+6.0%‧前值-0.5%
23：00 美国1月新屋销售年率‧预测36.0万户‧前值34.2万户
23：00 联邦储备理事会(FED)主席贝南克就货币政策和经济状况作证词陈述
2月25日
05：45 纽西兰1月贸易收支‧前值200万盈余；截至1月一年贸易收支‧前值5.2亿赤字
昨日市场总结
昨日要闻
美国2月消费者信心指数触及十个月低点46.0
Case-Shiller 12月房价意外下滑0.2%
里奇蒙联储银行2月综合制造业指数为正2
Case-Shiller 12月房价意外下滑0.2%
里奇蒙联储银行2月综合制造业指数为正2
上交易日港金息率：低息4元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1112.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1107.00
上交易日伦敦白银定盘价：16.10
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1112.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1107.00
上交易日伦敦白银定盘价：16.10
今日概论
美国周二公布的数据显示美国房屋市场仍旧动荡，消费者信心下滑，引发市场对支出迟滞与经济复苏受压的担忧。经济谘商会周二公布，美国2月消费者信心指数降至46.0，为去年4月以来最低，亦弱于1月修正值56.5。2月数据远逊于路透调查中值55.0，令人意外。2月消费者信心降至10个月低点，因存在就业忧虑，且消费者担心政治僵局可能阻碍提振就业情形的努力，防碍经济复苏。受该数据拖累，美股周二录得近三周来最大单日跌幅，公债价格冲高，而美元兑欧元上涨。另有报告显示，美国1月企业大规模裁员人数小幅上升，因制造业者增加裁员。此外，标准普尔周二表示，美国12月房屋价格较上月意外回落，但年率跌幅放缓，再度证实楼市复苏之路崎岖不平。涵盖美国20个大都会区域的12月标准普尔/Case-Shiller房价指数较上月回落0.2%，逊于路透调查预估的持平。12月房价指数按年下挫3.1%，预期为按年下降3.2%。全美不动产协会(NAR)称，明年之前美国商业地产不太可能明显复苏，因空置率高居不下，许多业主或将被迫对租金作出让步。
美元周二兑日圆以外的主要货币普遍走稳，风险规避利好美元，在德国和美国先后公布令人失望的数据后，投资者信心大幅下降。此外，惠誉调降希腊四大银行评级，且英国央行发表温和言论。美元指数涨至最高80.986，离上周所及81.342的八个月高位不远。欧元兑美元周二下压至1.35水平附近徘徊；美元兑日圆则跌落90水平，日圆亦自整体的风险规避情绪获益。
欧元: 希腊债务危机持续令欧元承压
关注焦点：
德国3月Gfk消费者信心指数
意大利12月零售销售
欧元区12月工业订单
德国3月Gfk消费者信心指数
意大利12月零售销售
欧元区12月工业订单
要闻简报：
德国2月Ifo企业景气判断指数为95.2
德国IFO数据疲弱令欧元和风险意愿承压
惠誉调降希腊四家大型银行的评级至"BBB"
德国2月Ifo企业景气判断指数为95.2
德国IFO数据疲弱令欧元和风险意愿承压
惠誉调降希腊四家大型银行的评级至"BBB"
预估波幅：
阻力 – 1.3615‧1.3675‧1.3800*‧1.4000**
支持 – 1.3500‧1.3420*‧1.3300‧1.3200
阻力 – 1.3615‧1.3675‧1.3800*‧1.4000**
支持 – 1.3500‧1.3420*‧1.3300‧1.3200
德国智库Ifo公布2月企业景气判断指数为95.2，逊于预期的96.1，且为近一年来首次下滑。该智库经济学家艾柏杰表示，德国经济可能在第一季萎缩，而2月景气指数的下滑主要是因为严寒冬季令零售销售大幅下降，目前无调整利率的必要。
欧元兑美元周二走势维持疲软，守在1.35美元上方不远处，最低曾跌见1.3494；欧元下挫部分是因德国Ifo企业信心意外下滑，而法国家庭支出和意大利消费者信心亦转差；而惠誉调降希腊四大银行评级则带来进一步的伤害，使希腊的问题重回焦点。市场仍对希腊财政问题感到担心，这会令欧元容易遭到抛售。此外，欧洲央行(ECB)执委会成员冈萨雷斯-帕拉莫表示，近期欧元下滑并非完全没有理由，这是向历史平均水准靠拢，这番话亦增加了欧元负面人气。市场焦点目前将转向美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周三和周四的国会作证，市场将寻找对上周美联储上调贴现率的评论。
图表走势所见，以过去两周走势，1.38附近区域明显成为欧元之重要关口位，估计要闯回此区之上，技术上才可望欧元初步结束近月来之下滑走势，向上进一步测试阻力可看至1.40关口。即市较近阻力预估为10天平均线1.3615及下降趋向线1.3675。鉴于目前相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)在低位区间横盘蠕动，似乎短期要升破1.38将见有颇大的难度，反而应更似会出现区间反复盘整，甚至小幅将区间波幅下移。预计上周一度跌破之1.35水平仍为一支持参考，向下初步目标则看至1.3420水平，此区为去年5月18日所触及低位，进一步延续向下趋向将有机会步入1.33区域，之后关键目标将直指1.32水平。
日圆: 日圆见回弹动力
要闻简报：
政府称希望央行能和其一道努力对抗通缩
1月企业服务价格指数(CSPI)较去年同期下降1.0%
政府称希望央行能和其一道努力对抗通缩
1月企业服务价格指数(CSPI)较去年同期下降1.0%
预估波幅：
阻力 – 90.00‧89.10*‧88.50‧87.30
支持 – 91.40‧ 92.00/20*‧93.40*‧93.76
阻力 – 90.00‧89.10*‧88.50‧87.30
支持 – 91.40‧ 92.00/20*‧93.40*‧93.76
日本政府周二警告称，通缩、高失业、以及全球增长走软都可能损及脆弱的经济复苏；政府经济报告中对出口的预期略微下调，称出口增长或许正趋于温和，丰田汽车召回事件对经济不利。同时，日本财务大臣也再度呼吁央行要和政府携手，以对抗通缩。不过政府并没有明确指出日本央行具体该如何行动，政府和央行均表示它们对通缩的看法一致，但央行除了在12月初因日圆创下14年高点而出手外，一直没有采取更进一步的行动。政府和日央行基本上同意有克服通缩的需要。政府做其应该要做的事，并预期日央行也会如此。政府在月报中重申将与央行合作以克服通缩并确保经济复苏，且维持其经济正在好转的整体评估不变。但1月末日本央行政策委员会会议记录显示，日本央行并不着急。尽管部分审议委员指出，调查显示消费者对近期物价的预期下跌，但该委员会仍决定按兵不动，认为当前政策已足够宽松，能够支撑经济。会议记录显示，参加1月25-26日央行政策委员会会议的政府代表再次发出呼吁，请央行利用灵活的货币政策助其度过通缩。但政策委员会没有动作，并如本月一样维持利率不变。
日圆周二大幅走高，围绕全球经济复苏步伐的疑虑打压投资者情绪，刺激资金流向避险资产，大幅推高日圆。周二的数据显示美国2月消费者信心跌至10个月低点，殃及风险意愿，股市与大宗商品随之下滑，拉低澳元与纽元等较高收益货币。当避险情绪升温，投资人通常会出脱由低息日圆挹注的交易，而令日圆上涨，一度升破90关口，最高升见89.90。市场关注焦点将转向美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周三与周四的国会证词，投资者将关注贝南克是否会对上周联储意外上调贴现率发表任何言论。
图表走势所见，日圆在周二穿破趋向线阻力，况且RSI及STC亦维持走稳倾向，可望日圆有机会继续延伸上试动力，但首要将为明确冲破90水平，此区同时亦为25天平均线位置，成功攻破回升力度将见更为顺畅，其后见进一步较大阻力将为89.10水平，由于上周日圆之回弹亦在此区受阻，因此将视此区为突破之关键，破位延伸目标见于88.50及87.30水平。支持位则会先留意91.40；此外，92水平将为关键支撑，若跌破才会见日圆重燃疲势，并有机会测探200天平均线92.20及250天平均线支撑93.40水平，1月低位93.76则为下一参考。
英镑: 持续积弱
要闻简报：
央行总裁金恩称若前景恶化可能扩大量化宽松政策
央行总裁金恩称若前景恶化可能扩大量化宽松政策
预估波幅：
阻力 – 1.5550*‧1.5680*‧1.5800
支持 – 1.5400‧1.5350‧1.5300‧1.5060‧1.5000**
阻力 – 1.5550*‧1.5680*‧1.5800
支持 – 1.5400‧1.5350‧1.5300‧1.5060‧1.5000**
英国央行总裁金恩周二表示，若经济前景恶化，央行可能需重启资产买进计划。金恩在对一国会委员会发表谈话时表示，尽管大萧条重现的重大下行风险已经消退，但景气尚未脱离险境。当被问及是否认为有必要扩大量化宽松政策时，金恩表示有这可能，他们得看事态发展，并称特别担心的部份是全球经济的状况。
英镑周二走软，兑美元跌至最低1.5392，英国央行总裁金恩周二表示，若经济前景恶化，央行可能需重启资产买进计划，言论令英镑维持承压。市场下一个关注焦点将转向将于本周五公布的英国第四季GDP修正值，预计仅会小幅上修至增长0.2%，初值为增加0.1%。图表走势分析，1.5550水准，为过去两周之关键支持参考，未可扳回此区彰显弱势依然，较近支撑预计仍然在1.54水平，下一级较有意义支撑将直指1.5350及1.53水平；估计其后将要达至1.5060及1.50关口方见较有意义支撑。至于向上则回首1.5550为依归，需回攀此区上方，才见缓止弱势；其后阻力预计为上周四回升之阻力1.5680，进而关注1.58水平。
瑞郎: 倾向反复偏软
要闻简报：
传言周二瑞士央行曾干预欧元兑瑞郎
传言周二瑞士央行曾干预欧元兑瑞郎
预估波幅：
阻力 – 1.0600‧1.0500*
支持 – 1.0850‧1.1000*‧1.1100
阻力 – 1.0600‧1.0500*
支持 – 1.0850‧1.1000*‧1.1100
周二有消息指，瑞士央行在亚洲交易时段疑似干预汇市，买进欧元兑瑞郎。消息称欧元兑瑞郎在大约10分钟内从1.4635升至1.4684。瑞士央行被指在EBS交易平台中买进欧元兑瑞郎。但其时的涨幅不如瑞士央行2月5日在亚洲交易时段进行干预时的跳升幅度，当时欧元由约1.4700瑞郎跳升至1.4905瑞郎。瑞士央行官员不愿对此置评。
瑞郎兑欧元走跌，亦拖累瑞郎兑美元回跌至1.0848，重陷1.08区间。由于1.06水平持续未能冲破，回调压力亦愈见为明显，1.0850为首个支持参考，下个关键支撑则直指1.10关口，进而有机会探试1.11水平。较近阻力则预估在250天平均线1.0670，至于1.06继续为重要参考。预估1.05则作为另一个关键参考，因依据近三个月之走势，1.05更似是饰演着一个强弱分界线的角色，亦即未有回破此区前，瑞郎之疲弱走势仍是有机会持续扩展。
澳元: 0.8870为初步关键
要闻简报：
澳洲央行副总裁巴特里诺称需严谨应对通胀
巴特里诺预期澳元应会继续上涨
美国消费信心数据殃及风险作好拖累澳元
澳洲央行副总裁巴特里诺称需严谨应对通胀
巴特里诺预期澳元应会继续上涨
美国消费信心数据殃及风险作好拖累澳元
预估波幅：
阻力 – 0.8950‧0.9070*‧0.9200
支持 – 0.8870‧0.8800‧0.8750‧0.8600
阻力 – 0.8950‧0.9070*‧0.9200
支持 – 0.8870‧0.8800‧0.8750‧0.8600
澳洲央行副总裁巴特里诺(Ric Battellino)周二表示，从趋势上看，澳元应会继续上涨，得益于强劲的基本面支持，不过汇市中总有很多因素发挥作用。Battellino并对有关澳洲经常帐逆差的担忧轻描淡写，表示大部分逆差是由于外国人选择在澳洲投资。Battellion针对澳洲矿业景气发表演讲之后答问时表示，矿业投资料将大幅增长，或将达到相当于国内生产总值(GDP)6%左右的水平。
澳洲央行副总裁巴特里诺(Ric Battellino)有关严谨对待通胀之言论，以及澳元持续上涨之预期，令澳元兑美元曾触及一个月高位0.9071；但其后于晚间，由于美国公布的消费者信心指数挫至10个月低点，殃及风险意愿，澳元转升为跌，下试至最低0.8877。市场关注焦点将转向美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周三与周四的国会证词。如果贝南克对增长前景发表乐观看法，此前承受重压的风险资产和货币的需求可能反弹。不过，投资者将会更为留心贝南克是否会对上周联储意外上调贴现率发表任何言论。
图表走势方面，目前25天平均线处于0.8895，预计澳元未能企稳于此区，将开始见回调压力，下一个更值得关注位置为0.8870水平，这处不但为周二低位，亦是上周五以及上周二之低位，澳元自上周起处于区间行驶中，估计若果0.8870终见失守，则倾向先回低测试0.88及0.8750，关键支持将指向0.86。另一方面，亦见澳元向上未能攻破0.9070，又或者亦可说未可突破100天平均线，故此0.9070之突破，则又是另一个揭示，澳元冲破区间上延走势，进一步目标将可看至0.92水平。即市较近阻力则可先留意0.8950水平。
纽元: 受制25MA倾向修正
关注焦点：
纽西兰1月贸易收支
纽西兰1月贸易收支
预估波幅：
阻力 – 0.7010*‧0.7130‧0.7320/30
支持 – 0.6900‧0.6800**‧0.6690*
阻力 – 0.7010*‧0.7130‧0.7320/30
支持 – 0.6900‧0.6800**‧0.6690*
周二公布的一项调查显示，3月当季对纽西兰未来两年通胀水平的预期仍大致持稳，但预计经济增长将获得更多动能。澳新银行委托进行的季度预期调查显示，企业经理对未来一年通胀年率的平均预期为2.1%，与11月进行的调查结果一致。对未来两年通胀年率的预期则从上次的2.61%升至2.65%。调查还显示，企业经理对未来一年经济增长率的预期从上次调查的1.7%升至2.1%。对未来两年经济年增率的预期从2.3%升至2.6%。受访者预计，失业率继第四季触及10年高点7.3%之后，到2010年12月将回落至7.1%，一年后将降至6.4%。调查也显示，略微过半的受访者认为，目前货币环境为中性偏宽松，但预计到今年6月之前将较中性有所收紧。最新的路透调查显示，16位分析师全部预期央行将在3月11日会议上维持利率不变。金融市场正消化首次升息在6月的预期，而不是先前预期的3月，因近几周公布的经济数据疲软。
纽元兑美元周二下挫，在美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克本周稍晚出席国会听证前，市场不太愿意建立新的仓位，这使得纽元涨幅受限；同时，美国晚间公布消费信心下滑，对经济复苏的担忧令投资人转投较安全汇市资产，从而将纽元推低至0.6894。图表走势所见，由于上周三及周四均见25天平均线限制了纽元兑美元的反扑，故预料目前处于0.7010之25天平均线亦为成即市关注阻力，附近亦见有50天平均线位于0.7130，下一级重要阻力为0.7320/30，关键依然为上月力试未破之0.7440水准。然而，由于相对强弱指标(RSI)在60水准上方遇阻，并已透露转身回落迹象；加之在周五纽元价位亦已见跌破了短期上升趋向线，或有机会出现进一步下试。现阶段赖以支撑应为0.69水平，之前一周已见多日在0.69可有买盘提供支持；若后市终见此区未可守稳，下一级关注将为月初之底部0.68关口，当此区亦见失守，新一轮弱势预计亦将开展，下试支撑可至0.6690之250天平均线位置。
加元: 初现回调迹象
预估波幅：
阻力 – 1.0400‧1.0200/20‧1.0000*
支持 – 1.0570‧1.0780‧1.0869‧1.1000‧1.1100*
阻力 – 1.0400‧1.0200/20‧1.0000*
支持 – 1.0570‧1.0780‧1.0869‧1.1000‧1.1100*
加元兑美元周二见大幅下滑；美国经济数据令人对其经济复苏力道产生怀疑，打压大宗商品价格下跌，并引发避险情绪。周二公布的数据显示，美国12月房价意外下降，2月消费者信心急剧下滑。油价亦受数据拖累下跌近2%，跌破每桶79美元。油价通常会影响商品相关货币汇价；黄金、铜及其它基础金属也重挫，引发对美元的避险需求，加元最低跌见1.0578加元。
图表走势所见，预估较近支持在25天平均线1.0570，下一级支持则为前周低位1.0780，若果此区失守还有个缓冲区参考于去年11月2日低位1.0869，进一步失陷此区，加元此段时期之强势盘整将告瓦解，即将迎来将是一轮较具规模之下挫。由于1.10及1.11关口分别为去年9月及8月份之重要支撑区域，至今亦成加元下试之主要支撑区域。另一方面，阻力则继续注视1.04，预计此区终告成功突破，将可确认加元重踏升轨之势头，之后下一级挑战目标将可直指1.0200/20水平；至于市场瞩目之关键仍为1.00关口。
财经要闻
美国经济谘商会公布，2月美国消费者信心指数为46.0，逊于预估的55.0，并触及10个月低位，因存在就业忧虑，且投资者担心两党分歧僵持不下可能有损政府改善就业的努力并阻碍经济复苏。
美国里奇蒙联邦储备银行公布2月综合制造业指数为正2，1月为负2。
根据周二公布的一份美国联邦储备理事会(FED)会议记录，立场较强硬决策者为首的两家地区联储银行，在1月中已开始推进调高贴现率。当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)1月26-27日召开政策会议时，仅有这两家银行呼吁调高联储对银行的紧急贷款利率。随着金融市场状况改善，部分联储官员指出他们支持调高贴现率25个基点，以开始恢复较为正常的贴现结构。对于联储誓言在一段"较长期间"维持联邦基金利率于极低水准，堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格抱持异议，而希望使用较不那么明确的措辞。根据轮流制，洪尼格1月在联储政策会议具有投票权。洪尼格曾说该措辞是用来解决紧急状况的，但这种紧急状况已不复存在。
美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德周二表示，正由国会考虑的监管改革提案可能无法防止未来的危机，且或有碍联储处理危机的能力。布拉德表示，由多个成员组成金融体系监管机构的计划不太可能防止未来危机再度发生，因其不可能有能力果决行动。布拉德今年是联邦公开市场委员会(FOMC)中具投票权的委员。他在准备好的演讲稿中并未提及货币政策或经济前景。比起过去有关联储在监督银行业和金融体系是否健全中的角色的评论，布拉德这番话算是做出了更为明显的辩护，且更直率地批评了国会提案。布拉德称，削减联储紧急贷款权的提案，限制了联储未来预防危机加剧的能力。
白宫发言人吉布斯周二表示，政府并未降低或放弃对"沃尔克规定"的支持，此规定旨在限制银行的冒险交易。吉布斯表示，政府仍致力于全面限制银行的冒险借贷活动。稍早有知情人士表示，美国参议院金融委员会委员正考虑缩减所谓沃尔克规定的适用范围。
标准普尔周二表示，美国12月房屋价格较上月意外回落，但年率跌幅放缓，再度证实楼市复苏之路崎岖不平。涵盖美国20个大都会区域的12月标准普尔/Case-Shiller房价指数较上月回落0.2%，逊于路透调查预估的持平，11月数据为下降0.2%。12月房价指数按年下挫3.1%，预期为按年下降3.2%。但经季节性调整后，12月房价指数较上月上升0.3%，与11月增幅相同。
Redbook Research周三公布的报告显示，经季节调整后，2月20日止当周大型连锁店销售较上年同期增长1.9%。2月连锁店销售较上月成长1.6%，较上年同期成长1.9%。
周二公布的ABC News调查显示，2月21日止当周美国消费者信心指数进一步下滑，跌向历史低点，消费者对其个人财务状况的看法继续变差。ABC News 2月21日止当周消费者信心从前周的负49降至负50，比纪录低位仅高出四点。这亦标志着该指数近四个月来首次跌至负50的关口，此前五周都在负48-负50之间。ABC News消费者信心指数在2008年12月1日当周创下负54的历史低位，并在2009年1月25日再次触及该水准。该指数2009年均值为负48，是本调查有史以来纪录最糟的一年。该指数自2007年3月以来一直呈负值。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周三联合发布的报告显示，2月20日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周成长2.3%，较上年同期成长0.9%。
经济合作暨发展组织(OECD)秘书长葛利亚周二表示，利率不太可能在2010年出现大幅变动，且是所有经济刺激政策中最后一个收回的措施。葛利亚亦表示，他认为美国联邦储备理事会(FED)最近调整贴现率的举措不是利率出现大变动的信号。
周二公布的一项盖洛普调查显示，美国近20%的劳动人口在1月未充分就业，在收入减少且就业前景黯淡之际勉力维持生计。盖洛普调查结果比官方数据更为惨淡，估计约有3,000万美国人未充分就业，意味着处于失业，或者只能找到兼职工作。与全职员工相比，未充分就业人士1月家庭购买支出低36%，六成受访者对在下月找到全职工作不抱期望。盖洛普在1月2-31日间调查了超过两万名美国成人，调查误差在1个百分点。调查对未充分就业的估值高于官方数据。劳工部公布，1月失业或因经济原因兼职的就业人员比例为16.5%，而盖洛普调查结果为19.9%。
国际货币基金组织(IMF)周二表示，多数国家的经济状况仍十分疲弱，无法为今年撤出紧急经济支持举措提供左证。IMF警告称，政府赤字和负债已攀升至令人担忧的水平，需要在较长时间内采取加税，减支以及对养老金和医疗保险计划进行改革等一系列举措以改善公共财务状况。
石油输出国组织(OPEC)主席国厄瓜多尔预期，2010年全球油价维持在70-80美元区间，且认为OPEC没有理由在3月会议上调整产出政策。
美国石油协会(API)公布，美国最近一周原油库存减少310万桶，汽油和馏分油库存分别增加170万桶和减少83.4万桶。
美国原油期货周二收低大约2%，因美国消费者信心转差，且美元走强，令之前连涨五个交易日的油价承压。汽油期货价格回落，消息称法国石油公司道达尔持续一周的罢工将可能结束，工会工人周三将就此进行投票。取暖油期货也回吐其最近录得的大涨，跟随能源市场其它期货下滑。纽约商业期货交易所(NYMEX)-新近月4月原油期货收跌1.45美元，或1.81%，报78.86美元，交投区间为78.22-80.39美元。